4ème trimestre 2021

Depuis 2011 la capacité à acheter s’est accrue dans 75 % des grandes villes.

Le taux moyen est pratiquement inchangé depuis avril, à 1,05 % au 4ème trimestre 2021. La quasi-totalité des taux sont largement inférieurs à l’inflation : ce qui ne s’était jamais observé depuis le début des années 60.  La transformation du marché intervenue depuis 2019 n’a pas altéré la capacité à acheter des ménages.

 

TAUX  |  TAUX PAR GROUPES  |  DURÉE  ACTIVITÉ MARCHÉ  COÛT RELATIF   SOLVABILITÉ  |  CAPACITÉ Á ACHETER  |   TENDANCES TAUX 

INDICATEURS 4ÈME TRIMESTRE 2021   3ÈME TRIMESTRE 2021 TENDANCE
Taux 1.05 % 1.05 %
Durée   237 mois
19,75 ans
234 mois 
19,5 ans
Coût relatif moyen 4.7  4.6  

Marché du neuf

dont accession seule

1.09 %
 1.10 %

1.07 %
1.08 %

 

Marché de l’ancien

dont accession seule
1.06 % 
1.07 %
1.06 %
1.06 %
 

Activité marché des crédits

En trimestre glissant

Montant de Production
- 1,0 %

Nombre de prêts
-4,1 %

   
En année glissante  Montant de Production
+5,4 %

Nombre de prêts
+ 4,6 %
   

Analyse

Toutes les données présentées par L'Observatoire s'entendent hors rachats de prêts.

TAUX

Raw data
Date,taux des crédits immobiliers trimestriels
T1-01,5.67
T2-01,5.48
T3-01,5.47
T4-01,5.25
T1-02,5.12
T2-02,5.13
T3-02,5.11
T4-02,4.88
T1-03,4.60
T2-03,4.33
T3-03,4.09
T4-03,4.14
T1-04,4.12
T2-04,3.97
T3-04,3.99
T4-04,3.86
T1-05,3.67
T2-05,3.58
T3-05,3.41
T4-05,3.40
T1-06,3.51
T2-06,3.67
T3-06,3.88
T4-06,3.90
T1-07,3.99
T2-07,4.10
T3-07,4.41
T4-07,4.64
T1-08,4.69
T2-08,4.69
T3-08,4.94
T4-08,5.07
T1-09,4.51
T2-09,4.16
T3-09,3.93
T4-09,3.81
T1-10,3.64
T2-10,3.47
T3-10,3.36
T4-10,3.29
T1-11,3.59
T2-11,3.85
T3-11,3.91
T4-11,3.89
T1-12,3.92
T2-12,3.66
T3-12,3.49
T4-12,3.27
T1-13,3.09
T2-13,2.96
T3-13,3.00
T4-13,3.08
T1-14,3.03
T2-14,2.83
T3-14,2.62
T4-14,2.41
T1-15,2.20
T2-15,2.02
T3-15,2.13
T4-15,2.19
T1-16,2.01
T2-16,1.69
T3-16,1.48
T4-16,1.35
T1-17,1.45
T2-17,1.55
T3-17,1.55
T4-17,1.52
T1-18,1.48
T2-18,1.46
T3-18,1.42
T4-18,1.43
T1-19,1.40
T2-19,1.28
T3-19,1.18
T4-19,1.12
T1-20,1.12
T2-20,1.23
T3-20,1.20
T4-20,1.18
T1-21,1.12
T2-21,1.05
T3-21,1.05
T4-21,1.05

Le taux moyen de l’ensemble du marché reste sur un niveau attractif au 4ème  trimestre 2021, soit 1,05 %. 

 

 

.
InformationVous pouvez zoomer une partie d'un graphique, en cliquant sur la courbe, sur le début de période souhaitée, et en déplaçant le pointeur jusqu'à la fin de la période, tout en maintenant le bouton de la souris enfoncé

 

 

Depuis le mois d’avril, il est resté pratiquement inchangé pour se situer à 1.06% en décembre 2021, comme en novembre.

La quasi-totalité des taux sont largement inférieurs à l’inflation : ce qui ne s’était jamais observé depuis le début des années 60, même à la suite du 1er choc pétrolier, lorsque l’inflation culminait à 14.2 % en 1974. Cela permet aux banques de soutenir la demande de crédits des particuliers.

 

Prêts du secteur 
concurrentiel 
TAUX FIXES

Taux moyens
(en %)
Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans
Décembre 2016 1,38 1,18 1,40 1,75
Décembre 2019  1,11 0,88 1,05   1,31
Décembre 2020 1,15 0,97 1,10 1,35
Décembre 2021 1,06 0,86 0,99 1,13
 
 

Le recul est le plus important sur les prêts les plus longs qui s’adressent le plus souvent aux emprunteurs les moins bien dotés en apport personnel : les banques cherchent ainsi à préserver l’accès au crédit des primo accédants ou investisseurs.

 

TAUX PAR GROUPES

 

Raw data
Date,4ème groupe,3ème groupe,2ème groupe,1er groupe
09-2012,3.63,3.39,3.27,3.05
12-2012,3.44,3.19,3.06,2.80
03-2013,3.28,3.02,2.88,2.67
06-2013,3.14,2.90,2.75,2.52
09-2013,3.32,3.03,2.89,2.67
12-2013,3.36,3.09,2.95,2.72
03-2014,3.27,3.00,2.82,2.58
06-2014,3.02,2.71,2.58,2.40
09-2014,2.74,2.49,2.35,2.15
12-2014,2.49,2.24,2.12,1.97
03-2015,2.26,1.99,1.87,1.71
06-2015,2.24,1.94,1.81,1.63
09-2015,2.47,2.11,1.97,1.80
10-2015,2.46,2.14,2.00,1.79
11-2015,2.40,2.09,1.97,1.78
12-2015,2.39,2.09,1.95,1.74
01-2016,2.34,2.04,1.91,1.71
02-2016,2.26,1.94,1.79,1.61
03-2016,2.10,1.77,1.60,1.40
04-2016,1.98,1.67,1.50,1.32
05-2016,1.84,1.53,1.42,1.26
06-2016,1.75,1.48,1.35,1.17
07-2016,1.68,1.39,1.28,1.12
08-2016,1.65,1.37,1.25,1.08
09-2016,1.59,1.29,1.17,1.01
10-2016,1.49,1.23,1.12,0.95
11-2016,1.45,1.19,1.08,0.92
12-2016,1.48,1.22,1.11,0.93
01-2017,1.58,1.29,1.16,0.97
02-2017,1.63,1.34,1.22,1.04
03-2017,1.69,1.39,1.27,1.1
04-2017,1.72,1.44,1.3,1.11
05-2017,1.77,1.44,1.29,1.11
06-2017,1.80,1.47,1.30,1.10
07-2017,1.73,1.45,1.30,1.09
08-2017,1.80,1.49,1.35,1.14
09-2017,1.79,1.50,1.35,1.13
10-2017,1.75,1.45,1.29,1.10
11-2017,1.70,1.41,1.25,1.04
12-2017,1.65,1.36,1.22,1.03
01-2018,1.68,1.36,1.21,1.02
02-2018,1.66,1.36,1.21,1.02
03-2018,1.60,1.33,1.20,1.02
04-2018,1.55,1.31,1.20,1.02
05-2018,1.55,1.29,1.18,1.01
06-2018,1.55,1.28,1.17,1.01
07-2018,1.51,1.27,1.15,0.97
08-2018,1.50,1.27,1.15,0.97
09-2018,1.51,1.25,1.13,0.96
10-2018,1.50,1.24,1.12,0.97
11-2018,1.49,1.24,1.13,0.98
12-2018,1.48,1.25,1.13,0.98
01-2019,1.48,1.27,1.15,0.97
02-2019,1.49,1.27,1.15,0.95
03-2019,1.43,1.21,1.05,0.86
04-2019,1.37,1.14,1.01,0.82
05-2019,1.28,1.08,0.96,0.79
06-2019,1.22,1.03,0.93,0.77
07-2019,1.20,1.01,0.90,0.74
08-2019,1.21,1.01,0.89,0.73
09-2019,1.17,0.98,0.85,0.68
10-2019,1.17,0.95,0.81,0.64
11-2019,1.12,0.93,0.8,0.63
12-2019,1.14,0.95,0.81,0.63
01-2020,1.16,0.97,0.85,0.68
02-2020,1.16,0.98,0.87,0.70
03-2020,1.17,0.98,0.86,0.68
04-2020,1.22,1.00,0.88,0.72
05-2020,1.37,1.15,0.98,0.79
06-2020,1.35,1.15,1.00,0.82
07-2020,1.31,1.09,0.95,0.75
08-2020,1.33,1.09,0.98,0.79
09-2020,1.31,1.08,0.96,0.75
10-2020,1.32,1.08,0.96,0.75
11-2020,1.27,1.04,0.91,0.73
12-2020,1.24,1.01,0.90,0.72
01-2021,1.26,1.00,0.86,0.67
02-2021,1.16,0.95,0.81,0.64
03-2021,1.18,0.95,0.80,0.63
04-2021,1.14,0.9,0.78,0.62
05-2021,1.14,0.89,0.78,0.62
06-2021,1.15,0.89,0.78,0.64
07-2021,1.14,0.89,0.79,0.65
08-2021,1.13,0.89,0.78,0.64
09-2021,1.14,0.90,0.78,0.63
10-2021,1.11,0.87,0.75,0.60
11-2021,1.14,0.90,0.78,0.62
12-2021,1.14,0.90,0.78,0.62

Raw data
Date,4ème groupe,3ème groupe,2ème groupe,1er groupe
09-2012,3.90,3.65,3.53,3.26
12-2012,3.77,3.46,3.33,3.01
03-2013,3.61,3.32,3.16,2.87
06-2013,3.46,3.17,3.00,2.74
09-2013,3.67,3.36,3.17,2.90
12-2013,3.67,3.39,3.25,2.97
03-2014,3.56,3.30,3.13,2.85
06-2014,3.27,3.01,2.88,2.66
09-2014,3.03,2.79,2.65,2.41
12-2014,2.78,2.55,2.43,2.24
03-2015,2.57,2.30,2.15,1.93
06-2015,2.57,2.21,2.05,1.85
09-2015,2.79,2.42,2.26,2.01
10-2015,2.77,2.42,2.25,2.02
11-2015,2.76,2.41,2.24,2.01
12-2015,2.69,2.36,2.21,1.98
01-2016,2.69,2.35,2.20,1.96
02-2016,2.57,2.21,2.06,1.84
03-2016,2.38,2.02,1.88,1.69
04-2016,2.21,1.90,1.78,1.58
05-2016,2.10,1.79,1.65,1.47
06-2016,2.00,1.70,1.57,1.41
07-2016,1.90,1.61,1.50,1.32
08-2016,1.90,1.59,1.48,1.31
09-2016,1.80,1.51,1.40,1.21
10-2016,1.75,1.44,1.32,1.14
11-2016,1.69,1.4,1.28,1.11
12-2016,1.75,1.44,1.31,1.11
01-2017,1.78,1.5,1.37,1.18
02-2017,1.84,1.58,1.45,1.22
03-2017,1.95,1.64,1.5,1.27
04-2017,1.96,1.69,1.55,1.33
05-2017,1.97,1.64,1.5,1.3
06-2017,1.94,1.65,1.5,1.29
07-2017,1.94,1.64,1.50,1.29
08-2017,2.01,1.68,1.51,1.30
09-2017,2.00,1.70,1.55,1.32
10-2017,1.95,1.63,1.48,1.29
11-2017,1.90,1.60,1.44,1.22
12-2017,1.85,1.55,1.42,1.23
01-2018,1.86,1.52,1.38,1.18
02-2018,1.87,1.52,1.38,1.20
03-2018,1.80,1.49,1.38,1.21
04-2018,1.77,1.49,1.38,1.21
05-2018,1.72,1.47,1.35,1.17
06-2018,1.72,1.47,1.34,1.16
07-2018,1.71,1.47,1.34,1.16
08-2018,1.70,1.45,1.32,1.16
09-2018,1.71,1.45,1.32,1.16
10-2018,1.73,1.45,1.31,1.15
11-2018,1.71,1.45,1.32,1.18
12-2018,1.70,1.45,1.32,1.17
01-2019,1.69,1.45,1.33,1.16
02-2019,1.69,1.45,1.33,1.14
03-2019,1.60,1.39,1.24,1.04
04-2019,1.55,1.32,1.19,1.01
05-2019,1.47,1.24,1.13,0.97
06-2019,1.41,1.22,1.10,0.94
07-2019,1.36,1.18,1.08,0.93
08-2019,1.37,1.18,1.05,0.9
09-2019,1.36,1.14,1.00,0.83
10-2019,1.33,1.10,0.96,0.79
11-2019,1.31,1.09,0.96,0.79
12-2019,1.33,1.10,0.98,0.83
01-2020,1.37,1.14,1.00,0.84
02-2020,1.33,1.12,1.00,0.84
03-2020,1.38,1.14,1.00,0.84
04-2020,1.42,1.17,1.02,0.88
05-2020,1.60,1.38,1.17,0.94
06-2020,1.55,1.35,1.20,0.99
07-2020,1.49,1.27,1.15,0.93
08-2020,1.50,1.25,1.11,0.91
09-2020,1.50,1.25,1.11, 0.91
10-2020,1.46,1.20,1.08, 0.90
11-2020,1.41,1.15,1.03,0.84
12-2020,1.39,1.14,1.03,0.84
01-2021,1.38,1.13,0.99,0.80
02-2021,1.33,1.10,0.95,0.75
03-2021,1.29,1.05,0.93,0.76
04-2021,1.26,1.02,0.92,0.76
05-2021,1.26,1.00,0.90,0.77
06-2021,1.25,1.02,0.92,0.78
07-2021,1.24,1.02,0.92,0.77
08-2021,1.24,1.02,0.92,0.77
09-2021,1.26,1.02,0.93,0.77
10-2021,1.24,1.01,0.91,0.75
11-2021,1.26,1.02,0.92,0.75
12-2021,1.25,1.03,0.91,0.72

Raw data
Date,4ème groupe,3ème groupe,2ème groupe,1er groupe
09-2012,4.37,4.02,3.82,3.29
12-2012,4.18,3.82,3.64,3.22
03-2013,4.04,3.67,3.44,3.03
06-2013,3.88,3.54,3.35,3.01
09-2013,4.08,3.71,3.47,3.13
12-2013,4.08,3.77,3.57,3.14
03-2014,4.03,3.70,3.50,3.16
06-2014,3.68,3.39,3.25,2.88
09-2014,3.45,3.16,2.99,2.64
12-2014,3.15,2.90,2.74,2.50
03-2015,3.03,2.72,2.54,2.22
06-2015,3.02,2.63,2.45,2.10
09-2015,3.17,2.80,2.64,2.35
10-2015,3.10,2.81,2.65,2.29
11-2015,3.09,2.77,2.60,2.29
12-2015,3.01,2.73,2.57,2.26
01-2016,3.04,2.72,2.54,2.21
02-2016,2.94,2.62,2.43,2.12
03-2016,2.81,2.42,2.23,1.93
04-2016,2.59,2.26,2.11,1.86
05-2016,2.52,2.16,2.00,1.76
06-2016,2.37,2.03,1.90,1.66
07-2016,2.27,1.95,1.80,1.58
08-2016,2.25,1.93,1.75,1.54
09-2016,2.15,1.83,1.66,1.44
10-2016,2.07,1.75,1.57,1.33
11-2016,2.01,1.69,1.51,1.29
12-2016,2.04,1.72,1.54,1.31
01-2017,2.08,1.8,1.62,1.36
02-2017,2.19,1.86,1.68,1.4
03-2017,2.25,1.92,1.76,1.48
04-2017,2.26,1.99,1.83,1.55
05-2017,2.2,1.94,1.8,1.52
06-2017,2.21,1.95,1.81,1.54
07-2017,2.23,1.94,1.80,1.52
08-2017,2.29,1.97,1.83,1.54
09-2017,2.24,1.96,1.84,1.56
10-2017,2.22,1.92,1.80,1.55
11-2017,2.18,1.89,1.74,1.52
12-2017,2.12,1.85,1.71,1.47
01-2018,2.13,1.85,1.70,1.47
02-2018,2.11,1.80,1.65,1.43
03-2018,2.03,1.76,1.65,1.46
04-2018,2.00,1.73,1.62,1.43
05-2018,1.96,1.71,1.61,1.41
06-2018,1.96,1.69,1.59,1.41
07-2018,1.95,1.69,1.59,1.41
08-2018,1.91,1.68,1.59,1.40
09-2018,1.91,1.67,1.58,1.40
10-2018,1.89,1.66,1.56,1.37
11-2018,1.88,1.66,1.57,1.41
12-2018,1.88,1.66,1.58,1.41
01-2019,1.90,1.68,1.58,1.40
02-2019,1.88,1.67,1.57,1.39
03-2019,1.80,1.62,1.50,1.29
04-2019,1.76,1.55,1.43,1.24
05-2019,1.66,1.47,1.35,1.19
06-2019,1.64,1.45,1.33,1.18
07-2019,1.59,1.41,1.31,1.16
08-2019,1.58,1.39,1.28,1.12
09-2019,1.58,1.39,1.26,1.08
10-2019,1.58,1.39,1.26,1.06
11-2019,1.56,1.37,1.25,1.04
12-2019,1.57,1.37,1.25,1.05
01-2020,1.59,1.39,1.26,1.06
02-2020,1.59,1.38,1.27,1.10
03-2020,1.62,1.42,1.30,1.08
04-2020,1.65,1.43,1.30,1.11
05-2020,1.81,1.61,1.43,1.18
06-2020,1.80,1.60,1.45,1.20
07-2020,1.76,1.55,1.41,1.14
08-2020,1.78,1.56,1.40,1.14
09-2020,1.77,1.54,1.40,1.15
10-2020,1.73,1.50,1.35,1.10
11-2020,1.71,1.46,1.31,1.06
12-2020,1.68,1.44,1.28,1.00
01-2021,1.67,1.41,1.25,1.00
02-2021,1.58,1.35,1.20,0.97
03-2021,1.49,1.29,1.16,0.95
04-2021,1.46,1.25,1.13,0.95
05-2021,1.45,1.22,1.10,0.94
06-2021,1.46,1.22,1.10,0.95
07-2021,1.44,1.21,1.10,0.94
08-2021,1.44,1.19,1.08,0.93
09-2021,1.44,1.19,1.08,0.93
10-2021,1.39,1.17,1.06,0.91
11-2021,1.39,1.17,1.06,0.91
12-2021,1.38,1.17,1.05,0.90

 
InformationVous pouvez passer d'une durée à une autre via les onglets au dessus du graphique et zoomer une partie d'un graphique, en cliquant sur la courbe, sur le début de période souhaitée, et en déplaçant le pointeur jusqu'à la fin de la période, tout en maintenant le bouton de la souris enfoncé

 

Depuis deux ans, les emprunteurs du 4ème groupe  qui ne présentent pas les meilleurs profils (niveaux des revenus et de l’apport personnel, notamment) ont bénéficié d’une baisse de taux nettement plus rapide que celle des autres emprunteurs, sur les durées les plus longues. 

 

Décembre 2021

Décembre 2019

Prêts
du secteur
concurrentiel
TAUX FIXES Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans
  1er groupe

0,62

0,75

0,90 0,63 0,83 1,05 
 Taux moyens 2ème groupe 0,78 0,92 1,05 0,81 0,98 1,25
(en %)  3ème groupe 0,90 1,03 1,17 0,95 1,10 1,37
  4ème groupe 1,14  1,25

1,38

1,14 1,33

1,57

  Ensemble  0,86 0,99  1,13 0,88  1,05 1,31

 

Le 1er groupe rassemble les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus bas (valeurs des taux inférieures au 1er quartile, Q1). 

Le 4ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus élevé (valeurs des taux supérieures au 3ème quartile, Q3).

Le 2ème groupe rassemble donc les 25% d’emprunteurs dont le taux est compris entre Q1 et la médiane.

Et le 3ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux est compris entre la médiane et Q3.

DURÉE

Raw data
Date,Durées (en mois)
T1-01,161.20
T2-01,163.70
T3-01,163.30
T4-01,164.70
T1-02,167.80
T2-02,168.80
T3-02,170.20
T4-02,170.30
T1-03,173.00
T2-03,175.90
T3-03,175.90
T4-03,178.10
T1-04,179.10
T2-04,181.70
T3-04,182.90
T4-04,187.20
T1-05,190.00
T2-05,194.20
T3-05,197.40
T4-05,201.00
T1-06,203.00
T2-06,210.60
T3-06,210.60
T4-06,215.00
T1-07,218.90
T2-07,221.40
T3-07,222.70
T4-07,222.70
T1-08,221.80
T2-08,219.80
T3-08,218.00
T4-08,217.60
T1-09,216.30
T2-09,211.30
T3-09,213.50
T4-09,212.40
T1-10,211.20
T2-10,212.30
T3-10,209.00
T4-10,211.40
T1-11,213.40
T2-11,215.30
T3-11,215.80
T4-11,215.60
T1-12,205.90
T2-12,205.70
T3-12,208.10
T4-12,211.70
T1-13,203.80
T2-13,205.70
T3-13,208.40
T4-13,205.70
T1-14,200.50
T2-14,200.50
T3-14,207.80
T4-14,210.30
T1-15,213.80
T2-15,209.00
T3-15,208.90
T4-15,213.40
T1-16,211.30
T2-16,211.70
T3-16,212.80
T4-16,214.80
T1-17,212.00
T2-17,214.20
T3-17,216.90
T4-17,213.00
T1-18,215.40
T2-18,222.90
T3-18,221.30
T4-18,226.10
T1-19,228.50
T2-19,226.50
T3-19,226.80
T4-19,228.20
T1-20,226.10
T2-20,230.20
T3-20,222.70
T4-20,233.40
T1-21,230.60
T2-21,229.70
T3-21,233.60
T4-21,237.20

 

Au 4ème trimestre 2021, la durée moyenne des prêts accordés s'allonge à 237 mois  contre 234 mois au 3ème trimestre 2021.



 

L’allongement de la durée moyenne est de 9 mois depuis décembre 2019. Cela a permis d’absorber les conséquences de la hausse des prix des logements en contenant les taux d’effort sous le seuil des 35 %. L’accès au crédit a ainsi été préservé pour de nombreux candidats à l’accession à la propriété ne bénéficiant pas d’un apport personnel élevé.

La durée moyenne des prêts n’a jamais été aussi élevée par le passé. À 163 mois en en 2001 (13.6 ans), 20 ans plus tard elle est de 233 mois (19.4 ans en 2021).

Les durées
(en années)
Structure de la 
production
10 et moins + de 10 à 15 + de 15 à 20 + de 20 à 25  + de 25 Ensemble
 Accession 2012 10,8 23,5 35,5 28,9 1,3 100,0
  2014 10,6 24,3 41,4 22,6 1,1 100,0
  2016 8,6 20,8 40,3 29,4 1,0 100,0
  2018 6,6 16,4 32,9 42,3 1,7 100,0
  2019 5,6 14,6 31,6 46,0 2,1 100,0
  2020 5,3 13,5 33,0 47,0 1,3 100,0
  2021 4,5  11,6 27,1 56,5 0,4 100,0 
  T4-2021 4,1 11,7 24,6 60,5 0,1 100,0 

 

ACTIVITÉ DU MARCHÉ DES CRÉDITS IMMOBILIERS AUX PARTICULIERS

Raw data
Date,Ensemble des marchés,Marché du neuf,Marché de l'ancien
1-2009,57.60,57.20,64.10
2-2009,56.20,55.90,62.10
3-2009,55.40,55.40,60.70
4-2009,54.50,54.60,59.80
5-2009,53.90,53.70,59.40
6-2009,54.50,53.60,60.20
7-2009,55.30,53.50,61.70
8-2009,56.80,54.30,63.50
9-2009,58.90,55.90,66.00
10-2009,61.80,58.50,69.30
11-2009,65.80,62.20,73.70
12-2009,70.10,66.80,78.50
1-2010,73.50,69.70,82.60
2-2010,75.80,71.00,85.80
3-2010,79.70,74.00,90.80
4-2010,82.90,77.10,95.10
5-2010,85.60,81.30,98.20
6-2010,89.10,87.10,101.70
7-2010,91.20,87.30,104.80
8-2010,92.30,87.80,106.70
9-2010,93.30,87.20,108.70
10-2010,94.60,88.50,110.60
11-2010,97.50,92.10,115.40
12-2010,99.10,96.70,116.50
1-2011,99.40,96.80,116.10
2-2011,102.10,99.70,119.20
3-2011,104.60,102.80,122.10
4-2011,105.90,104.70,123.70
5-2011,107.10,104.30,125.60
6-2011,105.80,100.50,126.60
7-2011,105.80,103.10,126.20
8-2011,106.10,104.70,126.50
9-2011,106.00,106.90,126.60
10-2011,105.20,105.90,125.90
11-2011,104.40,105.40,124.90
12-2011,105.60,104.50,127.60
1-2012,104.00,104.50,124.80
2-2012,100.80,103.70,119.40
3-2012,95.10,99.90,110.80
4-2012,89.50,95.20,102.20
5-2012,85.10,92.30,94.90
6-2012,81.20,90.20,87.60
7-2012,77.40,88.30,81.20
8-2012,75.00,87.60,76.60
9-2012,73.20,86.40,72.40
10-2012,72.30,87.90,68.80
11-2012,70.40,90.10,63.50
12-2012,66.30,88.70,56.50
1-2013,66.10,86.80,57.60
2-2013,66.20,84.10,58.50
3-2013,67.20,82.90,60.80
4-2013,70.20,84.30,64.90
5-2013,72.00,84.00,67.70
6-2013,75.00,85.60,71.50
7-2013,78.70,87.70,75.50
8-2013,80.20,87.60,77.70
9-2013,80.80,87.50,78.70
10-2013,81.40,86.60,80.30
11-2013,80.80,82.20,80.30
12-2013,81.00,79.50,80.80
01-2014,82.00,81.70,81.70
02-2014,82.10,82.60,81.80
03-2014,81.70,82.90,81.50
04-2014,80.90,83.20,80.50
05-2014,79.90,82.80,79.60
06-2014,78.30,81.90,77.90
07-2014,76.50,80.30,77.00
08-2014,76.00,79.80,76.30
09-2014,75.70,79.30,76.40
10-2014,75.50,79.70,76.10
11-2014,75.40,80.80,75.80
12-2014,75.90,81.90,76.40
01-2015,76.70,82.50,77.00
02-2015,78.50,83.80,78.30
03-2015,80.10,85.50,79.70
04-2015,82.70,86.90,82.00
05-2015,85.30,88.80,84.90
06-2015,90.00,93.80,89.20
07-2015,94.20,97.90,92.80
08-2015,95.90,99.90,94.70
09-2015,98.60,103.10,97.00
10-2015,99.50,103.40,98.00
11-2015,100.00,102.00,99.30
12-2015,100.00,100.00,100.00
01-2016,99.90,100.90,99.60
02-2016,99.70,102.70,99.40
03-2016,99.80,103.30,99.40
04-2016,98.60,104.00,98.40
05-2016,98.60,105.60,98.20
06-2016,97.30,104.70,97.50
07-2016,94.90,102.50,95.40
08-2016,94.50,102.00,95.00
09-2016,94.10,101.70,94.20
10-2016,94.00,101.90,94.10
11-2016,96.80,106.10,95.60
12-2016,99.80,110.70,97.20
01-2017,101.70,111.10,98.90
02-2017,102.90,111.10,100.00
03-2017,104.60,112.20,101.70
04-2017,104.40,110.70,101.40
05-2017,104.40,109.60,101.80
06-2017,104.10,108.80,101.40
07-2017,103.10,107.70,101.00
08-2017,103.20,107.50,101.70
09-2017,102.60,107.10,101.60
10-2017,101.90,107.10,100.80
11-2017,101.20,109.80,100.30
12-2017,99.00,107.20,99.30
01-2018,97.70,106.00,99.00
02-2018,96.90,105.40,98.90
03-2018,94.60,103.90,97.10
04-2018,94.90,104.50,98.20
05-2018,95.20,105.00,98.60
06-2018,95.20,105.10,99.30
07-2018,95.80,105.90,100.40
08-2018,95.60,105.30,100.00
09-2018,95.00,104.70,99.90
10-2018,95.90,105.80,101.10
11-2018,95.80,103.60,101.90
12-2018,95.20,102.80,102.10
01-2019,95.50,104.20,102.70
02-2019,97.20,106.80,103.10
03-2019,98.70,108.70,104.90
04-2019,99.50,110.50,106.00
05-2019,99.80,111.30,107.10
06-2019,98.50,109.90,107.00
07-2019,99.00,110.30,108.50
08-2019,99.10,110.80,109.90
09-2019,100.20,111.30,111.60
10-2019,101.00,111.60,113.00
11-2019,100.90,110.30,113.10
12-2019,100.40,109.60,112.70
01-2020,100.10,108.30,113.00
02-2020,99.30,106.30,113.40
03-2020,96.90,102.10,111.50
04-2020,92.70,96.50,107.00
05-2020,87.80,91.10,100.00
06-2020,86.90,90.30,98.00
07-2020,86.00,88.40,99.80
08-2020,85.40,86.50,100.70
09-2020,85.30,86.00,103.10
10-2020,84.30,84.00,103.10
11-2020,82.80,81.40,102.80
12-2020,82.20,80.50,103.10
01-2021,81.10,79.50,102.20
02-2021,79.70,77.70,101.50
03-2021,81.90,79.60,104.30
04-2021,84.90,82.20,109.00
05-2021,87.90,85.00,114.80
06-2021,88.60,84.70,117.10
07-2021,88.10,84.40,113.30
08-2021,87.70,84.50,110.60
09-2021,86.90,84.20,107.60
10-2021,85.80,83.10,105.50
11-2021,85.40,82.70,103.80
12_2021,86.00,83.40,103.90

 

La dégradation du marché de 2020 s’est prolongée jusqu’en mars 2021. Ensuite, au printemps 2021, la production de crédits a rapidement progressé, portée par les conditions exceptionnelles de crédit et l’approche de l’obligation réglementaire pour les banques de limiter les conditions d’octroi selon les recommandations du HCSF.

Après un été plus calme, l’activité n’a pas suffisamment rebondi à la rentrée et le resserrement de l’accès au crédit s’est renforcé, se mesurant par une baisse du nombre de prêts accordés de 5,9% au 2ème semestre 2021 par rapport à la même période l’an dernier.

Le montant de prêt moyen est en hausse de 2,7% en 2021 en raison de l’augmentation des prix et malgré l’accroissement de l’apport personnel. Cela se traduit dans les chiffres par un recul moins marqué pour la production mesurée en montant par rapport au suivi du nombre de prêts.

ACTIVITÉ 
NOMBRE DE PRÊTS BANCAIRES ACCORDÉS

(HORS RACHATS DE PRÊTS)

ENSEMBLE du marché

glissement annuel

Marché du NEUF

glissement annuel

Marché de l'ANCIEN 

glissement annuel

2021 /  2020

+ 4,6 %

+ 3,5 %


 + 0,8 %

1er SEMESTRE 2021 S1 2020

 + 16,2 %

+ 10,8% + 31,9 % 

2ème SEMESTRE 2021 S2 2020

- 5,9 %

- 3,3 % - 22,2 %

 

COÛT RELATIF MOYEN

Raw data
Date,Ensemble des marchés,Marché du neuf,Marché de l'ancien
T1-01,2.08,3.72,3.24
T2-01,2.11,3.82,3.40
T3-01,2.07,3.86,3.35
T4-01,2.09,3.81,3.31
T1-02,2.16,3.83,3.41
T2-02,2.20,3.90,3.58
T3-02,2.20,3.94,3.56
T4-02,2.22,3.99,3.56
T1-03,2.25,3.95,3.62
T2-03,2.32,3.99,3.81
T3-03,2.33,4.09,3.86
T4-03,2.36,4.15,3.90
T1-04,2.42,4.17,3.93
T2-04,2.50,4.19,4.11
T3-04,2.47,4.28,4.12
T4-04,2.50,4.35,4.22
T1-05,2.52,4.35,4.26
T2-05,2.58,4.41,4.47
T3-05,2.61,4.50,4.55
T4-05,2.63,4.65,4.62
T1-06,2.70,4.58,4.67
T2-06,2.72,4.66,4.76
T3-06,2.72,4.72,4.77
T4-06,2.68,4.76,4.77
T1-07,2.78,4.70,4.75
T2-07,2.84,4.73,4.92
T3-07,2.74,4.74,4.82
T4-07,2.65,4.70,4.73
T1-08,2.65,4.61,4.67
T2-08,2.66,4.64,4.70
T3-08,2.55,4.41,4.51
T4-08,2.50,4.47,4.36
T1-09,2.55,4.58,4.53
T2-09,2.60,4.48,4.56
T3-09,2.61,4.65,4.57
T4-09,2.70,4.69,4.59
T1-10,2.69,4.71,4.65
T2-10,2.78,4.75,4.76
T3-10,2.75,4.75,4.84
T4-10,2.83,4.80,4.89
T1-11,2.72,4.71,4.75
T2-11,2.86,4.84,4.90
T3-11,2.77,4.76,4.77
T4-11,2.73,4.75,4.76
T1-12,2.73,4.64,4.80
T2-12,2.81,4.84,4.77
T3-12,2.81,4.79,4.78
T4-12,2.73,4.75,4.69
T1-13,2.76,4.79,4.56
T2-13,2.74,4.83,4.69
T3-13,2.72,4.85,4.72
T4-13,2.77,4.86,4.64
T1-14,2.72,4.79,4.61
T2-14,2.79,4.76,4.65
T3-14,2.76,4.69,4.62
T4-14,2.71,4.79,4.62
T1-15,2.77,4.89,4.60
T2-15,2.81,4.85,4.76
T3-15,2.82,4.94,4.73
T4-15,2.78,4.85,4.73
T1-16,2.82,4.94,4.66
T2-16,2.90,4.98,4.81
T3-16,2.86,5.07,4.88
T4-16,2.94,5.12,4.91
T1-17,2.94,5.11,4.95
T2-17,3.00,5.16,4.97
T3-17,2.97,5.23,5.04
T4-17,2.94,5.16,4.94
T1-18,2.97,5.18,4.91
T2-18,3.05,5.17,5.02
T3-18,3.01,5.09,4.98
T4-18,3.01,5.22,5.00
T1-19,3.03,5.21,4.90
T2-19,3.07,5.26,5.07
T3-19,3.09,5.20,5.09
T4-19,3.13,5.37,5.12
T1-20,3.10,5.34,5.21
T2-20,3.03,5.31,5.16
T3-20,3.08,5.32,5.17
T4-20,3.10,5.29,5.27
T1-21,3.15,5.30,5.30
T2-21,3.21,5.43,5.45
T3-21,3.17,5.51,5.52
T4-21,3.22,5.62,5.53

 


Le coût des opérations a poursuivi sa hausse en 2021, de + 4.4 % après + 4.2 % en 2020, alors que les revenus des ménages augmentent quatre fois moins vite.



C’est pourquoi le coût relatif progresse encore pour s’établir sur le niveau le plus élevé constaté jusqu’alors : 4.7 années de revenus au 4ème trimestre 2021, 4,4 en moyenne sur 2021.
Dans le même temps, le niveau de l’apport personnel progresse toujours, quel que soit le niveau de revenus des emprunteurs.


 


INDICATEUR DE SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE RÉALISÉE

Raw data
Date,Ensemble des marchés,Marché du neuf,Marché de l'ancien
T1-01,97.20,92.40,102.70
T2-01,99.20,92.00,102.30
T3-01,103.30,95.70,104.90
T4-01,102.60,94.10,103.30
T1-02,106.60,96.30,102.20
T2-02,108.70,94.90,101.50
T3-02,104.30,94.90,100.90
T4-02,98.80,93.60,101.30
T1-03,97.10,95.30,101.30
T2-03,98.30,95.40,100.50
T3-03,95.00,94.80,100.00
T4-03,95.50,94.60,99.00
T1-04,94.30,95.30,100.10
T2-04,93.40,94.70,97.70
T3-04,92.90,95.10,97.50
T4-04,93.40,93.60,96.90
T1-05,93.60,97.70,98.40
T2-05,95.30,98.10,98.70
T3-05,96.20,98.30,98.40
T4-05,96.40,96.70,97.60
T1-06,94.60,96.00,97.30
T2-06,93.10,96.30,95.90
T3-06,90.70,94.20,94.30
T4-06,95.30,95.00,95.30
T1-07,92.40,93.90,95.20
T2-07,92.00,97.80,96.70
T3-07,94.90,100.30,97.70
T4-07,98.70,98.20,99.20
T1-08,96.80,101.10,97.50
T2-08,95.10,98.90,98.10
T3-08,96.90,100.60,99.40
T4-08,105.40,103.00,102.20
T1-09,104.30,101.10,101.80
T2-09,100.50,99.10,100.20
T3-09,101.90,100.30,101.30
T4-09,97.60,98.30,98.50
T1-10,97.40,97.40,99.50
T2-10,95.00,96.30,98.50
T3-10,98.00,99.50,100.30
T4-10,94.90,97.60,98.00
T1-11,97.90,99.80,97.40
T2-11,94.50,101.70,96.20
T3-11,98.80,103.40,97.10
T4-11,99.00,103.50,96.90
T1-12,101.60,99.30,94.60
T2-12,93.50,99.20,93.80
T3-12,93.70,97.50,95.00
T4-12,97.90,99.60,95.60
T1-13,98.40,99.40,96.50
T2-13,98.10,97.70,96.60
T3-13,97.60,97.60,96.20
T4-13,96.60,94.80,96.10
T1-14,97.00,96.90,96.60
T2-14,95.90,97.00,97.40
T3-14,99.80,99.00,98.10
T4-14,100.70,99.60,99.40
T1-15,100.80,98.60,100.40
T2-15,99.30,101.10,99.80
T3-15,98.80,99.50,99.40
T4-15,101.20,100.80,100.30
T1-16,97.80,105.30,100.40
T2-16,99.70,107.30,100.20
T3-16,102.00,108.00,100.80
T4-16,101.60,108.30,100.40
T1-17,100.20,104.50,98.90
T2-17,98.10,102.90,98.90
T3-17,102.10,103.60,98.90
T4-17,101.90,102.50,99.40
T1-18,102.10,98.50,99.50
T2-18,100.40,98.90,98.70
T3-18,99.10,99.20,99.10
T4-18,102.20,99.00,98.20
T1-19,98.90,95.70,99.50
T2-19,99.70,96.40,98.60
T3-19,101.10,97.00,99.90
T4-19,100.10,97.40,99.20
T1-20,101.70,96.60,99.30
T2-20,104.50,96.50,100.80
T3-20,104.70,97.70,100.80
T4-20,104.00,97.00,102.00
T1-21,105.80,100.20,101.60
T2-21,103.70,99.00,100.90
T3-21,106.00,100.10,101.80
T4-21,103.20,98.20,101.00

 

Malgré ces conditions de crédit exceptionnelles, l’indicateur de solvabilité de la demande se dégrade en réponse à la hausse des prix des logements qui se poursuit. La dégradation de cet indicateur reste atténuée en raison de la hausse de l’apport personnel. Mais la transformation du marché est telle que les emprunteurs qui sont sur le marché bénéficient de très bonnes capacités d’emprunt. Ce résultat tient largement à la sortie du marché des clientèles les moins bien dotées en apport et, comme les évolutions du revenu moyen en témoignent, aux situations budgétaires les moins confortables.

Carte Capacité des ménages à acheter - appartements anciens

 

Malgré la crise sanitaire, la capacité des ménages à acheter s’est encore accrue, France entière. 

L’amélioration des conditions de crédit a atténué les conséquences du resserrement de l’accès au crédit et la hausse du prix des logements. De plus, la transformation du marché provoquée par le relèvement des taux d’apport personnel exigés a très souvent facilité l’augmentation de la capacité à acheter. 

  • Niveau national : +2,1 m² de surface achetable entre 2019 et 2021
  • la surface achetable n’a pratiquement pas bougé (+/- 1 m²) pour 40 % des grandes villes
  • la surface achetable s’est réduite de plus de 2 m² dans 17.5 % des villes, presque toujours en raison d’une progression très rapide des prix des logements. C’est le cas à Brest, à Mulhouse ou à Orléans. Et surtout à Angers, en raison d’une hausse des prix particulièrement forte durant la crise sanitaire (+ 18.8 % par an, en moyenne).
  • La surface achetable s’est accrue, dans 20 % des grandes villes. Cette évolution s’explique par l’éviction des candidats faiblement dotés en apport personnel dans plusieurs villes : par exemple, à Annecy ou à Lyon. Dans d’autres villes, par une progression plus faible des prix, par exemple, au Mans ou à Perpignan.
 
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Légende :
Surface habitable (en m²) achetée en 2021 / Variation des prix en % de 2019 à 2021 (niveau annuel glissant)
Variation de la surface achetable (en m²) de 2019 à 2021
Alternative content for the map
Légende :
Surface habitable (en m²) achetée en 2021 / Variation des prix en % de 2019 à 2021 (niveau annuel glissant)
Variation de la surface achetable (en m²) de 2019 à 2021
 
 

Evolution de la capacité des ménages à acheter

Ces évolutions récentes confirment que la transformation du marché intervenue depuis 2019 n’a pas altéré la capacité à acheter des ménages, France entière ou dans la plupart des grandes villes. Le constat est identique sur longue période, puisque depuis 2011 la capacité à acheter s’est accrue dans 75 % des grandes villes.

Néanmoins, la capacité à acheter s’est nettement dégradée dans certaines villes où la hausse des prix a été d’au moins 50 % entre 2011 et 2021. C'est le cas des villes emblématiques  comme Angers, Bordeaux, Lyon ou Villeurbanne.

Tendances Taux

Le rebond de l’économie française a été sensible en 2021. La reprise devrait se poursuivre en 2022, à un rythme moins rapide compris entre 3.6 % (Banque de France) et 4.2 % (BNP-Paribas). Mais nombre d’incertitudes pèsent encore sur l’économie française : la poursuite de la crise sanitaire, les grandes échéances électorales ou les inquiétudes autour du pouvoir d’achat que la persistance de l’inflation ne peut que renforcer.

L’inflation devrait rester forte en 2022 avec un ralentissement à partir de l’été 2022.

Dans le cas de plus en plus probable d’un reflux de la pandémie à partir de l’été , la BCE devrait normaliser progressivement sa politique monétaire, tout en laissant inchangés ses taux directeurs au moins jusqu’au printemps 2024. Dans ce contexte et après les tensions des premiers mois de l’année, le taux moyen de l’OAT à 10 ans s’établirait en moyenne entre 0.25 % et 0.40 % en 2022 dans la plupart des scénarios bancaires, pour seulement 0.10 % dans celui de la Banque de France.

La remontée des taux des crédits immobiliers suivrait ces évolutions. L’augmentation serait cependant modeste en l’absence très probable d’une montée des défauts de remboursement des emprunteurs, d’autant qu’il ne semble pas qu’à l’horizon des prochaines années les banques butent sur de véritables difficultés de financement de leur production nouvelle. Donc, en l’absence de durcissement de la règlementation actuelle, la hausse des taux serait de 20 à 25 points de base au plus en 2022 : les taux retrouveraient donc simplement leur niveau annuel moyen de 2019 en 2022.

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