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4ème trimestre 2023

Après deux années de progression, le taux moyen des crédits a retrouvé un niveau connu au printemps 2009.

Les évolutions du taux sont maintenant moins rapides : + 9 pdb en novembre et + 2 pdb en décembre, contre + 18 pdb par mois entre janvier et octobre.


TAUX
  |  TAUX PAR GROUPES  |   DURÉE  ACTIVITÉ MARCHÉ  COÛT RELATIF   SOLVABILITÉ  |  CAPACITÉ Á ACHETER  |   TENDANCES TAUX 

INDICATEURS 4EME TRIMESTRE 2023 3EME  TRIMESTRE 2023 TENDANCE
Taux 4.20 % 3.77%
Durée   248 mois
20,66 ans
249 mois 
20,75 ans
Coût relatif moyen 3.9  4.0

Marché du neuf

dont accession seule

4.16 %
 4.16 %

3.78 %
3.77 %

 

Marché de l’ancien

dont accession seule
4.19 % 
4.19 %
3.80 %
3.80 %

Activité marché des crédits

En trimestre glissant

Montant de Production
- 30,6 %

Nombre de prêts
- 19,5 %

   

En année glissante 

 

 Montant de Production
- 41,7 %

Nombre de prêts
- 39,5 %
   

Analyse

Toutes les données présentées par L'Observatoire s'entendent hors rachats de prêts.

TAUX DE CRÉDITS IMMOBILIERS

La hausse des taux se poursuit 

Raw data
Date,taux des crédits immobiliers trimestriels
T1-01,5.67
T2-01,5.48
T3-01,5.47
T4-01,5.25
T1-02,5.12
T2-02,5.13
T3-02,5.11
T4-02,4.88
T1-03,4.6
T2-03,4.33
T3-03,4.09
T4-03,4.14
T1-04,4.12
T2-04,3.97
T3-04,3.99
T4-04,3.86
T1-05,3.67
T2-05,3.58
T3-05,3.41
T4-05,3.4
T1-06,3.51
T2-06,3.67
T3-06,3.88
T4-06,3.9
T1-07,3.99
T2-07,4.1
T3-07,4.41
T4-07,4.64
T1-08,4.69
T2-08,4.69
T3-08,4.94
T4-08,5.07
T1-09,4.51
T2-09,4.16
T3-09,3.93
T4-09,3.81
T1-10,3.64
T2-10,3.47
T3-10,3.36
T4-10,3.29
T1-11,3.59
T2-11,3.85
T3-11,3.91
T4-11,3.89
T1-12,3.92
T2-12,3.66
T3-12,3.49
T4-12,3.27
T1-13,3.09
T2-13,2.96
T3-13,3
T4-13,3.08
T1-14,3.03
T2-14,2.83
T3-14,2.62
T4-14,2.41
T1-15,2.2
T2-15,2.02
T3-15,2.13
T4-15,2.19
T1-16,2.01
T2-16,1.69
T3-16,1.48
T4-16,1.35
T1-17,1.45
T2-17,1.55
T3-17,1.55
T4-17,1.52
T1-18,1.48
T2-18,1.46
T3-18,1.42
T4-18,1.43
T1-19,1.39
T2-19,1.28
T3-19,1.18
T4-19,1.11
T1-20,1.12
T2-20,1.23
T3-20,1.2
T4-20,1.18
T1-21,1.11
T2-21,1.05
T3-21,1.04
T4-21,1.05
T1-22,1.12
T2-22,1.39
T3-22,1.79
T4-22,2.22
T1-23,2.81
T2-23,3.31
T3-23,3.77
T4-23,4.2

Au 4ème trimestre 2023, le taux moyen des crédits du secteur concurrentiel s’est établi à 4.20 %.

 

 
 
InformationVous pouvez zoomer une partie d'un graphique, en cliquant sur la courbe, sur le début de période souhaitée, et en déplaçant le pointeur jusqu'à la fin de la période, tout en maintenant le bouton de la souris enfoncé

 

Si la progression a été rapide jusqu’en octobre, + 18 point de base -pdb- par mois en moyenne, elle s’aplanit maintenant : + 9 pdb en novembre et + 2 pdb en décembre.

Après deux années d’une progression ininterrompue, le taux moyen des crédits est revenu à son niveau du printemps 2009. L’augmentation du taux moyen de 189 pdb sur l’année 2023, est néanmoins restée bien en dessous de celle du taux d’usure, de 306 points de base pour les prêts à plus de 20 ans.

En effet, pour la première fois depuis juillet 2022, le principal taux de refinancement de la BCE est resté stable, et le taux moyen de rémunération des dépôts des ménages n’a que faiblement cru. La profitabilité des nouveaux crédits accordés a pu s’élever et permettre aux banques de « marger » sans devoir accroître rapidement les taux des crédits accordés : d’autant qu’avec la transformation des clientèles et des marchés, la durée des crédits recule lentement.



Prêts du secteur 
concurrentiel 
TAUX FIXES

Taux moyens
(en %)
Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans
Décembre 2019  1,11 0,88 1,05  1,31
Décembre 2020 1,17 0,97 1,10 1,35
Décembre 2021 1,06 0,86 0,99 1,13
Décembre 2022 2,35 2,14 2,30 2,42
Décembre 2023 4,24 4,11 4,26 4,35
  

 

Taux par groupes d'emprunteurs

Raw data
Date,4ème groupe,3ème groupe,2ème groupe,1er groupe
12-2015,2.39,2.09,1.95,1.74
01-2016,2.34,2.04,1.91,1.71
02-2016,2.26,1.94,1.79,1.61
03-2016,2.10,1.77,1.60,1.40
04-2016,1.98,1.67,1.50,1.32
05-2016,1.84,1.53,1.42,1.26
06-2016,1.75,1.48,1.35,1.17
07-2016,1.68,1.39,1.28,1.12
08-2016,1.65,1.37,1.25,1.08
09-2016,1.59,1.29,1.17,1.01
10-2016,1.49,1.23,1.12,0.95
11-2016,1.45,1.19,1.08,0.92
12-2016,1.48,1.22,1.11,0.93
01-2017,1.58,1.29,1.16,0.97
02-2017,1.63,1.34,1.22,1.04
03-2017,1.69,1.39,1.27,1.1
04-2017,1.72,1.44,1.3,1.11
05-2017,1.77,1.44,1.29,1.11
06-2017,1.80,1.47,1.30,1.10
07-2017,1.73,1.45,1.30,1.09
08-2017,1.80,1.49,1.35,1.14
09-2017,1.79,1.50,1.35,1.13
10-2017,1.75,1.45,1.29,1.10
11-2017,1.70,1.41,1.25,1.04
12-2017,1.65,1.36,1.22,1.03
01-2018,1.68,1.36,1.21,1.02
02-2018,1.66,1.36,1.21,1.02
03-2018,1.60,1.33,1.20,1.02
04-2018,1.55,1.31,1.20,1.02
05-2018,1.55,1.29,1.18,1.01
06-2018,1.55,1.28,1.17,1.01
07-2018,1.51,1.27,1.15,0.97
08-2018,1.50,1.27,1.15,0.97
09-2018,1.51,1.25,1.13,0.96
10-2018,1.50,1.24,1.12,0.97
11-2018,1.49,1.24,1.13,0.98
12-2018,1.48,1.25,1.13,0.98
01-2019,1.48,1.27,1.15,0.97
02-2019,1.49,1.27,1.15,0.95
03-2019,1.43,1.21,1.05,0.86
04-2019,1.37,1.14,1.01,0.82
05-2019,1.28,1.08,0.96,0.79
06-2019,1.22,1.03,0.93,0.77
07-2019,1.20,1.01,0.90,0.74
08-2019,1.21,1.01,0.89,0.73
09-2019,1.17,0.98,0.85,0.68
10-2019,1.17,0.95,0.81,0.64
11-2019,1.12,0.93,0.8,0.63
12-2019,1.14,0.95,0.81,0.63
01-2020,1.16,0.97,0.85,0.68
02-2020,1.16,0.98,0.87,0.70
03-2020,1.17,0.98,0.86,0.68
04-2020,1.22,1.00,0.88,0.72
05-2020,1.37,1.15,0.98,0.79
06-2020,1.35,1.15,1.00,0.82
07-2020,1.31,1.09,0.95,0.75
08-2020,1.33,1.09,0.98,0.79
09-2020,1.31,1.08,0.96,0.75
10-2020,1.32,1.08,0.96,0.75
11-2020,1.27,1.04,0.91,0.73
12-2020,1.24,1.01,0.90,0.72
01-2021,1.26,1.00,0.86,0.67
02-2021,1.16,0.95,0.81,0.64
03-2021,1.18,0.95,0.80,0.63
04-2021,1.14,0.9,0.78,0.62
05-2021,1.14,0.89,0.78,0.62
06-2021,1.15,0.89,0.78,0.64
07-2021,1.14,0.89,0.79,0.65
08-2021,1.13,0.89,0.78,0.64
09-2021,1.14,0.90,0.78,0.63
10-2021,1.11,0.87,0.75,0.60
11-2021,1.14,0.90,0.78,0.62
12-2021,1.14,0.90,0.78,0.62
01-2022,1.14,0.91,0.78,0.63
02-2022,1.19,0.97,0.85,0.69
03-2022,1.26,1.05,0.94,0.78
04-2022,1.37,1.18,1.06,0.88
05-2022,1.51,1.31,1.16,0.95
06-2022,1.63,1.44,1.30,1.09
07-2022,1.83,1.64,1.51,1.28
08-2022,1.94,1.80,1.68,1.42
09-2022,1.97,1.83,1.69,1.48
10-2022,2.21,2.01,1.87,1.57
11-2022,2.38,2.19,1.95,1.72
12-2022,2.41,2.26,2.06,1.78
01-2023,2.80,2.49,2.36,2.05
02-2023,2.99,2.80,2.53,2.20
03-2023,3.15,2.99,2.85,2.42
04-2023,3.34,3.14,3.00,2.64
05-2023,3.49,3.30,3.13,2.70
06-2023,3.66,3.46,3.26,2.91
07-2023,3.90,3.68,3.47,3.05
08-2023,4.09,3.88,3.67,3.20
09-2023,4.20,3.95,3.79,3.32
10-2302,4.36,4.13,3.94,3.52
11-2023,4.44,4.25,4.09,3.69
12-2023,4.41,4.24,4.08,3.72

Raw data
Date,4ème groupe,3ème groupe,2ème groupe,1er groupe
12-2015,2.69,2.36,2.21,1.98
01-2016,2.69,2.35,2.20,1.96
02-2016,2.57,2.21,2.06,1.84
03-2016,2.38,2.02,1.88,1.69
04-2016,2.21,1.90,1.78,1.58
05-2016,2.10,1.79,1.65,1.47
06-2016,2.00,1.70,1.57,1.41
07-2016,1.90,1.61,1.50,1.32
08-2016,1.90,1.59,1.48,1.31
09-2016,1.80,1.51,1.40,1.21
10-2016,1.75,1.44,1.32,1.14
11-2016,1.69,1.4,1.28,1.11
12-2016,1.75,1.44,1.31,1.11
01-2017,1.78,1.5,1.37,1.18
02-2017,1.84,1.58,1.45,1.22
03-2017,1.95,1.64,1.5,1.27
04-2017,1.96,1.69,1.55,1.33
05-2017,1.97,1.64,1.5,1.3
06-2017,1.94,1.65,1.5,1.29
07-2017,1.94,1.64,1.50,1.29
08-2017,2.01,1.68,1.51,1.30
09-2017,2.00,1.70,1.55,1.32
10-2017,1.95,1.63,1.48,1.29
11-2017,1.90,1.60,1.44,1.22
12-2017,1.85,1.55,1.42,1.23
01-2018,1.86,1.52,1.38,1.18
02-2018,1.87,1.52,1.38,1.20
03-2018,1.80,1.49,1.38,1.21
04-2018,1.77,1.49,1.38,1.21
05-2018,1.72,1.47,1.35,1.17
06-2018,1.72,1.47,1.34,1.16
07-2018,1.71,1.47,1.34,1.16
08-2018,1.70,1.45,1.32,1.16
09-2018,1.71,1.45,1.32,1.16
10-2018,1.73,1.45,1.31,1.15
11-2018,1.71,1.45,1.32,1.18
12-2018,1.70,1.45,1.32,1.17
01-2019,1.69,1.45,1.33,1.16
02-2019,1.69,1.45,1.33,1.14
03-2019,1.60,1.39,1.24,1.04
04-2019,1.55,1.32,1.19,1.01
05-2019,1.47,1.24,1.13,0.97
06-2019,1.41,1.22,1.10,0.94
07-2019,1.36,1.18,1.08,0.93
08-2019,1.37,1.18,1.05,0.9
09-2019,1.36,1.14,1.00,0.83
10-2019,1.33,1.10,0.96,0.79
11-2019,1.31,1.09,0.96,0.79
12-2019,1.33,1.10,0.98,0.83
01-2020,1.37,1.14,1.00,0.84
02-2020,1.33,1.12,1.00,0.84
03-2020,1.38,1.14,1.00,0.84
04-2020,1.42,1.17,1.02,0.88
05-2020,1.60,1.38,1.17,0.94
06-2020,1.55,1.35,1.20,0.99
07-2020,1.49,1.27,1.15,0.93
08-2020,1.50,1.25,1.11,0.91
09-2020,1.50,1.25,1.11, 0.91
10-2020,1.46,1.20,1.08, 0.90
11-2020,1.41,1.15,1.03,0.84
12-2020,1.39,1.14,1.03,0.84
01-2021,1.38,1.13,0.99,0.80
02-2021,1.33,1.10,0.95,0.75
03-2021,1.29,1.05,0.93,0.76
04-2021,1.26,1.02,0.92,0.76
05-2021,1.26,1.00,0.90,0.77
06-2021,1.25,1.02,0.92,0.78
07-2021,1.24,1.02,0.92,0.77
08-2021,1.24,1.02,0.92,0.77
09-2021,1.26,1.02,0.93,0.77
10-2021,1.24,1.01,0.91,0.75
11-2021,1.26,1.02,0.92,0.75
12-2021,1.25,1.03,0.91,0.72
01-2022,1.24,1.03,0.94,0.77
02-2022,1.28,1.07,0.97,0.81
03-2022,1.38,1.17,1.06,0.90
04-2022,1.51,1.30,1.18,1.02
05-2022,1.66,1.43,1.30,1.08
06-2022,1.75,1.56,1.41,1.21
07-2022,1.98,1.78,1.63,1.37
08-2022,2.07,1.94,1.83,1.53
09-2022,2.12,1.96,1.82,1.61
10-2022,2.39,2.18,1.98,1.67
11-2022,2.54,2.35,2.12,1.91
12-2022,2.56,2.42,2.25,2.01
01-2023,2.94,2.66,2.52,2.25
02-2023,3.13,2.97,2.76,2.42
03-2023,3.34,3.17,3.06,2.64
04-2023,3.55,3.34,3.19,2.77
05-2023,3.69,3.52,3.38,2.93
06-2023,3.91,3.66,3.46,3.03
07-2023,4.20,3.92,3.62,3.19
08-2023,4.41,4.13,3.84,3.34
09-2023,4.46,4.18,3.93,3.54
10-2023,4.63,4.30,4.06,3.75
11-2023,4.65,4.42,4.21,3.78
12-2023,4.61,4.40,4.2,3.83

Raw data
Date,4ème groupe,3ème groupe,2ème groupe,1er groupe
12-2015,3.01,2.73,2.57,2.26
01-2016,3.04,2.72,2.54,2.21
02-2016,2.94,2.62,2.43,2.12
03-2016,2.81,2.42,2.23,1.93
04-2016,2.59,2.26,2.11,1.86
05-2016,2.52,2.16,2.00,1.76
06-2016,2.37,2.03,1.90,1.66
07-2016,2.27,1.95,1.80,1.58
08-2016,2.25,1.93,1.75,1.54
09-2016,2.15,1.83,1.66,1.44
10-2016,2.07,1.75,1.57,1.33
11-2016,2.01,1.69,1.51,1.29
12-2016,2.04,1.72,1.54,1.31
01-2017,2.08,1.8,1.62,1.36
02-2017,2.19,1.86,1.68,1.4
03-2017,2.25,1.92,1.76,1.48
04-2017,2.26,1.99,1.83,1.55
05-2017,2.2,1.94,1.8,1.52
06-2017,2.21,1.95,1.81,1.54
07-2017,2.23,1.94,1.80,1.52
08-2017,2.29,1.97,1.83,1.54
09-2017,2.24,1.96,1.84,1.56
10-2017,2.22,1.92,1.80,1.55
11-2017,2.18,1.89,1.74,1.52
12-2017,2.12,1.85,1.71,1.47
01-2018,2.13,1.85,1.70,1.47
02-2018,2.11,1.80,1.65,1.43
03-2018,2.03,1.76,1.65,1.46
04-2018,2.00,1.73,1.62,1.43
05-2018,1.96,1.71,1.61,1.41
06-2018,1.96,1.69,1.59,1.41
07-2018,1.95,1.69,1.59,1.41
08-2018,1.91,1.68,1.59,1.40
09-2018,1.91,1.67,1.58,1.40
10-2018,1.89,1.66,1.56,1.37
11-2018,1.88,1.66,1.57,1.41
12-2018,1.88,1.66,1.58,1.41
01-2019,1.90,1.68,1.58,1.40
02-2019,1.88,1.67,1.57,1.39
03-2019,1.80,1.62,1.50,1.29
04-2019,1.76,1.55,1.43,1.24
05-2019,1.66,1.47,1.35,1.19
06-2019,1.64,1.45,1.33,1.18
07-2019,1.59,1.41,1.31,1.16
08-2019,1.58,1.39,1.28,1.12
09-2019,1.58,1.39,1.26,1.08
10-2019,1.58,1.39,1.26,1.06
11-2019,1.56,1.37,1.25,1.04
12-2019,1.57,1.37,1.25,1.05
01-2020,1.59,1.39,1.26,1.06
02-2020,1.59,1.38,1.27,1.10
03-2020,1.62,1.42,1.30,1.08
04-2020,1.65,1.43,1.30,1.11
05-2020,1.81,1.61,1.43,1.18
06-2020,1.80,1.60,1.45,1.20
07-2020,1.76,1.55,1.41,1.14
08-2020,1.78,1.56,1.40,1.14
09-2020,1.77,1.54,1.40,1.15
10-2020,1.73,1.50,1.35,1.10
11-2020,1.71,1.46,1.31,1.06
12-2020,1.68,1.44,1.28,1.00
01-2021,1.67,1.41,1.25,1.00
02-2021,1.58,1.35,1.20,0.97
03-2021,1.49,1.29,1.16,0.95
04-2021,1.46,1.25,1.13,0.95
05-2021,1.45,1.22,1.10,0.94
06-2021,1.46,1.22,1.10,0.95
07-2021,1.44,1.21,1.10,0.94
08-2021,1.44,1.19,1.08,0.93
09-2021,1.44,1.19,1.08,0.93
10-2021,1.39,1.17,1.06,0.91
11-2021,1.39,1.17,1.06,0.91
12-2021,1.38,1.17,1.05,0.90
01-2022,1.38,1.18,1.08,0.94
02-2022,1.42,1.19,1.10,0.98
03-2022,1.49,1.28,1.18,1.03
04-2022,1.60,1.39,1.30,1.17
05-2022,1.73,1.55,1.42,1.24
06-2022,1.84,1.68,1.54,1.31
07-2022,2.04,1.88,1.73,1.49
08-2022,2.15,2.05,1.96,1.65
09-2022,2.20,2.06,1.93,1.72
10-2022,2.49,2.30,2.10,1.77
11-2022,2.64,2.47,2.27,2.01
12-2022,2.66,2.53,2.40,2.12
01-2023,3.06,2.84,2.67,2.39
02-2023,3.25,3.08,2.94,2.57
03-2023,3.45,3.31,3.22,2.81
04-2023,3.67,3.51,3.36,2.96
05-2023,3.81,3.65,3.52,3.09
06-2023,4.03,3.85,3.67,3.21
07-2023,4.32,4.07,3.83,3.35
08-2023,4.53,4.28,4.03,3.50
09-2023,4.57,4.34,4.16,3.68
10-2023,4.73,4.46,4.25,3.74
11-2023,4.74,4.54,4.39,3.87
12-2023,4.68,4.50,4.34,3.87

 

Pour les ¾ des emprunteurs, la barrière des 4.20 % est nettement franchie, même sur des durées de 15 ans. Il faut revenir au printemps 2009 pour observer une configuration de taux comparable.

 

Décembre 2023

Décembre 2022

Prêts
du secteur
concurrentiel
TAUX FIXES Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans
  1er groupe

3,72

3,83

3,87

1,78

2,01

2,12

 Taux moyens 2ème groupe

4,08

4,20

4,34

2,06

2,25

2,40

(en %)  3ème groupe

4,24

4,40

4,50

2,26

2,42

2,53

  4ème groupe

4,41

4,61

4,68

2,41

2,56

2,66

  Ensemble  4,11 4,26 4,35 2,14  2,30 2,42

 

Le 1er groupe rassemble les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus bas (valeurs des taux inférieures au 1er quartile, Q1). 

Le 4ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus élevé (valeurs des taux supérieures au 3ème quartile, Q3).

Le 2ème groupe rassemble donc les 25% d’emprunteurs dont le taux est compris entre Q1 et la médiane.

Et le 3ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux estcompris entre la médiane et Q3.

DURÉE

La durée moyenne à 20 ans et 8 mois  

Raw data
Date,Durées (en mois)
T1-01,161.2
T2-01,163.7
T3-01,163.3
T4-01,164.7
T1-02,167.8
T2-02,168.8
T3-02,170.2
T4-02,170.3
T1-03,173
T2-03,175.9
T3-03,175.9
T4-03,178.1
T1-04,179.1
T2-04,181.7
T3-04,182.9
T4-04,187.2
T1-05,190
T2-05,194.2
T3-05,197.4
T4-05,201
T1-06,203
T2-06,210.6
T3-06,210.6
T4-06,215
T1-07,218.9
T2-07,221.4
T3-07,222.7
T4-07,222.7
T1-08,221.8
T2-08,219.8
T3-08,218
T4-08,217.6
T1-09,216.3
T2-09,211.3
T3-09,213.5
T4-09,212.4
T1-10,211.2
T2-10,212.3
T3-10,209
T4-10,211.4
T1-11,213.4
T2-11,215.3
T3-11,215.8
T4-11,215.6
T1-12,205.9
T2-12,205.7
T3-12,208.1
T4-12,211.7
T1-13,203.8
T2-13,205.7
T3-13,208.4
T4-13,205.7
T1-14,200.5
T2-14,200.5
T3-14,207.8
T4-14,210.3
T1-15,213.8
T2-15,209
T3-15,208.9
T4-15,213.4
T1-16,211.3
T2-16,211.7
T3-16,212.8
T4-16,214.8
T1-17,212
T2-17,214.2
T3-17,216.9
T4-17,213
T1-18,215.4
T2-18,222.9
T3-18,221.3
T4-18,226.1
T1-19,228.9
T2-19,227.3
T3-19,227
T4-19,228.8
T1-20,226.1
T2-20,231
T3-20,223.3
T4-20,234.7
T1-21,228.8
T2-21,230.3
T3-21,233.7
T4-21,238.6
T1-22,240.3
T2-22,238.4
T3-22,240.3
T4-22,246.3
T1-23,242.1
T2-23,248.6
T3-23,248.6
T4-23,248.2


Au 4ème trimestre 2023, la durée moyenne des prêts accordés était de 248 mois, soit 20 ans et 8 mois, un niveau rarement observé par le passé (13.6 ans en 2001 et 17.1 ans en 2014).

 

La durée moyenne des crédits octroyés est quasiment stable depuis le printemps dernier.

 

Cette stabilisation constatée depuis plusieurs mois ne permet plus d’amortir les augmentations de taux de l’année 2023. Celles-ci ont réduit de 16.7 % la capacité d’emprunt des ménages : un ménage qui pouvait emprunter 100 K€ à la fin de 2022, ne peut plus emprunter que 83.2 K€ en décembre 2023.

 

Mais la hausse de l’apport personnel constatée depuis la fin de l’année 2021 a exercé un effet dépressif sur la demande 4 fois plus fort que l’augmentation des taux d’intérêt.    

 

Compte tenu des évolutions de la durée moyenne, la structure de la production se déforme toujours. Ainsi en décembre 2023, 65.1 % des prêts bancaires à l’accession à la propriété ont été octroyés sur une durée de plus de 20 ans, 46.0% en 2019, avant la mise en œuvre de la recommandation HCSF.

Les durées
(en années)
Structure de la 
production
10 et moins + de 10 à 15 + de 15 à 20 + de 20 à 25  + de 25 Ensemble
 Accession         2019 5,6 14,6 31,6 46,0 2,1 100,0
  2023 5,1 9,9 19,3  65,1  0,6  100,0
  T4-2023 5,9 9,4 19,1 65,3 0,3 100,0
  M12-2023 5,9 9,4 19,6 64,9 0,2 100,0

 

Activité des crédits immobiliers

 

 
Raw data
Date,Ensemble des marchés,Marché du neuf,Marché de l'ancien
janv-09,37.1,37.5,31.6
fev 09,35.9,36.6,30.6
mars-09,35.1,36,29.9
avr-09,34.7,35.4,29.6
mai-09,34.5,34.9,29.5
juin-09,34.9,35.1,30
juil-09,35.6,35.2,31
aout 09,36.9,36.2,32.4
sept-09,38.7,37.8,34
oct-09,41.2,39.9,36.3
nov-09,44.2,42.8,39.1
dec-09,47.3,45.7,41.8
janv-10,49.8,48.1,44.1
fev 10,51.7,49.7,46
mars-10,54.8,52.6,48.9
avr-10,57.5,55.1,51.4
mai-10,59.8,58.2,53.3
juin-10,62.8,62.2,55.9
juil-10,64.8,63.1,58.1
aout 10,66.1,64.1,59.4
sept-10,67.3,64.5,60.7
oct-10,68.9,66.4,62.2
nov-10,72.4,70.2,65.4
dec-10,74.6,74.8,66.7
janv-11,74.8,75,66.4
fev 11,76.3,77,67.6
mars-11,78,79.1,68.9
avr-11,78.7,80.5,69.4
mai-11,79.4,80.4,70.1
juin-11,78.3,78,69.7
juil-11,77.6,79,68.5
aout 11,77.5,79.8,68.1
sept-11,77.2,80.5,67.5
oct-11,76,79.3,66
nov-11,74.7,77.6,64.9
dec-11,74.5,76.2,65.2
janv-12,74.3,76.6,64.9
fev 12,73.2,76.5,63.3
mars-12,69.7,74,59.7
avr-12,66.2,70.9,56.2
mai-12,63.7,69.4,53.4
juin-12,61.6,67.9,50.9
juil-12,59.8,66.9,48.9
aout 12,58.6,66.4,47.4
sept-12,57.7,65.2,46.5
oct-12,58,66.6,46.1
nov-12,57,68.4,44.3
dec-12,54.9,67.4,42
janv-13,54.9,66.5,42.5
fevr-13,55.1,65.2,43.4
mars-13,56.6,65.6,45.3
avr-13,59.7,67.8,48.5
mai-13,61.7,68.3,51
juin-13,64.6,70.5,53.8
juil-13,67.9,72.7,57
aout-13,69.5,73.5,58.7
sept-13,70.3,74.3,59.5
oct-13,70.9,74,60.8
nov-13,70.8,71.6,61.1
dec-13,71.1,70.4,61.6
janv-14,71.8,71.5,62.3
fevr-14,71.7,71.8,62.2
mars-14,71.1,71.1,61.7
avr-14,70.2,70.6,60.7
mai-14,69.3,69.9,59.9
juin-14,68.1,69.2,58.7
juil-14,67.3,68.4,58.3
aout-14,67,68.3,57.9
sept-14,67.1,68.5,58.2
oct-14,67.3,69.2,58.1
nov-14,67.5,70.3,58.2
dec-14,68.4,71.4,59.1
janv-15,69.8,72.3,60.1
fevr-15,71.7,73.9,61.7
mars-15,73.9,76.5,63.5
avr-15,76.9,78.3,66.4
mai-15,77.4,78.9,66.5
juin-15,82.4,84.2,70.8
juil-15,86.6,88.6,74
aout-15,88.7,90.6,76.1
sept-15,91.4,93.6,78.2
oct-15,92.7,94.4,79.4
nov-15,93.5,93.7,80.6
dec-15,94,92.9,81.4
janv-16,94,94.1,81
fevr-16,94,95.5,80.8
mars-16,94.3,96.3,81.1
avr-16,93.9,97.2,80.4
mai-16,96.8,100.8,83.2
juin-16,95.8,100,82.4
juil-16,93.9,97.4,80.9
aout-16,93.7,97.4,80.8
sept-16,93.7,97.5,80.4
oct-16,94.2,97.9,80.9
nov-16,97.5,102.8,82.6
dec-16,100.7,107.3,84.6
janv-17,102.9,108.2,86.5
fevr-17,104.9,109.4,88.1
mars-17,107,111.3,89.8
avr-17,107,110.5,89.9
mai-17,107.8,110.2,91
juin-17,108.1,110.2,91.4
juil-17,107.9,110.6,91.4
aout-17,108.3,110.5,91.9
sept-17,108.1,110.5,91.8
oct-17,107.5,110.8,90.9
nov-17,106.9,112.1,90.3
dec-17,104.9,109.6,89.3
janv-18,104.2,109,89.2
fevr-18,103.8,109,89
mars-18,102.2,108,87.7
avr-18,103.3,109.5,88.6
mai-18,103.9,110.4,89.1
juin-18,104.6,111,90.1
juil-18,105.8,111.9,91.4
aout-18,106,112,91.5
sept-18,106.4,111.9,92
oct-18,108,113.5,93.7
nov-18,108.9,113,95.2
dec-18,109.1,113.1,95.6
janv-19,110,114.9,96.5
fevr-19,112.2,117.4,97.1
mars-19,114.7,120.2,99
avr-19,116.3,122.4,100.6
mai-19,117.2,124.2,102.1
juin-19,116.3,124,102.1
juil-19,117.2,125.5,103.6
aout-19,117.9,126.4,104.7
sept-19,118.3,126.9,106
oct-19,119.9,128.3,107.3
nov-19,119.9,127.7,107.1
dec-19,119.8,127.9,107
janv-20,120.3,128.2,107.5
fevr-20,120.1,127.4,108
mars-20,117.3,123.7,106.5
avr-20,112.1,117.7,101.9
mai-20,105.7,111.2,95
juin-20,104.7,110.2,93.2
juil-20,103.9,108.3,95.2
aout-20,102.7,105.9,96.5
sept-20,103.6,105.8,99.3
oct-20,102.6,104,99.9
nov-20,101,101.5,99.8
dec-20,100,100,100
janv-21,97.6,97,99.2
fevr-21,95.6,94.1,98.9
mars-21,97.9,95.7,102.2
avr-21,101.3,98.3,107.5
mai-21,106,102.5,113.9
juin-21,106.8,102.1,117
juil-21,105.8,101.3,114.3
aout-21,105.8,102,112.2
sept-21,104.7,101.4,109.6
oct-21,103.1,99.8,107.7
nov-21,102.8,99.5,106.8
dec-21,104.3,101,108
janv-22,105.5,102.3,108.1
fevr-22,106.3,103.3,108.2
mars-22,104.8,102.1,106.2
avr-22,104.3,101.8,104.6
mai-22,102.6,100,102.4
juin-22,101.2,99,99.8
juil-22,99.5,97.7,97.2
aout-22,97.6,95.6,95.5
sept-22,94.7,92.9,92.5
oct-22,91.8,89.7,89.9
nov-22,88,85.7,87.1
dec-22,83.5,81.2,83.3
janv-23,80.5,78.4,80.6
fevr-23,76.1,74,76.9
mars-23,72.7,70.7,73.3
avr-23,68.5,66.8,69.2
mai-23,64.9,63.5,65.5
juin-23,59.7,58.6,60
juil-23,56,54.7,56.9
aout-23,54.7,53.7,55.4
sept-23,53,52.1,53.4
oct-23,51.3,50.8,51.1
nov-23,50.2,49.9,49.5
dec-23,48.7,48.5,47.5
janv-24,46.2,45.9,45.2

 

Les relèvements du taux d’usure ont facilité la remontée du taux des crédits et le rétablissement de la profitabilité des nouveaux crédits.

Durant l’automne, la stabilisation des taux de la BCE et la faible hausse du coût des ressources d’épargne ont permis une amélioration sensible de la profitabilité. L’activité du marché des crédits en a bénéficié : mais l’impact escompté a été atténué par la dégradation de la solvabilité de la demande provoquée par la hausse du taux des crédits. 

ACTIVITÉ 
NOMBRE DE PRÊTS BANCAIRES ACCORDÉS

(HORS RACHATS DE PRÊTS)

ENSEMBLE du marché

glissement annuel

Marché du NEUF

glissement annuel

Marché de l'ANCIEN 

glissement annuel

2022 

-20,5 %

- 21,9 %


 -25,7 %

S1 - 2023
glissement annuel

- 46,4 %

- 44,1 % - 43,9 % 
 S2 - 2023
glissement annuel
   - 28,6 %  - 24,9 %  - 34,3 % 

T4 2023
glissement annuel

- 19,5 %

- 14, 0% - 31,0 %

2023

-39.5 %

-36,7 % - 40,1 %

 

COUT RELATIF MOYEN

Raw data
Date,Ensemble des marchés,Marché du neuf,Marché de l'ancien
T1-01,2.9,3.72,3.24
T2-01,3.02,3.82,3.4
T3-01,2.99,3.86,3.35
T4-01,2.99,3.81,3.31
T1-02,3.08,3.83,3.41
T2-02,3.16,3.9,3.58
T3-02,3.16,3.94,3.56
T4-02,3.16,3.99,3.56
T1-03,3.21,3.95,3.62
T2-03,3.34,3.99,3.81
T3-03,3.38,4.09,3.86
T4-03,3.43,4.15,3.9
T1-04,3.43,4.17,3.93
T2-04,3.5,4.19,4.11
T3-04,3.58,4.28,4.12
T4-04,3.63,4.35,4.22
T1-05,3.66,4.35,4.26
T2-05,3.78,4.41,4.47
T3-05,3.84,4.5,4.55
T4-05,3.91,4.65,4.62
T1-06,3.92,4.58,4.67
T2-06,3.99,4.66,4.76
T3-06,3.98,4.72,4.77
T4-06,3.98,4.76,4.77
T1-07,4,4.7,4.75
T2-07,4.05,4.73,4.92
T3-07,4.05,4.74,4.82
T4-07,3.98,4.7,4.73
T1-08,3.93,4.61,4.67
T2-08,3.94,4.64,4.7
T3-08,3.77,4.41,4.51
T4-08,3.7,4.47,4.36
T1-09,3.85,4.58,4.53
T2-09,3.79,4.48,4.56
T3-09,3.88,4.65,4.57
T4-09,3.89,4.69,4.59
T1-10,3.92,4.71,4.65
T2-10,4.03,4.75,4.76
T3-10,4.01,4.75,4.84
T4-10,4.06,4.8,4.89
T1-11,3.96,4.71,4.75
T2-11,4.03,4.84,4.9
T3-11,4.09,4.76,4.77
T4-11,4.09,4.75,4.76
T1-12,3.98,4.64,4.8
T2-12,3.97,4.84,4.77
T3-12,3.97,4.79,4.78
T4-12,4.08,4.75,4.69
T1-13,3.84,4.79,4.56
T2-13,3.92,4.83,4.69
T3-13,4.05,4.85,4.72
T4-13,3.97,4.86,4.64
T1-14,3.96,4.79,4.61
T2-14,3.92,4.76,4.65
T3-14,3.86,4.69,4.62
T4-14,3.99,4.79,4.62
T1-15,4,4.89,4.6
T2-15,4.02,4.85,4.76
T3-15,3.98,4.94,4.73
T4-15,4.06,4.85,4.73
T1-16,4.05,4.94,4.66
T2-16,4.11,4.98,4.81
T3-16,4.12,5.07,4.88
T4-16,4.2,5.12,4.91
T1-17,4.16,5.11,4.95
T2-17,4.19,5.16,4.97
T3-17,4.22,5.23,5.04
T4-17,4.1,5.16,4.94
T1-18,4.1,5.18,4.91
T2-18,4.37,5.17,5.02
T3-18,4.24,5.09,4.98
T4-18,4.29,5.22,5
T1-19,4.29,5.08,4.76
T2-19,4.4,5.15,4.96
T3-19,4.3,5.11,4.97
T4-19,4.38,5.2,4.98
T1-20,4.48,5.25,5.07
T2-20,4.45,5.19,5.03
T3-20,4.38,5.21,5.03
T4-20,4.61,5.17,5.14
T1-21,4.46,5.13,5.15
T2-21,4.59,5.28,5.33
T3-21,4.63,5.31,5.39
T4-21,4.82,5.56,5.38
T1-22,4.78,5.43,5.39
T2-22,4.82,5.47,5.44
T3-22,4.61,5.54,5.27
T4-22,4.57,5.33,5.25
T1-23,4.18,4.94,4.82
T2-23,4.2,5.03,4.72
T3-23,4.01,4.95,4.53
T4-23,3.88,4.8,4.38

 

Le coût relatif diminue rapidement : 4.0 années de revenus au 4ème trimestre 2023, contre 4.7 années de revenus il y a un an à la même époque. Le coût relatif est donc revenu à son niveau de la fin de l’année 2014, mais sans que cela ne permette aux marchés de rebondir : cette baisse du coût relatif est pourtant équivalente à un recul des prix de l’immobilier de 15.7 %.

INDICATEUR DE SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE RÉALISÉE

Raw data
Date,Ensemble des marchés,Marché du neuf,Marché de l'ancien
T1-01,96.8,92.7,100.3
T2-01,96.9,92.3,99.8
T3-01,98.9,95.9,102.4
T4-01,97.7,94.3,100.8
T1-02,100.1,96.6,99.7
T2-02,97.3,95.2,99
T3-02,103.3,95.2,98.4
T4-02,96.8,93.8,98.8
T1-03,96.8,95.6,98.9
T2-03,96.5,95.7,98
T3-03,96.2,95,97.6
T4-03,95.6,94.9,96.6
T1-04,95.3,95.6,97.7
T2-04,95.2,95,95.3
T3-04,94.6,95.4,95.2
T4-04,94.3,93.9,94.6
T1-05,95.2,98,96
T2-05,96,98.4,96.3
T3-05,95.7,98.6,96
T4-05,96.1,97,95.2
T1-06,95.2,96.3,95
T2-06,94.5,96.6,93.6
T3-06,92.4,94.5,92.1
T4-06,94.7,95.3,93
T1-07,93.2,94.2,92.9
T2-07,95.9,98.1,94.4
T3-07,96.5,100.5,95.3
T4-07,96.8,98.5,96.8
T1-08,97.6,101.4,95.2
T2-08,96.8,99.2,95.7
T3-08,98.2,100.9,97
T4-08,102.1,103.3,99.7
T1-09,102.1,101.4,99.3
T2-09,99.5,99.4,97.8
T3-09,100.1,100.6,98.8
T4-09,97,98.6,96.1
T1-10,97.9,97.7,97.1
T2-10,96.7,96.5,96.1
T3-10,98.9,99.7,97.9
T4-10,96.9,97.8,95.7
T1-11,98.8,100.1,95.1
T2-11,99.6,101.9,93.9
T3-11,98.1,103.6,94.7
T4-11,99.1,103.8,94.5
T1-12,96,99.6,92.3
T2-12,96.5,99.5,91.6
T3-12,96.2,97.8,92.7
T4-12,96.3,99.9,93.3
T1-13,98.2,99.6,94.2
T2-13,97.8,98,94.3
T3-13,96.9,97.9,93.9
T4-13,96.9,95.1,93.7
T1-14,96.4,97.2,94.2
T2-14,95.5,97.3,95.1
T3-14,99.8,99.3,95.7
T4-14,99.8,99.9,97
T1-15,100.9,98.9,98
T2-15,100.4,101.4,97.4
T3-15,100,99.8,97
T4-15,100.6,101.1,97.9
T1-16,102.1,105.6,98
T2-16,103.3,107.6,97.8
T3-16,104.6,108.3,98.4
T4-16,103.7,108.6,97.9
T1-17,101.2,104.8,96.5
T2-17,100.4,103.2,96.5
T3-17,102.3,103.9,96.5
T4-17,102.1,102.8,97
T1-18,101,98.8,97.1
T2-18,99.6,99.2,96.3
T3-18,99.4,99.5,96.7
T4-18,100.9,99.3,95.9
T1-19,98.1,99.3,98.4
T2-19,97.4,99.3,97.4
T3-19,100.1,99.5,98.8
T4-19,98.8,101,98.3
T1-20,98.2,99.6,98.2
T2-20,101,100.1,100.2
T3-20,99.6,100.3,99.8
T4-20,101,100.2,101.6
T1-21,103.3,104.6,101.4
T2-21,100.8,103.7,100.3
T3-21,102.8,103,101.4
T4-21,101,102.5,100.7
T1-22,102.3,103.1,100.9
T2-22,99.6,102.2,98.4
T3-22,99.1,101.1,97.8
T4-22,99.3,99.6,98
T1-23,100.5,99.9,100
T2-23,99.6,94.3,98.8
T3-23,99.5,93.9,98.9
T4-23,100.5,92.9,99.4

 

Dans le même temps, après plusieurs années d’augmentation rapide, le niveau de l’apport personnel recule doucement (- 0.1 % en 2023, contre + 11.4 % en 2022). Le retrait du marché d’emprunteurs aisés amplifie ce ralentissement.

Ainsi, alors que les prix des logements restent élevés et que les taux des crédits augmentent encore, l’indicateur de solvabilité de la demande ne parvient pas à se redresser.

Carte Capacité des ménages à acheter - appartements anciens

 

 

  • Niveau national : - 3,3  m² de surface achetable en 2023.
 
Cliquez sur une ville pour afficher les chiffres correspondants
Légende :
Surface habitable (en m²) achetée en 2023 / Variation des prix en % sur 1 an (niveau annuel glissant)
Variation de la surface achetable (en m²) sur un an (T4-2023 / T4-2022) 
Alternative content for the map
Légende :
Surface habitable (en m²) achetée en 2023 / Variation des prix en % sur 1 an (niveau annuel glissant)
Variation de la surface achetable (en m²) sur un an (T4-2023 / T4-2022) 
 

Evolution de la capacité des ménages à acheter sur longue période

Depuis un an, la surface achetable a reculé dans la quasi-totalité des grandes villes, en réponse à la hausse des taux d’intérêt et du niveau des prix des logements. Mais les évolutions constatées restent très différentes entre les villes. 

Entre 2011 et 2023, la surface achetable s’est accrue de 10.1 m² pour la France entière, en dépit de la dégradation de l’environnement des marchés constaté à partir du printemps 2022.

Néanmoins, la surface achetable ne s’est pas partout accrue à un rythme comparable, diminuant même dans 30 % des grandes villes. Car les différences constatées entre les villes sont remarquables, tant dans les évolutions des prix des logements que dans celles des revenus des ménages. Surtout lorsque les déplacements de la demande sont venus modifier les équilibres habituels des marchés locaux de l’habitat.

 

 

 

Tendances des taux et des marchés

Le rythme d’inflation ralentit toujours (IPCH : + 5.7 % en 2023, après + 5.9 % en 2022).

Le principal taux de refinancement de la BCE qui avait été porté à 4.50 % à la mi-septembre est stable depuis.

Mais les augmentations du taux d’usure se poursuivent : à 6.29 % à compter du 1er janvier 2024 sur les prêts à plus de 20 ans, contre 3.57 % au 1er janvier 2023.

Le taux des crédits immobiliers est néanmoins stabilisé depuis un trimestre : à la mi-janvier, il s’établit à 4.23 %, contre 4.24 % en décembre et 4.22 % en novembre 2023.

Dans le même temps, la durée moyenne s’établit à un niveau élevé : 258 mois à mi-janvier, contre 246 mois en décembre et 248 mois en novembre 2023.

 

Les scénarii macroéconomiques 2024-2026 présentés par les établissements bancaires anticipent un ralentissement du PIB à + 0.6 % en 2024 et un timide redémarrage de l’économie dès 2025 (+ 0.8 %). Le taux de chômage se stabiliserait alors à 8.0 % dès 2024, sans aucune perspective d’ici 2026.

Seul le ralentissement de l’inflation viendrait embellir le paysage : avec + 2.3 % en 2024 et un retour vers l’objectif des 2.0 % à partir de 2025. Mais en contrepoint de tout cela, la croissance du pouvoir d’achat des ménages resterait faible, avec au mieux + 0.4 % par an en 2024 et 2025.

En l’absence de nouveaux déséquilibres, la BCE devrait amorcer au printemps une baisse de ses taux directeurs, en maintenant sa politique monétaire peu accommodante pour ne pas risquer une reprise de l’inflation : avec son principal taux de refinancement à 2.0 % … en 2026. D’ici là, la baisse sera lente dans un premier temps (3.4 % en 2024, après 3.8 % en 2023) pour parvenir à 2.25 % fin 2025.

La décrue des taux des crédits immobiliers sera donc lente compte tenu de l’évolution des taux de la BCE et de la rigidité à la baisse des conditions de rémunération de l’épargne des ménages, leur inertie étant renforcée par la décision de la Banque de France de revenir à une actualisation trimestrielle des taux d’usure. Pour l’heure, après avoir progressé à un rythme de plus en plus lent au cours du 4ème trimestre 2023, les taux des crédits immobiliers marquent le pas (4.23 % à la mi janvier), faisant preuve d’une quasi-stabilité durant près d’un trimestre.

Pour l’année 2024, le scénario est donc celui d’une stabilisation du taux des crédits immobiliers, en niveau annuel moyen : 3.60 % en 2024, contre 3.59 % en 2023. Mais avec une tendance à la décrue, à un rythme relativement régulier tout au long de l’année : 4.20 % au T1-2024, après 4.20 % au T4-2023, pour finir l’année à 3.25 % au T4-2024. Puis la baisse des taux se poursuivrait en 2025 (3.30 % en 2025).

 

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