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Août 2019

Crédit immobilier

Les taux des crédits immobiliers baissent encore, pour le 15^ème mois consécutif inférieurs au rythme de l’inflation.

Cette situation est rendue possible par des conditions de financement et de refinancement de la production de crédits particulièrement favorables : l’abondance de liquidités et de ressources d’épargne bon marché, dans un paysage façonné par la politique monétaire suivie par la BCE.

Taux moyen

Août 2019

1,17%

15 ans	20 ans	25 ans
\|	\|	\|
0,96% →	1,13 % ↓	1,34 % ↓

Durée

ENSEMBLE DES MARCHÉS

227 Mois

Les durées des prêts bancaires semblent se stabiliser.

Activité des marchés

NOMBRE DE PRÊTS ACCORDÉS

Le marché est devenu moins actif.

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Pour approfondir

Raw data

Date,Durées (en mois)
T1-01,161.2
T2-01,163.7
T3-01,163.3
T4-01,164.7
T1-02,167.8
T2-02,168.8
T3-02,170.2
T4-02,170.3
T1-03,173
T2-03,175.9
T3-03,175.9
T4-03,178.1
T1-04,179.1
T2-04,181.7
T3-04,182.9
T4-04,187.2
T1-05,190
T2-05,194.2
T3-05,197.4
T4-05,201
T1-06,203
T2-06,210.6
T3-06,210.6
T4-06,215
T1-07,218.9
T2-07,221.4
T3-07,222.7
T4-07,222.7
T1-08,221.8
T2-08,219.8
T3-08,218
T4-08,217.6
T1-09,216.3
T2-09,211.3
T3-09,213.5
T4-09,212.4
T1-10,211.2
T2-10,212.3
T3-10,209
T4-10,211.4
T1-11,213.4
T2-11,215.3
T3-11,215.8
T4-11,215.6
T1-12,205.9
T2-12,205.7
T3-12,208.1
T4-12,211.7
T1-13,203.8
T2-13,205.7
T3-13,208.4
T4-13,205.7
T1-14,200.5
T2-14,200.5
T3-14,207.8
T4-14,210.3
01-2015,212.4
02-2015,211.5
03-2015,214.5
04-2015,212.4
05-2015,211.1
06-2015,208.4
07-2015,209.2
08-2015,212.8
09-2015,207.8
10-2015,215.9
11-2015,214.4
12-2015,211.8
01-2016,210.3
02-2016,212.4
03-2016,210
04-2016,212.4
05-2016,212.9
06-2016,210.3
07-2016,212.2
08-2016,210.4
09-2016,214.5
10-2016,212.9
11-2016,216.6
12-2016,213.6
01-2017,209.2
02-2017,214.8
03-2017,210.6
04-2017,216.3
05-2017,211
06-2017,215
07-2017,214.4
08-2017,218.5
09-2017,216.3
10-2017,216.5
11-2017,214
12-2017,219.4
01-2018,218.4
02-2018,215.1
03-2018,218.6
04-2018,222.3
05-2018,223.5
06-2018,224.1
07-2018,219.7
08-2018,223.8
09-2018,224.2
10-2018,226.4
11-2018,226.9
12-2018,225.2
01-2019,228.7
02-2019,229.2
03-2019,228.7
04-2019,226.2
05-2019,228.5
06-2019,230.1
07-2019,229.7
08-2019,226.7

Après plusieurs années durant lesquelles les durées des prêts bancaires se sont allongées, elles semblent se stabiliser depuis le printemps dernier. Elles restent cependant à un niveau jamais observé par le passé.

Dans le cas des seuls prêts bancaires à l’accession, 73.0 % des prêts sont sur 20 ans et plus. La déformation rapide de la structure de la production constatée depuis 2017 est exceptionnelle, amenant la part des durées longues au niveau le plus élevé observé jusqu’alors.

Taux moyen

Les taux baissent encore

1.17%

Moyenne sur l'ensemble des marchés

Ce sont toujours les emprunteurs du 4^ème groupe qui, depuis un an, ont bénéficié des baisses de taux les plus importantes, au moins 30 points de base en moyenne. Pour tous les autres groupes, la baisse des taux est aussi significative, de l’ordre de 25 à 28 points de base en moyenne.

Pour les crédits sur 15 ans, la moitié des emprunteurs bénéficient toujours d'un taux inférieur à 1%.

Préts du secteur concurrentiel	Taux fixes	Sur 15 ans	Sur 20 ans	Sur 25 ans
Taux moyens ( en % )	1^er groupe	0,73 ↓	0,90 ↓	1,12 ↓
	2^ème groupe	0,89 ↓	1,05 ↓	1,28 ↓
Août 2019	3^ème groupe	1,01 →	1,18 →	1,39 ↓
1,17 %	4^ème groupe	1,21 ↑	1,37 ↑	1,58 ↓
	Ensemble	0,96 →	1,13 ↓	1,34 ↓

Durée

stabilisation

227 mois

Moyenne sur l'ensemble des marchés

Les durées moyennes semblent se stabiliser depuis le printemps dernier

ACTIVITÉ
DES MARCHÉS

Marché moins actif

Evolution de la production

Après plusieurs mois d’une activité intense, le marché des crédits est devenu moins actif : depuis la fin du printemps dernier, les taux d’apport personnel se stabilisent, enrayant le mouvement d’expansion du marché qui prévalait jusqu’alors. En août 2019, la production n’a que faiblement progressé et uniquement en raison de l’accroissement du niveau moyen des prêts accordés, alors que le nombre de prêts reculait de manière sensible.

Activité marché des crédits (hors rachats de prêts)	Niveau trimestriel glissant
Montant de production de crédits	+ 0.5 %
Nombre de prêts bancaires accordés	- 5.5 %

COÛT RELATIF MOYEN

Le coût relatif s'établit à 4.3 années de revenus.

INDICATEURS DE SOLVABILITÉ

Même si on constate des fluctuations d’un mois sur l’autre, l’indicateur de solvabilité de la demande reste sur une tendance baissière, en dépit de conditions de crédit qui permettent encore la réalisation des projets immobiliers des ménages.

Identité observatoire

Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA

L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.

L’Observatoire est né de la synergie entre Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.

Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.

L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.

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L’Espace presse vous donne un accès rapide aux ressources des publications, graphiques, tableaux de bord et analyses et répond aux questions fréquentes posées par la presse sur le périmètre d’étude de l’Observatoire.

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Lexique

Explications des termes relatifs aux indicateurs et au périmètre étudiés.

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Accession seule

Le marché de l’accession concerne les opérations de financement d’acquisition de la résidence principale. Les indicateurs présentant cette précision « accession » excluent donc les autres destinations d’acquisition (résidence secondaire, locatif, travaux seuls…)

Indicateur de solvabilité

c’est un indicateur de la capacité à acheter des particuliers.

C’est l’inverse d'un taux d'effort théorique mesuré pour les emprunteurs intervenant sur un marché (par exemple neuf, ou accession à la propriété), ici base 100 en 2001.

Opération immobilière

Projet immobilier d’un particulier financé par recours à un ou plusieurs prêts immobiliers. En moyenne les emprunteurs mobilisent de l’ordre de 1.5 prêt par opération immobilière.

Trimestre glissant

Période de 3 mois qui se termine au dernier mois entier passé.

On parle de rythme annuel (ou de glissement annuel) mesuré sur un indicateur calculé en trimestre glissant quand on donne un chiffre d’évolution sur une période trimestrielle par rapport à la même période trimestrielle de l’année précédente.

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Extraits vidéos des Conférences trimestrielles

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