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1 Trim. 2018

Crédit immobilier

Depuis l'été 2017, les taux diminuent doucement, de l’ordre de 1 point de base chaque mois. Et ils ont maintenant retrouvé leur niveau de la fin d'hiver 2017.

Cette baisse est rendue possible par des conditions de financement et de refinancement de la production de crédits toujours excellentes. Elle s’appuie en outre sur une concurrence par les taux toujours très vive entre les établissements de crédit. Face à une demande qui s’affaisse depuis plusieurs mois, nombre d’établissements ont maintenu des objectifs de production élevés pour l’année en cours.

Taux moyen

1er trimestre 2018

1,48%

1.49% en mars

15 ans	20 ans	25 ans
\|	\|	\|
1,29%	1,46%	1,73%

Durée

ENSEMBLE DES MARCHÉS

219 Mois

Pour les prêts à l’accession, en mars 67 % à plus de 20 ans ( 62.9 % en moyenne 1er trimestre)

Activité des marchés

PRODUCTION DE CRÉDITS

Tendance baissière confirmée en mars.

Télécharger Publication Complète Autres indicateurs

Pour approfondir

Raw data

Date,Ensemble des marchés,Marché du neuf,Marché de l'ancien
T1-01,98.6,98.6,99.2
T2-01,99.8,96.8,98.5
T3-01,101.5,104.2,101.8
T4-01,100.0,100.4,100.5
T1-02,101.7,101.4,99.1
T2-02,99.0,101.8,99.1
T3-02,103.6,101.9,98.1
T4-02,98.4,99.2,98.3
T1-03,97.8,100.8,97.8
T2-03,98.4,101.8,97.6
T3-03,97.7,99.8,96.8
T4-03,96.7,100.4,95.6
T1-04,96.9,100.4,96.9
T2-04,96.7,98.8,94.3
T3-04,96.2,102.3,94.4
T4-04,95.7,98.3,93.7
T1-05,97.2,104.5,95.2
T2-05,98.8,104.1,96.6
T3-05,97.6,105.4,95.4
T4-05,98.7,102.4,95.1
T1-06,98.7,101.9,96.5
T2-06,96.9,103.1,93.6
T3-06,94.3,99.6,91.5
T4-06,97.0,102.1,93.5
T1-07,95.8,101.5,93.4
T2-07,95.8,104.3,93.4
T3-07,98.4,107.8,94.9
T4-07,98.4,104.9,96.9
T1-08,99.2,106.8,95.2
T2-08,98.2,105.6,95.6
T3-08,99.7,107.9,97.0
T4-08,105.0,111.7,100.8
T1-09,104.0,109.5,99.2
T2-09,101.6,107.7,97.4
T3-09,103.1,109.0,98.9
T4-09,99.2,107.9,95.9
T1-10,100.2,105.4,97.6
T2-10,98.2,103.4,96.1
T3-10,100.7,107.7,98.0
T4-10,98.4,105.0,95.5
T1-11,100.5,109.5,94.6
T2-11,100.3,108.6,94.2
T3-11,101.7,111.8,94.9
T4-11,101.2,111.0,94.8
T1-12,100.0,106.3,91.5
T2-12,96.7,105.9,90.8
T3-12,97.1,104.0,92.7
T4-12,98.6,107.4,93.3
T1-13,99.5,105.8,94.8
T2-13,98.9,104.6,94.4
T3-13,98.6,105.7,93.6
T4-13,98.9,102.1,93.8
T1-14,98.6,103.9,93.3
T2-14,99.0,104.5,94.9
T3-14,101.0,106.5,95.6
T4-14,101.8,107.5,97.2
T1-15,102.8,105.3,98.0
T2-15,103.0,109.3,97.2
T3-15,101.7,107.7,96.9
T4-15,104.3,110.1,97.8
T1-16,104.5,113.4,97.8
T2-16,106.9,117.3,97.7
T3-16,107.3,117.6,98.4
T4-16,107.0,118.0,96.8
T1-17,103.9,113.4,96.3
T2-17,102.1,110.1,96.2
T3-17,103.8,111.1,95.8
T4-17,106.0,110.5,97.3
T1-18,102.1,106.4,96.4

SOLVABILITÉ

La dégradation de la solvabilité due à la hausse des prix constatée depuis 6 mois a été 4 fois plus forte que ce que la seule baisse des taux aurait pu absorber

L’indicateur de solvabilité de la demande rechute au 1er trimestre 2018, en dépit de conditions de crédit qui restent propices à la réalisation des projets immobiliers. Le rebond de l’indicateur de solvabilité constaté durant l’été 2017 ne faisait qu’exprimer le déplacement progressif du marché vers des clientèles plus aisées qu’auparavant.

MARCHÉ DU NEUF : L’indicateur de solvabilité de la demande se dégrade rapidement, sous l’effet de la remise en cause des dispositifs publics de soutien de la demande. Après plus d’une année de hausse rapide du coût des opérations réalisées qui a pesé fortement sur cet indicateur, le décrochage de l’indicateur de solvabilité constaté depuis le 1er semestre 2017 lui a fait perdre le bénéfice de la quasi-totalité du rétablissement observé durant deux années, de l’été 2014 à l’été 2016

MARCHÉ DE L'ANCIEN : Grâce à de bonnes conditions de crédit qui limitent l’impact de la hausse des coûts des opérations, l’indicateur de solvabilité de la demande résiste encore.

Taux moyen

Les taux se stabilisent

1.48%

Moyenne 1er trimestre 2018 sur l'ensemble des marchés

La baisse des taux a été générale depuis décembre 2017.

Préts du secteur concurrentiel	Taux fixes	Sur 15 ans	Sur 20 ans	Sur 25 ans
Taux moyens ( en % )	1er groupe	1,02	1,21	1,46
	2éme groupe	1,20	1,38	1,65
Mars 2018	3éme groupe	1,33	1,49	1,76
1.49%	4éme groupe	1,60	1,80	2,03
	Ensemble	1,.29	1,46	1,73

Durée

Les durées s'allongent

219 mois

Moyenne 1er trimestre 2018 sur l'ensemble des marchés

Les durées moyennes ont progressé de 2 mois depuis début 2018.

Depuis le début des années 2014, les durées des prêts bancaires se sont accrues de 15 mois, + 5 mois sur la seule année 2017.

Les conditions de crédit actuelles facilitent donc toujours la réalisation des projets immobiliers des ménages, en dépit de la hausse des prix de l’immobilier.

ACTIVITÉ
DES MARCHÉS

Mars confirme la tendance baissière de l'activité.

Evolution de la production de crédits

Les évolutions constatées début 2018 confirment le ralentissement de la demande. L'activité mesurée en niveau annuel glissant s'inscrit maintenant dans une franche tendance baissière.

Activité du marché des crédits ( Hors rachats de préts )	Montant de production	Nombre de préts bancaire accordés
Rythme Trimestriel Glissant	- 9,9.%	- 16,9 %
Rythme Annuel Glissant	- 4,5 %	- 9,6 %

COÛT RELATIF MOYEN

Le coût relatif s’établit à 4.0 années de revenus, comme il y a un an à la même époque, et reste sur les niveaux les plus élevés constatés jusqu’alors.

INDICATEUR DE SOLVABILITÉ

L’indicateur de solvabilité de la demande rapporte le coût mensuel des emprunts au revenu des emprunteurs. Il est exprimé en base 100 en 2001.

La dégradation de la solvabilité due à la hausse des prix constatée depuis 6 mois a été 4 fois plus forte que ce que la seule baisse des taux aurait pu absorber

CAPACITÉ DES MÉNAGES A ACHETER

Ce nouvel indicateur trimestriel concerne les appartements anciens et des opérations effectivement réalisées.

La solvabilité de la demande exprime en fait la capacité à acheter.

Grâce à la richesse des informations statistiques utilisées par L’Observatoire pour construire l’indicateur de solvabilité, on peut lui associer la surface habitable moyenne des logements achetés. Pour une approche plus précise de cette solvabilité de la demande, L’Observatoire diffuse ainsi chaque trimestre la surface moyenne achetable par les ménages pour 34 villes en France. Compte tenu de la spécificité des marchés urbains correspondants, les indicateurs concernent les appartements anciens et s'appuient sur des opérations effectivement réalisées.

Identité observatoire

Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA

L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.

L’Observatoire est né de la synergie entre Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.

Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.

L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.

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L’Espace presse vous donne un accès rapide aux ressources des publications, graphiques, tableaux de bord et analyses et répond aux questions fréquentes posées par la presse sur le périmètre d’étude de l’Observatoire.

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Lexique

Explications des termes relatifs aux indicateurs et au périmètre étudiés.

Consulter le lexique

Accession

Le marché de l’accession concerne les opérations de financement d’acquisition de la résidence principale. Les indicateurs présentant cette précision « accession » excluent donc les autres destinations d’acquisition (résidence secondaire, locatif, travaux seuls…)

Indicateur de solvabilité

c’est un indicateur de la capacité à emprunter des ménages.

C’est l’inverse d'un taux d'effort théorique mesuré pour les emprunteurs intervenant sur un marché (par exemple neuf, ou accession à la propriété), ici base 100 en 2001.

Opération immobilière

Projet immobilier d’un particulier financé par recours à un ou plusieurs prêts immobiliers. En moyenne les emprunteurs mobilisent de l’ordre de 1.5 prêt par opération immobilière.

Trimestre glissant

Période de 3 mois qui se termine au dernier mois entier passé.

On parle de rythme annuel mesuré en trimestre glissant quand on donne un chiffre d’évolution sur une période trimestrielle par rapport à la même période trimestrielle de l’année précédente.

Nos vidéos

Extraits vidéos des Conférences trimestrielles

Afficher tout

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA LPI 1er trimestre 2018 - Capacité des ménages à acheter

Le modèle d’analyse qui a été développé permet la représentation des évolutions de la surface habitable achetable dans chacune des 34 villes de plus de 100 000 habitants actuellement retenues par l’Observatoire LPI.

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 1er trimestre 2018 - Tendances des marchés

La reprise de l'inflation depuis 2016 n'a pas entraîné de remontées des taux, qui semblent continuer à baisser sur la 1ere quinzaine d'avril. Les prévisions des différents acteurs de la place confirment le scénario présenté en janvier dernier : Jusqu'à fin 2018, les taux ne devraient progresser que modérément (entre 1.65% et 1.70% maximum).

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 1er trimestre 2018 - Introduction de Jean-Marc VILON

Directeur Général de Crédit Logement

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 1er trimestre 2018 - Ensemble des marchés

La production de crédits concernée par les études s'entend hors rachats de prêts. Elle concerne un volume de 100 000 opérations sur le 1er trimestre 2018, soit 120 000 prêts.

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 1er trimestre 2018 - Marché du Neuf

Sur le marché du neuf, les indicateurs montrent une hausse significative de l'endettement moyen des emprunteurs : le taux d'apport personnel recule, alors que le coût moyen de l'opération augmente.

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 1er trimestre 2018 - Marché de l'Ancien

Le coût relatif des opérations réalisées atteint un niveau très élevé sur le marché du neuf comme sur celui de l'ancien, ce qui peut révéler des fragilités dans la dynamique des marchés.