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Juillet 2019

Crédit immobilier

Les taux des crédits immobiliers baissent toujours, pour s’établir à des niveaux jamais observés jusqu’alors.

Pour le 14^ème mois consécutif, ils sont inférieurs au rythme de l’inflation.

Cette situation est rendue possible par des conditions de financement et de refinancement de la production de crédits particulièrement favorables : l’abondance de liquidités et de ressources d’épargne bon marché, dans un paysage façonné par la politique monétaire suivie par la BCE.

Taux moyen

Juillet 2019

1,20%

15 ans	20 ans	25 ans
\|	\|	\|
0,96 % ↓	1,14 % ↓	1,37 % ↓

Durée

ENSEMBLE DES MARCHÉS

229 Mois

Les durées des prêts bancaires restent élevées.

Activité des marchés

NOMBRE DE PRÊTS ACCORDÉS

Le marché est moins actif.

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Pour approfondir

Raw data

Date,4ème groupe,3ème groupe,2ème groupe,1er groupe
09-2012,3.90,3.65,3.53,3.26
12-2012,3.77,3.46,3.33,3.01
03-2013,3.61,3.32,3.16,2.87
06-2013,3.46,3.17,3.00,2.74
09-2013,3.67,3.36,3.17,2.90
12-2013,3.67,3.39,3.25,2.97
03-2014,3.56,3.30,3.13,2.85
06-2014,3.27,3.01,2.88,2.66
09-2014,3.03,2.79,2.65,2.41
12-2014,2.78,2.55,2.43,2.24
03-2015,2.57,2.30,2.15,1.93
06-2015,2.57,2.21,2.05,1.85
09-2015,2.79,2.42,2.26,2.01
10-2015,2.77,2.42,2.25,2.02
11-2015,2.76,2.41,2.24,2.01
12-2015,2.69,2.36,2.21,1.98
01-2016,2.69,2.35,2.20,1.96
02-2016,2.57,2.21,2.06,1.84
03-2016,2.38,2.02,1.88,1.69
04-2016,2.21,1.90,1.78,1.58
05-2016,2.10,1.79,1.65,1.47
06-2016,2.00,1.70,1.57,1.41
07-2016,1.90,1.61,1.50,1.32
08-2016,1.90,1.59,1.48,1.31
09-2016,1.80,1.51,1.40,1.21
10-2016,1.75,1.44,1.32,1.14
11-2016,1.69,1.4,1.28,1.11
12-2016,1.75,1.44,1.31,1.11
01-2017,1.78,1.5,1.37,1.18
02-2017,1.84,1.58,1.45,1.22
03-2017,1.95,1.64,1.5,1.27
04-2017,1.96,1.69,1.55,1.33
05-2017,1.97,1.64,1.5,1.3
06-2017,1.94,1.65,1.5,1.29
07-2017,1.94,1.64,1.50,1.29
08-2017,2.01,1.68,1.51,1.30
09-2017,2.00,1.70,1.55,1.32
10-2017,1.95,1.63,1.48,1.29
11-2017,1.90,1.60,1.44,1.22
12-2017,1.85,1.55,1.42,1.23
01-2018,1.86,1.52,1.38,1.18
02-2018,1.87,1.52,1.38,1.20
03-2018,1.80,1.49,1.38,1.21
04-2018,1.77,1.49,1.38,1.21
05-2018,1.72,1.47,1.35,1.17
06-2018,1.72,1.47,1.34,1.16
07-2018,1.71,1.47,1.34,1.16
08-2018,1.70,1.45,1.32,1.16
09-2018,1.71,1.45,1.32,1.16
10-2018,1.73,1.45,1.31,1.15
11-2018,1.71,1.45,1.32,1.18
12-2018,1.70,1.45,1.32,1.17
01-2019,1.69,1.45,1.33,1.16
02-2019,1.69,1.45,1.33,1.14
03-2019,1.60,1.39,1.24,1.04
04-2019,1.55,1.32,1.19,1.01
05-2019,1.47,1.24,1.13,0.97
06-2019,1.41,1.22,1.10,0.94
07-2019,1.36,1.18,1.08,0.93

Ce sont toujours les emprunteurs du 4^ème groupe qui, depuis un an, ont bénéficié des baisses de taux les plus importantes, au moins 30 points de base en moyenne.

Pour tous les autres groupes, la baisse des taux est aussi significative, de l’ordre de 25 points de base.

Le 1er groupe rassemble les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus bas (valeurs des taux inférieures au 1er quartile, Q1).

Le 4ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus élevé (valeurs des taux supérieures au 3ème quartile, Q3).

Le 2ème groupe rassemble donc les 25% d’emprunteurs dont le taux est compris entre Q1 et la médiane.

Et le 3ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux est compris entre la médiane et Q3.

Taux moyen

Les taux descendent toujours

1.20%

Moyenne sur l'ensemble des marchés

Ce sont toujours les emprunteurs du 4^ème groupe qui, depuis un an, ont bénéficié des baisses de taux les plus importantes, au moins 30 points de base en moyenne. Pour tous les autres groupes, la baisse des taux est aussi significative, de l’ordre de 25 points de base.

Pour les crédits sur 15 ans, la moitié des emprunteurs bénéficient d'un taux inférieur à 1%.

Préts du secteur concurrentiel	Taux fixes	Sur 15 ans	Sur 20 ans	Sur 25 ans
Taux moyens ( en % )	1^er groupe	0,74 ↓	0,93 ↓	1,16 ↓
	2^ème groupe	0,90 ↓	1,08 ↓	1,31 ↓
Juillet 2019	3^ème groupe	1,01 ↓	1,18 ↓	1,41 ↓
1,20 %	4^ème groupe	1,20 ↓	1,36 ↓	1,59 ↓
	Ensemble	0,96 ↓	1,14 ↓	1,37 ↓

Durée

maintien au plus haut

229 mois

Moyenne sur l'ensemble des marchés

Jamais les durées des prêts bancaires n’ont été sur des niveaux aussi élevées.

Dans le cas des prêts bancaires à l’accession, 41.3 % des prêts sont sur 25 ans et plus.

ACTIVITÉ
DES MARCHÉS

Marché moins actif

Evolution de la production

Après plusieurs mois d’une activité intense, le marché des crédits est maintenant moins actif en juillet 2019 : L'évolution en rythme trimestriel glissant reste positive pour en montant de production du fait de l'accroissement du niveau moyen des prêts accordés, mais est négative pour le nombre de prêts.

Activité marché des crédits (hors rachats de prêts)	Niveau trimestriel glissant
Montant de production de crédits	+ 2.6 %
Nombre de prêts bancaires accordés	- 3.4 %

COÛT RELATIF MOYEN

Le coût relatif se maintient à son plus haut à 4.4 années de revenus.

INDICATEURS DE SOLVABILITÉ

Même si on constate des fluctuations d’un mois sur l’autre, l’indicateur de solvabilité de la demande reste sur une tendance baissière, en dépit de conditions de crédit qui permettent encore la réalisation des projets immobiliers des ménages.

Identité observatoire

Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA

L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.

L’Observatoire est né de la synergie entre Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.

Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.

L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.

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L’Espace presse vous donne un accès rapide aux ressources des publications, graphiques, tableaux de bord et analyses et répond aux questions fréquentes posées par la presse sur le périmètre d’étude de l’Observatoire.

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Lexique

Explications des termes relatifs aux indicateurs et au périmètre étudiés.

Consulter le lexique

Accession seule

Le marché de l’accession concerne les opérations de financement d’acquisition de la résidence principale. Les indicateurs présentant cette précision « accession » excluent donc les autres destinations d’acquisition (résidence secondaire, locatif, travaux seuls…)

Indicateur de solvabilité

c’est un indicateur de la capacité à acheter des particuliers.

C’est l’inverse d'un taux d'effort théorique mesuré pour les emprunteurs intervenant sur un marché (par exemple neuf, ou accession à la propriété), ici base 100 en 2001.

Opération immobilière

Projet immobilier d’un particulier financé par recours à un ou plusieurs prêts immobiliers. En moyenne les emprunteurs mobilisent de l’ordre de 1.5 prêt par opération immobilière.

Trimestre glissant

Période de 3 mois qui se termine au dernier mois entier passé.

On parle de rythme annuel (ou de glissement annuel) mesuré sur un indicateur calculé en trimestre glissant quand on donne un chiffre d’évolution sur une période trimestrielle par rapport à la même période trimestrielle de l’année précédente.

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Extraits vidéos des Conférences trimestrielles

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L'Observatoire Crédit Logement / CSA - Les chiffres phares du 2ème trimestre 2019

Les chiffres du marché du crédit immobilier en France au 2ème trimestre 2019 : taux; durée, marché du neuf et marché de l'ancien Etude complète sur http://www.lobservatoirecreditlogement.fr

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Le modèle d’analyse qui a été développé permet la représentation des évolutions de la surface habitable achetable dans chacune des 34 villes de plus de 100 000 habitants actuellement retenues par l’Observatoire LPI.

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La production de crédits concernée par les études s'entend hors rachats de prêts. Elle concerne un volume de 100 000 opérations sur le 1er trimestre 2018, soit 120 000 prêts.

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Sur le marché du neuf, les indicateurs montrent une hausse significative de l'endettement moyen des emprunteurs : le taux d'apport personnel recule, alors que le coût moyen de l'opération augmente.