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2eTrim 2024
Crédit immobilier
Depuis l’inflexion à la baisse fin 2023, le taux moyen recule à un rythme moyen de 9 points de base par mois. La baisse se constate à nouveau en juin.
Côté durée, la lente érosion depuis mi-2023 montre que les banques amplifient ainsi l’effet de la baisse des taux sur la solvabilité des emprunteurs.
C'est bien la redynamisation des marchés des crédits déployée par les banques qui est à l'oeuvre et qui conduit à un rebond de près de 50% en nombre de prêts ce trimestre par rapport au précédent.
Taux moyen
2ème trimestre 2024
3,73%
3,66 % en juin
| 15 ans | 20 ans | 25 ans |
| | | | | | |
| 3,51 % | 3,55% | 3,65 % |
Durée
ENSEMBLE DES MARCHÉS
246 Mois
 |
La durée moyenne est stable |
Activité des marchés
NOMBRE DE PRÊTS ACCORDÉS
 |
Rebond du nombre de prêt ce trimestre |
Tendances Taux 2024-2025
TENDANCE DES TAUX
Le ralentissement de l’inflation et sa convergence vers l’objectif des 2 % devrait ouvrir la voie à de nouvelles baisses des taux directeurs de la BCE dans les mois à venir. Plusieurs baisses qui sont attendues d’ici la fin de 2024, probablement pour un total de 75 pdb.
Pour autant, la BCE devrait conserver une politique monétaire peu accommodante tant que le rythme annuel de l’inflation ne sera pas redescendu sous les 2 %.
Pour l’année 2024, le scénario associé au cadre économique et financier proposé est celui d'une tendance à la décrue des taux de crédits immobiliers, à un rythme relativement régulier tout au long de l’année :
- 4.17 % au T4-2023,
- 3.98 % au T1-2024,
- 3,73% au T2 2024
- ... 3.25 % au T4-2024.
Puis la baisse des taux se poursuivrait en 2025
3.03 % en niveau annuel moyen
- 2.75 % au T4-2025.
Taux moyen
2ème trimestre 2024
3,73%
Moyenne sur l'ensemble des marchés
Pour une baisse du taux moyen de 54 pdb entre décembre 2023 et juin 2024 sur l’ensemble du marché, ce sont les prêts aux durées les plus longues qui ont bénéficié de la diminution des taux la plus rapide : 70 pdb pour les prêts sur 25 ans, contre 60 pdb pour ceux à 15 ans.
| Prêts du secteur concurrentiel |
Taux moyen |
Sur 15 ans | Sur 20 ans | Sur 25 ans |
| Décembre 2023 | 4,20 | 4,11 | 4,26 | 4,35 |
|
Juin 2024 |
3.66 | 3.51 | 3.55 | 3.65 |
Durée
la durée moyenne est stable
246 mois
Ensemble du marché
Lente érosion de la durée moyenne depuis mi-2023, sur des niveaux qui sont cependant longs.
ACTIVITÉ
DES MARCHÉS
La production de crédits se redresse
Evolution de la production
La production de crédits a bondi de 44,2% ce 2ème trimestre par rapport au précédent. L’évolution est même un peu plus rapide pour le nombre de prêts accordés avec + 49.1 %.
Le point de retournement du marché des crédits immobiliers a été franchi en février. D’abord timide au 1er trimestre, le rebond des indicateurs trimestriels se constate nettement en ce 2ème trimestre.
COÛT RELATIF MOYEN
Le coût relatif s’établit à 4.0 années de revenus au 2ème trimestre, contre 4.3 années de revenus il y a un an à la même époque. En diminution depuis 3 ans, il a retrouvé son niveau du printemps 2015.
INDICATEUR DE SOLVABILITE
L’indicateur de solvabilité de la demande se redresse lentement malgré la hausse des prix qui reprend. Il faut y voir le retour sur le marché de l’ancien de ménages plus aisés, secundo acheteurs avec revente qui peuvent plus facilement satisfaire aux contraintes instaurées avec le plafonnement du taux d’effort des emprunteurs.
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CAPACITE DES MENAGES A ACHETER
Le marché de l’ancien a repris des couleurs : La surface achetable s’élève rapidement : + 2.8 m² entre le T2-2023 et le T2-2024. Mais + 5.5 m² depuis le point bas du T4-2023 !
Identité observatoire
Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA
L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.
L’Observatoire est né de la synergie entre Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.
Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.
L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.
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Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.
L’Observatoire est né de la synergie entre Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.
Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.
L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.
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Replay Conférence 2ème trimestre 2024
Retrouvez l'analyse de Michel Mouillart sur les indicateurs du marché des crédits immobiliers au 2ème trimestre 2024 : taux; durée; solvabilité, évolution de la capacité à acheter sur longues période, tendances sur l'évolution du taux
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A l'occasion de la publication de l'Observatoire Crédit Logement / CSA, Michel Mouillart présente quelques tendances de l’étude qu'il réalise chaque année sur les différentes garanties du marché des crédits immobiliers. Par garantie on entend la caution d’une société de cautionnement ou celle d’une compagnie d’assurances ou bien le recours à une hypothèque.
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