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Août 2018

Crédit immobilier

Depuis janvier 2018, les taux continuent à baisser doucement à 1.43 % en juillet.
Après une lente érosion de l’ordre de 1 point de base chaque mois depuis un an, les taux des crédits immobiliers se sont stabilisés dès juin dernier.
Les durées des prêts bancaires se sont accrues de 5 mois depuis le début de l’année 2018.
Même si le repli de l’activité de production de crédits s’est atténué au cours du printemps, la tendance baissière du marché persiste, amplifiée par l’atonie de la demande en août.

Taux moyen

Août 2018

1,43%

comme en juillet

15 ans	20 ans	25 ans
\|	\|	\|
1,22 %	1,42 %	1,64 %

Durée

ENSEMBLE DES MARCHÉS

223 Mois

Voir publication complète pour détail des prêts à l’accession

Activité des marchés

PRODUCTION DE CRÉDITS

Atonie de la demande en août
après un rebond en juillet

Télécharger Publication Complète Autres indicateurs

Pour approfondir

Raw data

Date,Ensemble des marchés,Marché du neuf,Marché de l'ancien
1-2009,58.1,59.2,55.0
2-2009,56.7,57.8,53.3
3-2009,55.9,57.4,52.1
4-2009,55.0,56.4,51.4
5-2009,54.4,55.5,51.0
6-2009,55.0,55.5,51.7
7-2009,55.8,55.4,52.9
8-2009,57.3,56.2,54.5
9-2009,59.5,57.9,56.6
10-2009,62.4,60.5,59.5
11-2009,66.4,64.3,63.3
12-2009,70.8,69.1,67.4
1-2010,74.2,72.1,70.9
2-2010,76.5,73.5,73.6
3-2010,80.4,76.5,78.0
4-2010,83.7,79.8,81.6
5-2010,86.4,84.1,84.3
6-2010,89.9,90.1,87.3
7-2010,92.0,90.3,90.0
8-2010,93.1,90.8,91.6
9-2010,94.2,90.3,93.3
10-2010,95.4,91.6,94.9
11-2010,98.4,95.3,99.1
12-2010,100.0,100.0,100.0
1-2011,100.3,100.2,99.7
2-2011,103.0,103.2,102.3
3-2011,105.5,106.4,104.8
4-2011,106.8,108.3,106.2
5-2011,108.1,108.0,107.8
6-2011,106.8,104.0,108.7
7-2011,106.8,106.7,108.4
8-2011,107.1,108.3,108.6
9-2011,107.0,110.6,108.7
10-2011,106.2,109.6,108.1
11-2011,105.4,109.1,107.2
12-2011,106.5,108.1,109.6
1-2012,105.0,108.1,107.1
2-2012,101.7,107.3,102.5
3-2012,96.0,103.4,95.1
4-2012,90.4,98.5,87.7
5-2012,85.9,95.5,81.5
6-2012,82.0,93.3,75.2
7-2012,78.1,91.3,69.7
8-2012,75.7,90.7,65.8
9-2012,73.8,89.4,62.1
10-2012,73.0,91.0,59.0
11-2012,71.1,93.2,54.5
12-2012,66.9,91.8,48.5
1-2013,66.7,89.8,49.5
2-2013,66.8,87.0,50.2
3-2013,67.8,85.8,52.2
4-2013,70.8,87.2,55.7
5-2013,72.7,86.9,58.1
6-2013,75.7,88.6,61.4
7-2013,79.4,90.8,64.8
8-2013,80.9,90.7,66.7
9-2013,81.5,90.5,67.5
10-2013,82.1,89.6,68.9
11-2013,81.6,85.0,69.0
12-2013,81.8,82.2,69.4
01-2014,82.7,84.5,70.1
02-2014,82.8,85.4,70.2
03-2014,82.4,85.7,69.9
04-2014,81.7,86.1,69.1
05-2014,80.7,85.7,68.3
06-2014,79.0,84.7,66.9
07-2014,77.2,83.0,66.1
08-2014,76.7,82.5,65.5
09-2014,76.4,82.0,65.6
10-2014,76.2,82.5,65.3
11-2014,76.1,83.6,65.1
12-2014,76.6,84.8,65.6
01-2015,77.4,85.4,66.1
02-2015,79.2,86.7,67.2
03-2015,80.8,88.5,68.4
04-2015,83.4,89.9,70.4
05-2015,86.1,91.9,72.9
06-2015,90.9,97.1,76.6
07-2015,95.1,101.3,79.7
08-2015,96.8,103.4,81.3
09-2015,99.5,106.7,83.3
10-2015,100.5,107.0,84.1
11-2015,100.9,105.5,85.3
12-2015,100.9,103.5,85.9
01-2016,100.8,104.4,85.5
02-2016,100.6,106.2,85.3
03-2016,100.8,106.9,85.3
04-2016,99.6,107.6,84.4
05-2016,99.5,109.2,84.3
06-2016,98.2,108.4,83.7
07-2016,95.8,106.0,81.9
08-2016,95.3,105.6,81.5
09-2016,95.0,105.2,80.8
10-2016,94.9,105.4,80.8
11-2016,97.7,109.8,82.1
12-2016,100.7,114.5,83.5
01-2017,102.6,114.9,84.9
02-2017,103.9,114.9,85.9
03-2017,105.6,116.1,87.3
04-2017,105.3,114.5,87.0
05-2017,105.3,113.4,87.4
06-2017,105.0,112.6,87.1
07-2017,104.1,111.4,86.7
08-2017,104.2,111.3,87.3
09-2017,103.6,110.8,87.2
10-2017,102.8,110.8,86.5
11-2017,102.1,113.6,86.1
12-2017,99.9,110.9,85.3
01-2018,98.6,109.7,85.0
02-2018,97.7,109.0,84.9
03-2018,95.4,107.5,83.3
04-2018,95.8,108.2,84.3
05-2018,96.1,108.7,84.7
06-2018,96.1,108.8,85.3
07-2018,96.7,109.5,86.2
08-2018,96.4,109.0,85.8
09-2018,95.9,108.3,85.8

L’amélioration des conditions de crédit et l’assouplissement des conditions d’octroi des prêts ont favorisé un sursaut de la production bancaire classique : d’autant que la réduction de la production de PTZ et de PAS a conduit les établissements prêteurs à accroître cette production bancaire classique, une partie de la demande ayant trouvé une réponse à sa recherche de financement dans l’aménagement des prêts bancaires proposés.

Ainsi les évolutions constatées entre avril et juillet 2018 ont permis d’atténuer le repli de la production bancaire constaté auparavant.

Mais en août, comme cela est habituel au cœur de l’été, le rythme d’évolution de l’activité s’est affaibli.

Taux moyen

Les taux sont restés stables pendant l'été

1.43%

Moyenne sur l'ensemble des marchés

La baisse des taux bénéficie plus fortement aux 3ème et 4ème groupes d'emprunteurs.

Préts du secteur concurrentiel	Taux fixes	Sur 15 ans	Sur 20 ans	Sur 25 ans
Taux moyens ( en % )	1er groupe	0,97	1,16	1,40
	2éme groupe	1,15	1,32	1,59
AOUT 2018	3éme groupe	1,27	1,45	1,68
1,43%	4éme groupe	1,50	1,70	1,91
	Ensemble	1,22	1,42	1,64

Durée

Depuis début 2018, les durées se sont allongées de 5 mois

223 mois

Moyenne sur l'ensemble des marchés

Les établissements de crédits cherchent à amortir les conséquences de la dégradation des soutiens publics sur la solvabilité des ménages modestes, dont les ménages en primo accession qui (pour une part d’entre eux) peuvent continuer à réaliser leurs projets grâce à des prêts accordés sur des durées plus longues.

ACTIVITÉ
DES MARCHÉS

Après un rebond en juillet, le rythme d'évolution de la production s'affaiblit en août, comme habituellement au coeur de l'été

Evolution de la production de crédits

La réduction de la production PTZ et PAS a conduit les banques à accroître la production bancaire classique.

COÛT RELATIF MOYEN

Le coût relatif s’établit à 4.1 années de revenus.

Le coût relatif reste donc sur les niveaux les plus élevés constatés jusqu’alors. En effet les revenus des ménages qui réalisent ces opérations progressent deux fois moins vite que le coût des opérations réalisées et que par le passé.

INDICATEUR DE SOLVABILITÉ

C’est un indicateur de la capacité à emprunter des ménages (voir lexique).

En dépit de conditions de crédit qui restent propices à la réalisation des projets immobiliers des ménages, leur permettant de supporter des coûts d’opérations plus élevés, l’indicateur de solvabilité de la demande se dégrade toujours, au-delà des fluctuations qui caractérisent son évolution d’un mois sur l’autre.

Identité observatoire

Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA

L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.

L’Observatoire est né de la synergie entre Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.

Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.

L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.

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L’Espace presse vous donne un accès rapide aux ressources des publications, graphiques, tableaux de bord et analyses et répond aux questions fréquentes posées par la presse sur le périmètre d’étude de l’Observatoire.

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Publication complète

Lexique

Explications des termes relatifs aux indicateurs et au périmètre étudiés.

Consulter le lexique

Accession seule

Le marché de l’accession concerne les opérations de financement d’acquisition de la résidence principale. Les indicateurs présentant cette précision « accession » excluent donc les autres destinations d’acquisition (résidence secondaire, locatif, travaux seuls…)

Indicateur de solvabilité

c’est un indicateur de la capacité à acheter des particuliers.

C’est l’inverse d'un taux d'effort théorique mesuré pour les emprunteurs intervenant sur un marché (par exemple neuf, ou accession à la propriété), ici base 100 en 2001.

Opération immobilière

Projet immobilier d’un particulier financé par recours à un ou plusieurs prêts immobiliers. En moyenne les emprunteurs mobilisent de l’ordre de 1.5 prêt par opération immobilière.

Trimestre glissant

Période de 3 mois qui se termine au dernier mois entier passé.

On parle de rythme annuel (ou de glissement annuel) mesuré sur un indicateur calculé en trimestre glissant quand on donne un chiffre d’évolution sur une période trimestrielle par rapport à la même période trimestrielle de l’année précédente.

Nos vidéos

Extraits vidéos des Conférences trimestrielles

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Crédit Immobilier - Les chiffres phares du 2ème trimestre 2018 - L'Observatoire Crédit Logement CSA

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 2ème trimestre 2018 - Introduction de JM. VILON

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA - LPI- 2ème trimestre 2018 - Capacité à acheter

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 2ème trimestre 2018 - Ensemble des marchés

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 2ème trimestre 2018 - Marché du neuf

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 2ème trimestre 2018 - Marché de l'ancien

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 2ème trimestre 2018 - Tendances des marchés

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA LPI 1er trimestre 2018 - Capacité des ménages à acheter

Le modèle d’analyse qui a été développé permet la représentation des évolutions de la surface habitable achetable dans chacune des 34 villes de plus de 100 000 habitants actuellement retenues par l’Observatoire LPI.

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 1er trimestre 2018 - Tendances des marchés

La reprise de l'inflation depuis 2016 n'a pas entraîné de remontées des taux, qui semblent continuer à baisser sur la 1ere quinzaine d'avril. Les prévisions des différents acteurs de la place confirment le scénario présenté en janvier dernier : Jusqu'à fin 2018, les taux ne devraient progresser que modérément (entre 1.65% et 1.70% maximum).

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 1er trimestre 2018 - Introduction de Jean-Marc VILON

Directeur Général de Crédit Logement

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 1er trimestre 2018 - Ensemble des marchés

La production de crédits concernée par les études s'entend hors rachats de prêts. Elle concerne un volume de 100 000 opérations sur le 1er trimestre 2018, soit 120 000 prêts.

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 1er trimestre 2018 - Marché du Neuf

Sur le marché du neuf, les indicateurs montrent une hausse significative de l'endettement moyen des emprunteurs : le taux d'apport personnel recule, alors que le coût moyen de l'opération augmente.

Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 1er trimestre 2018 - Marché de l'Ancien

Le coût relatif des opérations réalisées atteint un niveau très élevé sur le marché du neuf comme sur celui de l'ancien, ce qui peut révéler des fragilités dans la dynamique des marchés.