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2e Trim. 2020

Crédit immobilier

Depuis 3 mois, le taux moyen des crédits immobiliers a augmenté de 14 points. L’essentiel de la hausse est intervenu en mai, en réponse à la montée des risques.

Dans la mesure où les prix immobiliers ont poursuivi leur progression depuis la crise, les établissements de crédit ont favorisé le déplacement de la production vers des durées plus longues. 
 
Ces évolutions des taux et durées accompagnent un déplacement des clientèles vers des catégories de ménages plus aisés, plus fortement dotés en apport personnel. 

Taux moyen

2ème trimestre 2020

1,25%

1, 29 % en juin

15 ans 20 ans 25 ans
| | |
1,09  1,27%   1,52%  

Durée

ENSEMBLE DES MARCHÉS

231 Mois

Niveau élevé pour la moyenne des durées.

Activité des marchés

NOMBRE DE PRÊTS ACCORDÉS

Chute brutale sur les 3 derniers mois

Pour approfondir

Déplacement des clientèles
En savoir plus

Ces évolutions des taux et durées accompagnent une nouvelle déformation de la structure de la production. En effet, pour suivre les recommandations du HCSF sur le taux d’effort, les établissements de crédit limitent les prêts aux ménages qui ont un trop faible apport personnel. Comme ces ménages ne rentrent plus sur le marché, le niveau de l’apport personnel se relève mécaniquement, puisque la structure de la clientèle se déforme. On constate en effet un déplacement des clientèles vers des catégories de ménages plus aisés, donc plus fortement dotés en apport personnel. Dans le même temps, les durées s’affichent à 226 mois, contre 231 mois en juin et 232 mois en décembre 2019 (une durée moyenne de 228 mois en 2019).

Alors que la hausse des prix ralentit, les taux des crédits immobiliers sont repassés au-dessus de l’inflation depuis avril dernier, mettant ainsi un terme à 24 mois durant lesquels les taux d’intérêt réels avaient été négatifs. Dans le même temps, le taux de l’OAT à 10 ans s’ancre de nouveau dans les valeurs négatives. Les taux des crédits immobiliers ne devraient donc pas connaître de nouvelles tensions, au moins jusqu’à l’automne.

Taux moyen

Remontée sur les 3 derniers mois

1,25%

  

 

Moyenne  sur l'ensemble des marchés

Depuis 3 mois, le taux moyen des crédits immobiliers a augmenté de 14 points. L’essentiel de la hausse est intervenu en mai (+ 8 points), en réponse à la montée des risques de défaut des emprunteurs.

La remontée des taux a cependant commencé à ralentir en juin et cède maintenant la place à l'atténuation des tensions : mi juillet, le taux moyen se replie à 1.26%.

Désormais, quelle que soit la durée à l’octroi, 15, 20 ou 25 ans, les taux moyens ont repassé la barre des 1%, mettant ainsi un terme aux deux années durant lesquelles le taux moyen s’était maintenu sous l’inflation.

Préts du secteur
concurrentiel

Taux moyen 
en %

Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans
Décembre 2019

1.11

0.88 1.05 1.31
Juin 2020 1.29 1.09 1.27 1.52
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Durée

Nouvel allongement des durées

231 mois

Moyenne sur l'ensemble des marchés

Dans la mesure où les prix immobiliers ont poursuivi leur progression depuis le déclenchement de la crise, les établissements de crédit ont favorisé le déplacement de la production vers des durées plus longues, pour permettre aux emprunteurs de réaliser leurs projets. 

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ACTIVITÉ
DES MARCHÉS

Chute brutale ces trois derniers mois

 

Evolution de la production

En dépit d’un effet de rattrapage post confinement, la reprise observée en juin n’a pas permis de retrouver le niveau d’activité de février 2020, et encore moins celui de juin 2019

ACTIVITÉ DU
MARCHÉ DES CRÉDIT
(HORS RACHATS DE PRÊTS)
MONTANT DE PRODUCTION
DE CRÉDITS
NOMBRE DE
PRÊTS BANCAIRES
ACCORDÉS

Evolution

2ème trimestre 2020 / 2ème trimestre 2019

- 38,6 % - 36,8 %

Juin 2020 / juin 2019

-10,4% -9,8 %




 

EN SAVOIR PLUS

COÛT RELATIF MOYEN

Le coût des opérations progresse plus vite que par le passé : l’augmentation des prix des logements anciens et le déplacement de la production vers les clientèles plus aisées y contribuent largement.

Le coût relatif se maintient sur les niveaux les plus élevés constatés jusqu’alors : 4.4 années de revenus au deuxième trimestre 2020

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INDICATEUR DE SOLVABILITÉ

En dépit de la transformation des clientèles, donc de la hausse de l’apport personnel (un recours au crédit moins intense) et de l’augmentation des revenus moyens des nouveaux ménages qui rentrent sur le marché, l’indicateur de solvabilité fluctue, plus qu'il ne progresse et ne parvient pas vraiment à se ressaisir.
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CAPACITÉ DES MÉNAGES Á ACHETER

Au 2ème trimestre 2020

Dans 46 % des villes, la surface achetable a diminué.
Dans 27 % des villes, la surface achetable a augmenté.

 

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Identité observatoire

Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA
L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.

L’Observatoire est né de la synergie entre  Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et  CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.

Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.

L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.
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