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Mai 2023

Crédit immobilier

La remontée du taux moyen des crédits se poursuit depuis le début de l’année, sans interruption, de 19 pdb par mois en moyenne. 

Même si la profitabilité des nouveaux crédits ne se dégrade plus, elle ne s’est pas rétablie. Le printemps n'amène pas de renouveau quant à l'activité des crédits.

 

Taux moyen

Mai 2023

3,28%

contre 3,16 % en avril

15 ans 20 ans 25 ans
| | |
3,15 %  3,38 %   3,52 %  

Durée

ENSEMBLE DES MARCHÉS

250 Mois

L’allongement de la durée ne compense plus les impacts de la hausse de taux sur la capacité à emprunter.

Activité des marchés

NOMBRE DE PRÊTS ACCORDÉS
Pas de renouveau au printemps pour l'activité des crédits

POUR APPROFONDIR

 

Raw data
Date,Durées (en mois)
T1-01,161.2
T2-01,163.7
T3-01,163.3
T4-01,164.7
T1-02,167.8
T2-02,168.8
T3-02,170.2
T4-02,170.3
T1-03,173
T2-03,175.9
T3-03,175.9
T4-03,178.1
T1-04,179.1
T2-04,181.7
T3-04,182.9
T4-04,187.2
T1-05,190
T2-05,194.2
T3-05,197.4
T4-05,201
T1-06,203
T2-06,210.6
T3-06,210.6
T4-06,215
T1-07,218.9
T2-07,221.4
T3-07,222.7
T4-07,222.7
T1-08,221.8
T2-08,219.8
T3-08,218
T4-08,217.6
T1-09,216.3
T2-09,211.3
T3-09,213.5
T4-09,212.4
T1-10,211.2
T2-10,212.3
T3-10,209
T4-10,211.4
T1-11,213.4
T2-11,215.3
T3-11,215.8
T4-11,215.6
T1-12,205.9
T2-12,205.7
T3-12,208.1
T4-12,211.7
T1-13,203.8
T2-13,205.7
T3-13,208.4
T4-13,205.7
T1-14,200.5
T2-14,200.5
T3-14,207.8
T4-14,210.3
T1-15,213.8
T2-15,209
T3-15,208.9
T4-15,213.4
T1-16,211.3
T2-16,211.7
T3-16,212.8
T4-16,214.8
T1-17,212
T2-17,214.2
T3-17,216.9
T4-17,213
T1-18,215.4
T2-18,222.9
T3-18,221.3
T4-18,226.1
T1-19,228.9
T2-19,227.3
T3-19,227
T4-19,228.8
janv-20,228.3
fevr-20,228.8
mars-20,228.8
avr-20,231.2
mai-20,231.4
juin-20,231.3
juil-20,224.2
aout-20,230.8
sept-20,231.3
oct-20,235.6
nov-20,233.8
dec-20,231
janv-21,225.5
fevr-21,230.1
mars-21,234.6
avr-21,229.8
mai-21,237
juin-21,235.3
juil-21,236.9
aout-21,234.4
sept-21,234.7
oct-21,234.6
nov-21,242.2
dec-21,240.1
janv-22,241.7
fevr-22,239.7
mars-22,241.3
avr-22,238.9
mai-22,238.4
juin-22,239.6
juil-22,241.3
aout-22,242.5
sept-22,242.6
oct-22,245.2
nov-22,247
dec-22,247.9
janv-23,241.8
fevr-23,242.9
mars-23,244.5
avr-23,249.4
mai-23,249.9

 

En savoir plus
La durée s’établit à un niveau rarement observé par le passé à 20.8 ans en mai 2023.

Mais une telle durée n’est plus suffisante pour amortir l’impact du niveau des taux d’apport personnel exigés sur les capacités d’emprunt des ménages.

L'augmentation du taux avait déjà réduit de 12 % la capacité d’emprunt des ménages en 2022, c'est encore un recul de 8 % en 2023 : ainsi, un ménage qui pouvait emprunter 100 K€ à la fin de 2021, ne peut plus emprunter que 88 K€ en 2022 et 81 K€ en mai 2023.

L’allongement de la durée permet de compenser partiellement l’impact de la hausse des taux : et au total, compte tenu de cet allongement, pour une capacité de 100 K€ au départ fin 2021  un ménage pouvait emprunter 90 K€ en 2022 et actuellement 83 K€ en mai 2023.

Taux moyen

Mai 2023

3,28%

  

 

Moyenne  sur l'ensemble des marchés

La remontée du taux moyen des crédits se poursuit depuis le début de l’année sans interruption, au rythme de 19 pdb par mois en moyenne.

 L’augmentation a été rapide au 1er trimestre (+ 23 pdb par mois), puis la progression est revenue à son niveau de 2022 (+ 12 pdb par mois). 

Prêts du secteur
concurrentiel

Taux moyen 
en %

Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans
Décembre 2022 2.35 2.14 2.30 2.42
Mai 2023 3.28  3.15 3.38  3.52
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Durée

Les durées longues ne compensent plus

250 mois

Ensemble du marché

Une telle durée n’est plus suffisante pour amortir l’impact du niveau des taux d’intérêt et des taux d’apport personnel exigés sur les capacités d’emprunt des ménages.

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ACTIVITÉ
DES MARCHÉS

Poursuite du recul

 

Evolution de la production

La dégradation de la solvabilité de la demande provoquée par l’augmentation du taux des crédits a eu un impact négatif certain.

Dans ces conditions, après un 2nd semestre 2022 marqué par une dégradation de plus en plus prononcée du marché des crédits immobiliers, la production est toujours en recul à fin mai 2023, comme d’ailleurs le nombre de prêts accordés.

En outre, cette chute intervient à un mois de l’année qui habituellement bénéficie pleinement du renouveau de la demande, après des mois d’hiver assez ternes : mais cette année, la dynamique du marché du crédit est orientée à la récession. 

EN SAVOIR PLUS

COÛT RELATIF MOYEN

Le coût relatif diminue à 4.2 années de revenus en mai 2023, revenu à son niveau de l'automne 2017, sans que cela permette à la demande de se redresser.


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INDICATEUR DE SOLVABILITE

Comme le coût relatif s’est nettement replié, l’indicateur de solvabilité peut mécaniquement se ressaisir, mais sans que cela annonce la reprise de l'activité.

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Identité observatoire

Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA
L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.

L’Observatoire est né de la synergie entre  Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et  CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.

Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.

L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.
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