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nov. 2018

Crédit immobilier

Les taux des crédits immobiliers s'élèvent légèrement à 1.44%, la durée moyenne des prêts n'a jamais été aussi élevée à 227 mois.

Le mois de novembre confirme l'affaiblissement saisonnier de la demande de crédit.

Dans le même temps, l’apport personnel des emprunteurs recule rapidement, à un bas niveau rarement atteint par le passé. Cela témoigne de l’assouplissement des conditions d’octroi des prêts accordés par les établissements bancaires pour soutenir la demande.

Taux moyen

Novembre 2018

1,44%

contre 1.43% en octobre

15 ans	20 ans	25 ans
\|	\|	\|
1,22 %	1,40 %	1,63 %

Durée

ENSEMBLE DES MARCHÉS

227 Mois

Les durées moyennes des prêts n'ont jamais atteint un niveau aussi élevé.

Activité des marchés

NOMBRE DE PRÊTS ACCORDÉS

le mois de novembre confirme

l'affaiblissement saisonnier de la demande

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Pour approfondir

TAUX PAR GROUPES - Exemple des prêts à 25 ans

En regardant l'évolution des taux sur le dernier mois écoulé, depuis octobre 2018,

Seuls les emprunteurs du 4ème groupe ont encore bénéficié d’une légère baisse de taux (de 1 à 2 points)
les taux se sont en revanche stabilisés pour les emprunteurs du 3ème groupe, quelle que soit la durée des prêts accordés
les taux ont même augmenté de quelques points de base pour les emprunteurs des deux premiers groupes

Le 1^er groupe rassemble les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus bas
(valeurs des taux inférieures au 1^er quartile, Q1).
Le 4^ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus élevé
(valeurs des taux supérieures au 3^ème quartile, Q3).
Le 2^ème groupe rassemble donc les 25% d’emprunteurs dont le taux est compris entre Q1 et la médiane.
Le 3^ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux est compris entre la médiane et Q3.

Taux moyen

Les taux se relèvent légèrement

1.44%

Moyenne sur l'ensemble des marchés

+2 points dans le neuf (1.48%)

+ 2 points dans l'ancien (1.46%)

Seuls les emprunteurs du 4ème groupe ont encore bénéficié ce mois dernier de baisses de taux

Préts du secteur concurrentiel	Taux fixes	Sur 15 ans	Sur 20 ans	Sur 25 ans
Taux moyens ( en % )	1er groupe	0,98	1,18	1,41
	2éme groupe	1,13	1,32	1,57
Novembre 2018	3éme groupe	1,24	1,45	1,66
1,44%	4éme groupe	1,49	1,71	1,88
	Ensemble	1,22	1,40	1,63

Durée

227 mois

Moyenne sur l'ensemble des marchés

Depuis début 2018, les durées se sont allongées de 8 mois.

Jamais les durées des prêts bancaires classiques n’avaient été aussi élevées.

ACTIVITÉ
DES MARCHÉS

Affaiblissement saisonnier

Evolution du nombre de prêts

Le mois de novembre confirme l’affaiblissement saisonnier de la demande

Activité marché des crédits (hors rachats de prêts)	Niveau trimestriel glissant
Montant de production de crédits	+1.9%
Nombre de prêts bancaires accordés	-8.9%

COÛT RELATIF MOYEN

Le coût relatif reste à 4.1 années de revenus.

Le coût relatif moyen représente le coût d’achat, c’est-à-dire (prix d’achat + frais d’agence + frais de notaire) dépensé par le ménage et exprimé en années de revenus du ménage. Il est exprimé en base 100.

INDICATEUR DE SOLVABILITÉ

Le niveau de l'apport personnel recule rapidement, témoignant de l'assouplissement des conditions d'octroi des prêts.

En dépit de ces conditions de crédit qui permettent encore la réalisation des projets immobiliers des ménages, rendant supportables des coûts d’opérations plus élevés, l’indicateur de solvabilité de la demande ne parvient pas à se ressaisir, confirmant le recul observé depuis la fin de l’année dernière.

Identité observatoire

Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA

L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.

L’Observatoire est né de la synergie entre Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.

Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.

L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.

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Lexique

Explications des termes relatifs aux indicateurs et au périmètre étudiés.

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Accession seule

Le marché de l’accession concerne les opérations de financement d’acquisition de la résidence principale. Les indicateurs présentant cette précision « accession » excluent donc les autres destinations d’acquisition (résidence secondaire, locatif, travaux seuls…)

Indicateur de solvabilité

c’est un indicateur de la capacité à acheter des particuliers.

C’est l’inverse d'un taux d'effort théorique mesuré pour les emprunteurs intervenant sur un marché (par exemple neuf, ou accession à la propriété), ici base 100 en 2001.

Opération immobilière

Projet immobilier d’un particulier financé par recours à un ou plusieurs prêts immobiliers. En moyenne les emprunteurs mobilisent de l’ordre de 1.5 prêt par opération immobilière.

Trimestre glissant

Période de 3 mois qui se termine au dernier mois entier passé.

On parle de rythme annuel (ou de glissement annuel) mesuré sur un indicateur calculé en trimestre glissant quand on donne un chiffre d’évolution sur une période trimestrielle par rapport à la même période trimestrielle de l’année précédente.

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Extraits vidéos des Conférences trimestrielles

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La production de crédits concernée par les études s'entend hors rachats de prêts. Elle concerne un volume de 100 000 opérations sur le 1er trimestre 2018, soit 120 000 prêts.

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Sur le marché du neuf, les indicateurs montrent une hausse significative de l'endettement moyen des emprunteurs : le taux d'apport personnel recule, alors que le coût moyen de l'opération augmente.

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Conférence l'Observatoire Crédit Logement CSA 1er trimestre 2018 - Marché de l'Ancien

Le coût relatif des opérations réalisées atteint un niveau très élevé sur le marché du neuf comme sur celui de l'ancien, ce qui peut révéler des fragilités dans la dynamique des marchés.