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4e trim 2025

Crédit immobilier

Le taux moyen connaît une nouvelle hausse et atteint 3,14 % au 4ème trimestre 2025.

 

La durée moyenne des crédits octroyés reste très élevée depuis plus d’un an.

 

le coût relatif s’établit à 4.2 années de revenus. 

 

L’indicateur de solvabilité de la demande s’est dégradé en 2025.

Taux moyen

4ème trimestre 2025

3,14%

3,17 % en décembre 2025

15 ans 20 ans 25 ans
| | |
3,09 % 3,17 % 3,25 %

Durée

ENSEMBLE DES MARCHÉS

250 Mois

 

 La durée moyenne des crédits octroyés à son plus haut niveau.  

Activité des marchés

NOMBRE DE PRÊTS ACCORDÉS

 le dynamisme du marché perd de la vigueur.

LA PROGRESSION DE L'ACTIVITÉ SE POURSUIT

En savoir plus

La production de crédits s’est ressaisie depuis le printemps 2024.

 

Tous les indicateurs le confirment : mais les hésitations de la demande (intentions d’achats, demande de crédits) ont progressivement pesé sur les rythmes de progression régulière observés au 1er semestre 2025.

 

Les évolutions se font moins rapide, annonçant maintenant un atterrissage de la conjoncture. Il ne s’agit encore que d’un atterrissage, pas d’un retournement : la progression de l’activité se poursuit d’ailleurs rapidement.

Pour autant, les indicateurs analysés mesurent bien souvent des variations des niveaux annuels glissants. Alors que dans le même temps les évolutions sur niveaux trimestriels glissants montrent un début de ralentissement.

Taux moyen

4ème trimestre 2025

3,14 %

  
 

Moyenne  sur l'ensemble des marchés

Au 4ème trimestre 2025, le taux moyen des crédits du secteur concurrentiel s’est établi à 3.14 %.

 

Après une baisse de 23 points de base – pdb – au 1er trimestre, le taux moyen est resté à peu près stable durant 5 mois : en août, il s’affichait à 3.07 %. Mais dès septembre, le taux moyen s’est redressé, alors que la BCE ne bougeait plus ses taux : entre août et décembre, il a repris 10 pdb ! En dépit de leur volonté de ne pas briser la reprise du marché des crédits immobiliers, les établissements de crédit ont dû réajuster leurs barèmes pour répondre à la dégradation de leur environnement.

  

Prêts du secteur
concurrentiel

Taux moyen 
en %

 Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans
Mars 2025 3.08 3.00 3.01 3.10

Septembre 2025 

3.12

3.04

3.12

3.20

Décembre 2025

3.17

 3.09

3.17

 3.25
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Durée

Une durée moyenne qui reste sur ses plus longs connus

250 mois

Ensemble du marché

En décembre 2025, comme au 4ème trimestre, la durée moyenne des prêts accordés était de 250 mois.

 

 

La durée moyenne des crédits octroyés reste donc particulièrement élevée depuis plus d’un an, sur les niveaux les plus élevés jamais observés. Les banques s’efforcent ainsi d’atténuer les conséquences de la remontée du coût des opérations financées sur la solvabilité de la demande, alors que les évolutions des taux des crédits ne permettent plus d’alléger le poids des charges de remboursement des emprunts.

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ACTIVITÉ
DES MARCHÉS

Une progression de l’activité qui montre un fléchissement

 

Evolution de la production

La conjoncture du marché doit composer avec un environnement peu favorable : dégradation du marché de l’emploi, détérioration du cadre politico-économique, resserrement de l’accès au crédit imposé par la Banque de France et affaiblissement des intentions d’achats immobiliers. Aussi, le rythme de progression de l’activité commence à fléchir. Néanmoins, l’activité est encore soutenue :

 

+ 13,9 % pour la production

+ 20,1 % pour le nombre de prêts

  

 

EN SAVOIR PLUS

COÛT RELATIF MOYEN

En dépit du ralentissement de l’inflation et de la moindre progression du pouvoir d’achat, l’augmentation des revenus des emprunteurs reste soutenue, grâce à la transformation des clientèles (retour de ménages plus aisés, notamment). Et après une année 2024 de quasi-stabilité, le coût des opérations a affiché une remontée rapide.

 

Ainsi, le coût relatif qui s’était stabilisé en 2024 après avoir reculé rapidement en 2022 et en 2023 s’établit à 4.2 années de revenus au 4ème trimestre 2025, contre 4.0 années de revenus un an auparavant.

 

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INDICATEUR DE SOLVABILITE

Aussi, avec la détérioration des taux des crédits et la hausse rapide des prix des logements, l’indicateur de solvabilité de la demande s’est dégradé en 2025, en dépit du niveau élevé des durées des prêts accordés. Il a néanmoins réussi à se stabiliser depuis l’été. 

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Identité observatoire

Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA
L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.

L’Observatoire est né de la synergie entre  Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et  CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.

Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.

L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.
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