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1 Trim. 2018

Crédit immobilier

Depuis l'été 2017, les taux diminuent doucement, de l’ordre de 1 point de base chaque mois. Et ils ont maintenant retrouvé leur niveau de la fin d'hiver 2017.
 
Cette baisse est rendue possible par des conditions de financement et de refinancement de la production de crédits toujours excellentes. Elle s’appuie en outre sur une concurrence par les taux toujours très vive entre les établissements de crédit. Face à une demande qui s’affaisse depuis plusieurs mois, nombre d’établissements ont maintenu des objectifs de production élevés pour l’année en cours.

Taux moyen

1er trimestre 2018

1,48%

1.49% en mars

15 ans 20 ans 25 ans
| | |
1,29% 1,46% 1,73%

Durée

ENSEMBLE DES MARCHÉS

219 Mois

Pour les prêts à l’accession, en mars 67 %  à plus de 20 ans ( 62.9 % en moyenne 1er trimestre)

Activité des marchés

PRODUCTION DE CRÉDITS

Tendance baissière confirmée en mars.

Pour approfondir

 

Raw data

Date,Ensemble des marchés,Marché du neuf,Marché de l'ancien
T1-01,98.6,98.6,99.2
T2-01,99.8,96.8,98.5
T3-01,101.5,104.2,101.8
T4-01,100.0,100.4,100.5
T1-02,101.7,101.4,99.1
T2-02,99.0,101.8,99.1
T3-02,103.6,101.9,98.1
T4-02,98.4,99.2,98.3
T1-03,97.8,100.8,97.8
T2-03,98.4,101.8,97.6
T3-03,97.7,99.8,96.8
T4-03,96.7,100.4,95.6
T1-04,96.9,100.4,96.9
T2-04,96.7,98.8,94.3
T3-04,96.2,102.3,94.4
T4-04,95.7,98.3,93.7
T1-05,97.2,104.5,95.2
T2-05,98.8,104.1,96.6
T3-05,97.6,105.4,95.4
T4-05,98.7,102.4,95.1
T1-06,98.7,101.9,96.5
T2-06,96.9,103.1,93.6
T3-06,94.3,99.6,91.5
T4-06,97.0,102.1,93.5
T1-07,95.8,101.5,93.4
T2-07,95.8,104.3,93.4
T3-07,98.4,107.8,94.9
T4-07,98.4,104.9,96.9
T1-08,99.2,106.8,95.2
T2-08,98.2,105.6,95.6
T3-08,99.7,107.9,97.0
T4-08,105.0,111.7,100.8
T1-09,104.0,109.5,99.2
T2-09,101.6,107.7,97.4
T3-09,103.1,109.0,98.9
T4-09,99.2,107.9,95.9
T1-10,100.2,105.4,97.6
T2-10,98.2,103.4,96.1
T3-10,100.7,107.7,98.0
T4-10,98.4,105.0,95.5
T1-11,100.5,109.5,94.6
T2-11,100.3,108.6,94.2
T3-11,101.7,111.8,94.9
T4-11,101.2,111.0,94.8
T1-12,100.0,106.3,91.5
T2-12,96.7,105.9,90.8
T3-12,97.1,104.0,92.7
T4-12,98.6,107.4,93.3
T1-13,99.5,105.8,94.8
T2-13,98.9,104.6,94.4
T3-13,98.6,105.7,93.6
T4-13,98.9,102.1,93.8
T1-14,98.6,103.9,93.3
T2-14,99.0,104.5,94.9
T3-14,101.0,106.5,95.6
T4-14,101.8,107.5,97.2
T1-15,102.8,105.3,98.0
T2-15,103.0,109.3,97.2
T3-15,101.7,107.7,96.9
T4-15,104.3,110.1,97.8
T1-16,104.5,113.4,97.8
T2-16,106.9,117.3,97.7
T3-16,107.3,117.6,98.4
T4-16,107.0,118.0,96.8
T1-17,103.9,113.4,96.3
T2-17,102.1,110.1,96.2
T3-17,103.8,111.1,95.8
T4-17,106.0,110.5,97.3
T1-18,102.1,106.4,96.4

 
 
 
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SOLVABILITÉ
 

La dégradation de la solvabilité due à la hausse des prix constatée depuis 6 mois a été 4 fois plus forte que ce que la seule baisse des taux aurait pu absorber

L’indicateur de solvabilité de la demande rechute au 1er trimestre 2018, en dépit de conditions de crédit qui restent propices à la réalisation des projets immobiliers. Le rebond de l’indicateur de solvabilité constaté durant l’été 2017 ne faisait qu’exprimer le déplacement progressif du marché vers des clientèles plus aisées qu’auparavant. 

 

MARCHÉ DU NEUF :  L’indicateur de solvabilité de la demande se dégrade rapidement, sous l’effet de la remise en cause des dispositifs publics de soutien de la demande. Après plus d’une année de hausse rapide du coût des opérations réalisées qui a pesé fortement sur cet indicateur, le décrochage de l’indicateur de solvabilité constaté depuis le 1er semestre 2017 lui a fait perdre le bénéfice de la quasi-totalité du rétablissement observé durant deux années, de l’été 2014 à l’été 2016

 

MARCHÉ DE L'ANCIEN :   Grâce à de bonnes conditions de crédit qui limitent l’impact de la hausse des coûts des opérations, l’indicateur de solvabilité de la demande résiste encore.

 

Taux moyen

Les taux se stabilisent

1.48%

 

 

Moyenne 1er trimestre 2018 sur l'ensemble des marchés

 La baisse des taux a été générale depuis décembre 2017.

Préts du secteur
concurrentiel
Taux fixes Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans
Taux moyens
( en % )
1er groupe 1,02 1,21 1,46
  2éme groupe 1,20 1,38 1,65
Mars 2018 3éme groupe 1,33 1,49 1,76
 1.49% 4éme groupe 1,60 1,80 2,03
  Ensemble 1,.29 1,46 1,73
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Durée

Les durées s'allongent

219 mois

 

Moyenne 1er trimestre 2018 sur l'ensemble des marchés

Les durées moyennes ont progressé de 2 mois depuis début 2018.

Depuis le début des années 2014, les durées des prêts bancaires se sont accrues de 15 mois, + 5 mois sur la seule année 2017.
 
Les conditions de crédit actuelles facilitent donc toujours la réalisation des projets immobiliers des ménages, en dépit de la hausse des prix de l’immobilier.

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ACTIVITÉ
DES MARCHÉS

Mars confirme la tendance baissière de l'activité.

 

Evolution de la production de crédits

Les évolutions constatées début 2018 confirment le ralentissement de la demande. L'activité mesurée en niveau annuel glissant s'inscrit maintenant dans une franche tendance baissière.

Activité du marché des crédits
( Hors rachats de préts )
Montant
de production
Nombre de préts
bancaire accordés
Rythme Trimestriel Glissant - 9,9.% - 16,9 %
Rythme Annuel Glissant - 4,5 % - 9,6 %
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COÛT RELATIF MOYEN

Le coût relatif s’établit à 4.0 années de revenus, comme il y a un an à la même époque, et reste sur les niveaux les plus élevés constatés jusqu’alors.

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INDICATEUR DE SOLVABILITÉ

L’indicateur de solvabilité de la demande rapporte le coût mensuel des emprunts au revenu des emprunteurs. Il est exprimé en base 100 en 2001.

La dégradation de la solvabilité due à la hausse des prix constatée depuis 6 mois a été 4 fois plus forte que ce que la seule baisse des taux aurait pu absorber

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CAPACITÉ DES MÉNAGES A ACHETER

 

Ce nouvel indicateur trimestriel concerne les appartements anciens et des opérations effectivement réalisées.

La solvabilité de la demande exprime en fait la capacité à acheter.

Grâce à la richesse des informations statistiques utilisées par L’Observatoire pour construire l’indicateur de solvabilité,  on peut lui associer la surface habitable moyenne des logements achetés. Pour une approche plus précise de cette solvabilité de la demande, L’Observatoire diffuse ainsi chaque trimestre la surface moyenne achetable par les ménages pour 34 villes en France. Compte tenu de la spécificité des marchés urbains correspondants, les indicateurs concernent les appartements anciens et s'appuient sur des opérations effectivement réalisées.

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Identité observatoire

Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA
L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.

L’Observatoire est né de la synergie entre  Michel MOUILLART, Professeur d’Économie à l’Université Paris Ouest, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et  CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.

Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.

L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.
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