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Mai 2023
Crédit immobilier
La remontée du taux moyen des crédits se poursuit depuis le début de l’année, sans interruption, de 19 pdb par mois en moyenne.
Même si la profitabilité des nouveaux crédits ne se dégrade plus, elle ne s’est pas rétablie. Le printemps n'amène pas de renouveau quant à l'activité des crédits.
Taux moyen
Mai 2023
3,28%
contre 3,16 % en avril
| 15 ans | 20 ans | 25 ans |
| | | | | | |
| 3,15 % | 3,38 % | 3,52 % |
Durée
ENSEMBLE DES MARCHÉS
250 Mois
 |
L’allongement de la durée ne compense plus les impacts de la hausse de taux sur la capacité à emprunter. |
Activité des marchés
NOMBRE DE PRÊTS ACCORDÉS
 |
Pas de renouveau au printemps pour l'activité des crédits |
POUR APPROFONDIR
La durée s’établit à un niveau rarement observé par le passé à 20.8 ans en mai 2023.
Mais une telle durée n’est plus suffisante pour amortir l’impact du niveau des taux d’apport personnel exigés sur les capacités d’emprunt des ménages.
L'augmentation du taux avait déjà réduit de 12 % la capacité d’emprunt des ménages en 2022, c'est encore un recul de 8 % en 2023 : ainsi, un ménage qui pouvait emprunter 100 K€ à la fin de 2021, ne peut plus emprunter que 88 K€ en 2022 et 81 K€ en mai 2023.
L’allongement de la durée permet de compenser partiellement l’impact de la hausse des taux : et au total, compte tenu de cet allongement, pour une capacité de 100 K€ au départ fin 2021 un ménage pouvait emprunter 90 K€ en 2022 et actuellement 83 K€ en mai 2023.
Mais une telle durée n’est plus suffisante pour amortir l’impact du niveau des taux d’apport personnel exigés sur les capacités d’emprunt des ménages.
L'augmentation du taux avait déjà réduit de 12 % la capacité d’emprunt des ménages en 2022, c'est encore un recul de 8 % en 2023 : ainsi, un ménage qui pouvait emprunter 100 K€ à la fin de 2021, ne peut plus emprunter que 88 K€ en 2022 et 81 K€ en mai 2023.
L’allongement de la durée permet de compenser partiellement l’impact de la hausse des taux : et au total, compte tenu de cet allongement, pour une capacité de 100 K€ au départ fin 2021 un ménage pouvait emprunter 90 K€ en 2022 et actuellement 83 K€ en mai 2023.
Taux moyen
Mai 2023
3,28%
Moyenne sur l'ensemble des marchés
La remontée du taux moyen des crédits se poursuit depuis le début de l’année sans interruption, au rythme de 19 pdb par mois en moyenne.
L’augmentation a été rapide au 1er trimestre (+ 23 pdb par mois), puis la progression est revenue à son niveau de 2022 (+ 12 pdb par mois).
| Prêts du secteur concurrentiel |
Taux moyen |
Sur 15 ans | Sur 20 ans | Sur 25 ans |
| Décembre 2022 | 2.35 | 2.14 | 2.30 | 2.42 |
| Mai 2023 | 3.28 | 3.15 | 3.38 | 3.52 |
Durée
Les durées longues ne compensent plus
250 mois
Ensemble du marché
Une telle durée n’est plus suffisante pour amortir l’impact du niveau des taux d’intérêt et des taux d’apport personnel exigés sur les capacités d’emprunt des ménages.
ACTIVITÉ
DES MARCHÉS
Poursuite du recul
Evolution de la production
La dégradation de la solvabilité de la demande provoquée par l’augmentation du taux des crédits a eu un impact négatif certain.
Dans ces conditions, après un 2nd semestre 2022 marqué par une dégradation de plus en plus prononcée du marché des crédits immobiliers, la production est toujours en recul à fin mai 2023, comme d’ailleurs le nombre de prêts accordés.
En outre, cette chute intervient à un mois de l’année qui habituellement bénéficie pleinement du renouveau de la demande, après des mois d’hiver assez ternes : mais cette année, la dynamique du marché du crédit est orientée à la récession.
COÛT RELATIF MOYEN
Le coût relatif diminue à 4.2 années de revenus en mai 2023, revenu à son niveau de l'automne 2017, sans que cela permette à la demande de se redresser.
INDICATEUR DE SOLVABILITE
Comme le coût relatif s’est nettement replié, l’indicateur de solvabilité peut mécaniquement se ressaisir, mais sans que cela annonce la reprise de l'activité.
Identité observatoire
Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA
L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.
L’Observatoire est né de la synergie entre Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.
Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.
L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.
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Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.
L’Observatoire est né de la synergie entre Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.
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L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.
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