4ème trimestre 2020

Le taux moyen a reculé régulièrement

En dépit de la crise de la Covid-19 et de ses conséquences macroéconomiques et financières, les banques ont cherché à soutenir la demande de crédits immobiliers des particuliers, sur des marchés fragilisés par les deux confinements successifs.

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TAUX  |  TAUX PAR GROUPES  |  DURÉE  ACTIVITÉ MARCHÉ  COÛT RELATIF   SOLVABILITÉ  |  CAPACITÉ Á ACHETER  |  TENDANCES TAUX | ETUDE CAUTION

 

INDICATEURS 4ème TRIMESTRE 2020   3EME TRIMESTRE 2020    TENDANCE
Taux 1.20 % 1.22 %
Durée   233 mois
19,4 ans
227 mois 
18,9ans
Coût relatif moyen 4.5  4.4  

Marché du neuf

dont accession seule

1.23 %
 1.26 %

1.25 %
1.28 %

 

Marché de l’ancien

dont accession seule
1.19 % 
1.20 %
1.23 %
1.24 %
 

Activité marché des crédits

En trimestre glissant

Montant de Production
- 12,3 %

Nombre de prêts
- 12,5 %

   
En année glissante  Montant de Production
-16,5 %

Nombre de prêts
- 18,1 %
   

Analyse

Toutes les données présentées par l'Observatoire s'entendent hors rachats de prêts.

TAUX

Raw data
Date,taux des crédits immobiliers trimestriels
T1-01,5.67
T2-01,5.48
T3-01,5.47
T4-01,5.25
T1-02,5.12
T2-02,5.13
T3-02,5.11
T4-02,4.88
T1-03,4.6
T2-03,4.33
T3-03,4.09
T4-03,4.14
T1-04,4.12
T2-04,3.97
T3-04,3.99
T4-04,3.86
T1-05,3.67
T2-05,3.58
T3-05,3.41
T4-05,3.4
T1-06,3.51
T2-06,3.67
T3-06,3.88
T4-06,3.9
T1-07,3.99
T2-07,4.1
T3-07,4.41
T4-07,4.64
T1-08,4.69
T2-08,4.69
T3-08,4.94
T4-08,5.07
T1-09,4.51
T2-09,4.16
T3-09,3.93
T4-09,3.81
T1-10,3.64
T2-10,3.47
T3-10,3.36
T4-10,3.29
T1-11,3.59
T2-11,3.85
T3-11,3.91
T4-11,3.89
T1-12,3.92
T2-12,3.66
T3-12,3.49
T4-12,3.27
T1-13,3.09
T2-13,2.96
T3-13,3
T4-13,3.08
T1-14,3.03
T2-14,2.83
T3-14,2.62
T4-14,2.41
T1-15,2.2
T2-15,2.02
T3-15,2.13
T4-15,2.19
T1-16,2.01
T2-16,1.69
T3-16,1.48
T4-16,1.35
T1-17,1.45
T2-17,1.55
T3-17,1.55
T4-17,1.52
T1-18,1.48
T2-18,1.46
T3-18,1.42
T4-18,1.43
T1-19,1.40
T2-19,1.28
T3-19,1.18
T4-19,1.12
T1-20,1.12
T2-20,1.24
T3-20,1.21
T4-20,1.19
T1-21,1.13

Le taux moyen des nouveaux crédits a reculé à 1,20 % au 4ème trimestre 2020, contre 1,22% au 3ème trimestre. En dépit de la crise de la Covid-19 et de ses conséquences macroéconomiques et financières, les banques ont cherché à soutenir la demande de crédits immobiliers des particuliers, sur des marchés fragilisés par les deux confinements successifs.
InformationVous pouvez zoomer une partie d'un graphique, en cliquant sur la courbe, sur le début de période souhaitée, et en déplaçant le pointeur jusqu'à la fin de la période, tout en maintenant le bouton de la souris enfoncé

 

En décembre, le taux moyen ensemble du marché diminue à 1,17% contre 1,20% en novembre. Cette diminution de 3 points en décembre tient uniquement à la baisse constatée sur les prêts à l’accession dans le neuf (3 points, pour 1.24 % en décembre) et sur les prêts travaux (9 points, pour 1.10 % en décembre). Sur les autres segments de marché, le taux moyen est resté stable.

Après un rebond en juin, le taux moyen a reculé régulièrement, sans pour autant revenir à son niveau d’avant le 1er confinement. 

Prêts du secteur 
concurrentiel 
TAUX FIXES

Taux moyens
(en %)
Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans
Décembre 2012 3,21 3,13 3,40 3,70
Décembre 2018 1,43 1,21  1,41  1,63
Décembre 2019  1,11 0,88 1,05   1,31
Juin 2020  1,27 1,09  1,27  1,52
Décembre 2020 1,17 0,97 1,10 1,35
 
 
Depuis juin, la baisse n’a pas été identique sur tous les marchés : 
  • 10 points de base sur l'ensemble du marché pour 1.17 % en décembre 2020
  • 9 points de base sur le marché de l'ancien pour 1.19 % en décembre 2020
  • 5 points de base sur le marché du neuf pour 1.22  % en décembre 2020

TAUX PAR GROUPES

 

Raw data
Date,4ème groupe,3ème groupe,2ème groupe,1er groupe
09-2012,3.63,3.39,3.27,3.05
12-2012,3.44,3.19,3.06,2.80
03-2013,3.28,3.02,2.88,2.67
06-2013,3.14,2.90,2.75,2.52
09-2013,3.32,3.03,2.89,2.67
12-2013,3.36,3.09,2.95,2.72
03-2014,3.27,3.00,2.82,2.58
06-2014,3.02,2.71,2.58,2.40
09-2014,2.74,2.49,2.35,2.15
12-2014,2.49,2.24,2.12,1.97
03-2015,2.26,1.99,1.87,1.71
06-2015,2.24,1.94,1.81,1.63
09-2015,2.47,2.11,1.97,1.80
10-2015,2.46,2.14,2.00,1.79
11-2015,2.40,2.09,1.97,1.78
12-2015,2.39,2.09,1.95,1.74
01-2016,2.34,2.04,1.91,1.71
02-2016,2.26,1.94,1.79,1.61
03-2016,2.10,1.77,1.60,1.40
04-2016,1.98,1.67,1.50,1.32
05-2016,1.84,1.53,1.42,1.26
06-2016,1.75,1.48,1.35,1.17
07-2016,1.68,1.39,1.28,1.12
08-2016,1.65,1.37,1.25,1.08
09-2016,1.59,1.29,1.17,1.01
10-2016,1.49,1.23,1.12,0.95
11-2016,1.45,1.19,1.08,0.92
12-2016,1.48,1.22,1.11,0.93
01-2017,1.58,1.29,1.16,0.97
02-2017,1.63,1.34,1.22,1.04
03-2017,1.69,1.39,1.27,1.1
04-2017,1.72,1.44,1.3,1.11
05-2017,1.77,1.44,1.29,1.11
06-2017,1.80,1.47,1.30,1.10
07-2017,1.73,1.45,1.30,1.09
08-2017,1.80,1.49,1.35,1.14
09-2017,1.79,1.50,1.35,1.13
10-2017,1.75,1.45,1.29,1.10
11-2017,1.70,1.41,1.25,1.04
12-2017,1.65,1.36,1.22,1.03
01-2018,1.68,1.36,1.21,1.02
02-2018,1.66,1.36,1.21,1.02
03-2018,1.60,1.33,1.20,1.02
04-2018,1.55,1.31,1.20,1.02
05-2018,1.55,1.29,1.18,1.01
06-2018,1.55,1.28,1.17,1.01
07-2018,1.51,1.27,1.15,0.97
08-2018,1.50,1.27,1.15,0.97
09-2018,1.51,1.25,1.13,0.96
10-2018,1.50,1.24,1.12,0.97
11-2018,1.49,1.24,1.13,0.98
12-2018,1.48,1.25,1.13,0.98
01-2019,1.48,1.27,1.15,0.97
02-2019,1.49,1.27,1.15,0.95
03-2019,1.43,1.21,1.05,0.86
04-2019,1.37,1.14,1.01,0.82
05-2019,1.28,1.08,0.96,0.79
06-2019,1.22,1.03,0.93,0.77
07-2019,1.20,1.01,0.90,0.74
08-2019,1.21,1.01,0.89,0.73
09-2019,1.17,0.98,0.85,0.68
10-2019,1.17,0.95,0.81,0.64
11-2019,1.12,0.93,0.8,0.63
12-2019,1.14,0.95,0.81,0.63
01-2020,1.16,0.97,0.85,0.68
02-2020,1.16,0.98,0.87,0.70
03-2020,1.17,0.98,0.86,0.68
04-2020,1.22,1.00,0.88,0.72
05-2020,1.37,1.15,0.98,0.79
06-2020,1.35,1.15,1.00,0.82
07-2020,1.31,1.09,0.95,0.75
08-2020,1.33,1.09,0.98,0.79
09-2020,1.31,1.08,0.96,0.75
10-2020,1.32,1.08,0.96,0.75
11-2020,1.27,1.04,0.91,0.73
12-2020,1.24,1.01,0.90,0.72
01-2021,1.26,1.00,0.86,0.67
02-2021,1.16,0.95,0.81,0.64
03-2021,1.18,0.95,0.80,0.63

Raw data
Date,4ème groupe,3ème groupe,2ème groupe,1er groupe
09-2012,3.90,3.65,3.53,3.26
12-2012,3.77,3.46,3.33,3.01
03-2013,3.61,3.32,3.16,2.87
06-2013,3.46,3.17,3.00,2.74
09-2013,3.67,3.36,3.17,2.90
12-2013,3.67,3.39,3.25,2.97
03-2014,3.56,3.30,3.13,2.85
06-2014,3.27,3.01,2.88,2.66
09-2014,3.03,2.79,2.65,2.41
12-2014,2.78,2.55,2.43,2.24
03-2015,2.57,2.30,2.15,1.93
06-2015,2.57,2.21,2.05,1.85
09-2015,2.79,2.42,2.26,2.01
10-2015,2.77,2.42,2.25,2.02
11-2015,2.76,2.41,2.24,2.01
12-2015,2.69,2.36,2.21,1.98
01-2016,2.69,2.35,2.20,1.96
02-2016,2.57,2.21,2.06,1.84
03-2016,2.38,2.02,1.88,1.69
04-2016,2.21,1.90,1.78,1.58
05-2016,2.10,1.79,1.65,1.47
06-2016,2.00,1.70,1.57,1.41
07-2016,1.90,1.61,1.50,1.32
08-2016,1.90,1.59,1.48,1.31
09-2016,1.80,1.51,1.40,1.21
10-2016,1.75,1.44,1.32,1.14
11-2016,1.69,1.4,1.28,1.11
12-2016,1.75,1.44,1.31,1.11
01-2017,1.78,1.5,1.37,1.18
02-2017,1.84,1.58,1.45,1.22
03-2017,1.95,1.64,1.5,1.27
04-2017,1.96,1.69,1.55,1.33
05-2017,1.97,1.64,1.5,1.3
06-2017,1.94,1.65,1.5,1.29
07-2017,1.94,1.64,1.50,1.29
08-2017,2.01,1.68,1.51,1.30
09-2017,2.00,1.70,1.55,1.32
10-2017,1.95,1.63,1.48,1.29
11-2017,1.90,1.60,1.44,1.22
12-2017,1.85,1.55,1.42,1.23
01-2018,1.86,1.52,1.38,1.18
02-2018,1.87,1.52,1.38,1.20
03-2018,1.80,1.49,1.38,1.21
04-2018,1.77,1.49,1.38,1.21
05-2018,1.72,1.47,1.35,1.17
06-2018,1.72,1.47,1.34,1.16
07-2018,1.71,1.47,1.34,1.16
08-2018,1.70,1.45,1.32,1.16
09-2018,1.71,1.45,1.32,1.16
10-2018,1.73,1.45,1.31,1.15
11-2018,1.71,1.45,1.32,1.18
12-2018,1.70,1.45,1.32,1.17
01-2019,1.69,1.45,1.33,1.16
02-2019,1.69,1.45,1.33,1.14
03-2019,1.60,1.39,1.24,1.04
04-2019,1.55,1.32,1.19,1.01
05-2019,1.47,1.24,1.13,0.97
06-2019,1.41,1.22,1.10,0.94
07-2019,1.36,1.18,1.08,0.93
08-2019,1.37,1.18,1.05,0.9
09-2019,1.36,1.14,1.00,0.83
10-2019,1.33,1.10,0.96,0.79
11-2019,1.31,1.09,0.96,0.79
12-2019,1.33,1.10,0.98,0.83
01-2020,1.37,1.14,1.00,0.84
02-2020,1.33,1.12,1.00,0.84
03-2020,1.38,1.14,1.00,0.84
04-2020,1.42,1.17,1.02,0.88
05-2020,1.60,1.38,1.17,0.94
06-2020,1.55,1.35,1.20,0.99
07-2020,1.49,1.27,1.15,0.93
08-2020,1.50,1.25,1.11,0.91
09-2020,1.50,1.25,1.11, 0.91
10-2020,1.46,1.20,1.08, 0.90
11-2020,1.41,1.15,1.03,0.84
12-2020,1.39,1.14,1.03,0.84
01-2021,1.38,1.13,0.99,0.80
02-2021,1.33,1.10,0.95,0.75
03-2021,1.29,1.05,0.93,0.76

Raw data
Date,4ème groupe,3ème groupe,2ème groupe,1er groupe
09-2012,4.37,4.02,3.82,3.29
12-2012,4.18,3.82,3.64,3.22
03-2013,4.04,3.67,3.44,3.03
06-2013,3.88,3.54,3.35,3.01
09-2013,4.08,3.71,3.47,3.13
12-2013,4.08,3.77,3.57,3.14
03-2014,4.03,3.70,3.50,3.16
06-2014,3.68,3.39,3.25,2.88
09-2014,3.45,3.16,2.99,2.64
12-2014,3.15,2.90,2.74,2.50
03-2015,3.03,2.72,2.54,2.22
06-2015,3.02,2.63,2.45,2.10
09-2015,3.17,2.80,2.64,2.35
10-2015,3.10,2.81,2.65,2.29
11-2015,3.09,2.77,2.60,2.29
12-2015,3.01,2.73,2.57,2.26
01-2016,3.04,2.72,2.54,2.21
02-2016,2.94,2.62,2.43,2.12
03-2016,2.81,2.42,2.23,1.93
04-2016,2.59,2.26,2.11,1.86
05-2016,2.52,2.16,2.00,1.76
06-2016,2.37,2.03,1.90,1.66
07-2016,2.27,1.95,1.80,1.58
08-2016,2.25,1.93,1.75,1.54
09-2016,2.15,1.83,1.66,1.44
10-2016,2.07,1.75,1.57,1.33
11-2016,2.01,1.69,1.51,1.29
12-2016,2.04,1.72,1.54,1.31
01-2017,2.08,1.8,1.62,1.36
02-2017,2.19,1.86,1.68,1.4
03-2017,2.25,1.92,1.76,1.48
04-2017,2.26,1.99,1.83,1.55
05-2017,2.2,1.94,1.8,1.52
06-2017,2.21,1.95,1.81,1.54
07-2017,2.23,1.94,1.80,1.52
08-2017,2.29,1.97,1.83,1.54
09-2017,2.24,1.96,1.84,1.56
10-2017,2.22,1.92,1.80,1.55
11-2017,2.18,1.89,1.74,1.52
12-2017,2.12,1.85,1.71,1.47
01-2018,2.13,1.85,1.70,1.47
02-2018,2.11,1.80,1.65,1.43
03-2018,2.03,1.76,1.65,1.46
04-2018,2.00,1.73,1.62,1.43
05-2018,1.96,1.71,1.61,1.41
06-2018,1.96,1.69,1.59,1.41
07-2018,1.95,1.69,1.59,1.41
08-2018,1.91,1.68,1.59,1.40
09-2018,1.91,1.67,1.58,1.40
10-2018,1.89,1.66,1.56,1.37
11-2018,1.88,1.66,1.57,1.41
12-2018,1.88,1.66,1.58,1.41
01-2019,1.90,1.68,1.58,1.40
02-2019,1.88,1.67,1.57,1.39
03-2019,1.80,1.62,1.50,1.29
04-2019,1.76,1.55,1.43,1.24
05-2019,1.66,1.47,1.35,1.19
06-2019,1.64,1.45,1.33,1.18
07-2019,1.59,1.41,1.31,1.16
08-2019,1.58,1.39,1.28,1.12
09-2019,1.58,1.39,1.26,1.08
10-2019,1.58,1.39,1.26,1.06
11-2019,1.56,1.37,1.25,1.04
12-2019,1.57,1.37,1.25,1.05
01-2020,1.59,1.39,1.26,1.06
02-2020,1.59,1.38,1.27,1.10
03-2020,1.62,1.42,1.30,1.08
04-2020,1.65,1.43,1.30,1.11
05-2020,1.81,1.61,1.43,1.18
06-2020,1.80,1.60,1.45,1.20
07-2020,1.76,1.55,1.41,1.14
08-2020,1.78,1.56,1.40,1.14
09-2020,1.77,1.54,1.40,1.15
10-2020,1.73,1.50,1.35,1.10
11-2020,1.71,1.46,1.31,1.06
12-2020,1.68,1.44,1.28,1.00
01-2021,1.67,1.41,1.25,1.00
02-2021,1.58,1.35,1.20,0.97
03-2021,1.49,1.29,1.16,0.95

 
InformationVous pouvez passer d'une durée à une autre via les onglets au dessus du graphique et zoomer une partie d'un graphique, en cliquant sur la courbe, sur le début de période souhaitée, et en déplaçant le pointeur jusqu'à la fin de la période, tout en maintenant le bouton de la souris enfoncé

 

Depuis juin, les emprunteurs du 4ème groupe, qui ne présentent pas les meilleurs profils en niveaux des revenus et de l’apport personnel, ont bénéficié d’une baisse de taux un peu moins rapide que celle des autres emprunteurs, sur prêts à 25 ans.

Par contre sur les prêts à 20 ans, la diminution des taux constatée est aussi rapide pour les emprunteurs du 4ème groupe (16 points) que pour ceux du 1er groupe (15 points).  

 
 

Décembre 2020

Juin 2020
Prêts
du secteur
concurrentiel
TAUX FIXES Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans
  1er groupe

0,72

0,84 1,00 0,82 0,99  1,20 
 Taux moyens 2ème groupe 0,90 1,03 1,28 1,00  1,20 1,45
(en %)  3ème groupe 1,01 1,14 1,44 1,15 1,35  1,60
  4ème groupe 1,24  1,39

1,68

1,35 1,55

1,80 

  Ensemble  0,97 1,10  1,35 1,09  1,27 1,52 

 

Le 1er groupe rassemble les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus bas (valeurs des taux inférieures au 1er quartile, Q1). 

Le 4ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus élevé (valeurs des taux supérieures au 3ème quartile, Q3).

Le 2ème groupe rassemble donc les 25% d’emprunteurs dont le taux est compris entre Q1 et la médiane.

Et le 3ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux est compris entre la médiane et Q3.

DURÉE

Raw data
Date,Durées (en mois)
T1-01,161.2
T2-01,163.7
T3-01,163.3
T4-01,164.7
T1-02,167.8
T2-02,168.8
T3-02,170.2
T4-02,170.3
T1-03,173
T2-03,175.9
T3-03,175.9
T4-03,178.1
T1-04,179.1
T2-04,181.7
T3-04,182.9
T4-04,187.2
T1-05,190
T2-05,194.2
T3-05,197.4
T4-05,201
T1-06,203
T2-06,210.6
T3-06,210.6
T4-06,215
T1-07,218.9
T2-07,221.4
T3-07,222.7
T4-07,222.7
T1-08,221.8
T2-08,219.8
T3-08,218
T4-08,217.6
T1-09,216.3
T2-09,211.3
T3-09,213.5
T4-09,212.4
T1-10,211.2
T2-10,212.3
T3-10,209
T4-10,211.4
T1-11,213.4
T2-11,215.3
T3-11,215.8
T4-11,215.6
T1-12,205.9
T2-12,205.7
T3-12,208.1
T4-12,211.7
T1-13,203.8
T2-13,205.7
T3-13,208.4
T4-13,205.7
T1-14,200.5
T2-14,200.5
T3-14,207.8
T4-14,210.3
T1-15,213.8
T2-15,209.0
T3-15,208.9
T4-15,213.4
T1-16,211.3
T2-16,211.7
T3-16,212.8
T4-16,214.8
T1-17,212.0
T2-17,214.2
T3-17,216.9
T4-17,213.0
T1-18,215.4
T2-18,222.9
T3-18,221.3
T4-18,226.1
T1-19,228.5
T2-19,226.5
T3-19,226.8
T4-19,228.2
T1-20,227.3
T2-20,231.0
T3-20,223.6
T4-20,232.6
T1-21,231.0


Au 4ème trimestre 2020, la durée moyenne des prêts accordés était de 233 mois, contre 227 mois au 3ème trimestre 2020.

La durée moyenne est particulièrement élevée depuis le déclenchement de la pandémie. Elle s’est même allongée de 6 mois durant le 4ème trimestre.

Cet allongement a permis d’absorber les conséquences de la hausse des prix des logements et, souvent, de contenir le taux d’effort sous le seuil de 33 %, dans la logique de la recommandation du HCSF.

Pour le marché de l’accession seule (achat de la résidence principale), la part de la production à plus de 25 ans recule encore  après avoir particulièrement diminué depuis un an.  En revanche, la tranche des prêts entre plus de 20 ans et 25 ans renforce  son poids dans le marché pour atteindre son plus haut niveau jamais constaté. La structure de la production continue donc de se déformer. Les prêts les plus courts, de 15 ans et moins, ne représentent plus que 17.4 % du total de la production, soit moitié moins qu'au début des années 2010. 

Les durées
(en années)
Structure de la 
production
10 et moins + de 10 à 15 + de 15 à 20 + de 20 à 25  + de 25 Ensemble
 Accession 2012 10,8 23,5 35,5 28,9 1,3 100,0
  2014 10,6 24,3 41,4 22,6 1,1 100,0
  2016 8,6 20,8 40,3 29,4 1,0 100,0
  2018 6,6 16,4 32,9 42,3 1,7 100,0
  2019 5,6 14,6 31,6 46,0 2,1 100,0
  2020 5,0 12,9 32,4 48,7 0,9 100,0
  T4-2020 4,8  12,2 31,7 50,7 0,6 100,0 
  M12-2020 5,2 12,2 31,0  51,2 0,5 100,0 

ACTIVITÉ DU MARCHÉ DES CRÉDITS IMMOBILIERS AUX PARTICULIERS

Raw data
Date,Ensemble des marchés,Marché du neuf,Marché de l'ancien
1-2009,57.6,57.2,64.1
2-2009,56.2,55.9,62.1
3-2009,55.4,55.4,60.7
4-2009,54.5,54.6,59.8
5-2009,53.9,53.7,59.4
6-2009,54.5,53.6,60.2
7-2009,55.3,53.5,61.7
8-2009,56.8,54.3,63.5
9-2009,58.9,55.9,66
10-2009,61.8,58.5,69.3
11-2009,65.8,62.2,73.7
12-2009,70.1,66.8,78.5
1-2010,73.5,69.7,82.6
2-2010,75.8,71,85.8
3-2010,79.7,74,90.8
4-2010,82.9,77.1,95.1
5-2010,85.6,81.3,98.2
6-2010,89.1,87.1,101.7
7-2010,91.2,87.3,104.8
8-2010,92.3,87.8,106.7
9-2010,93.3,87.2,108.7
10-2010,94.6,88.5,110.6
11-2010,97.5,92.1,115.4
12-2010,99.1,96.7,116.5
1-2011,99.4,96.8,116.1
2-2011,102.1,99.7,119.2
3-2011,104.6,102.8,122.1
4-2011,105.9,104.7,123.7
5-2011,107.1,104.3,125.6
6-2011,105.8,100.5,126.6
7-2011,105.8,103.1,126.2
8-2011,106.1,104.7,126.5
9-2011,106,106.9,126.6
10-2011,105.2,105.9,125.9
11-2011,104.4,105.4,124.9
12-2011,105.6,104.5,127.6
1-2012,104,104.5,124.8
2-2012,100.8,103.7,119.4
3-2012,95.1,99.9,110.8
4-2012,89.5,95.2,102.2
5-2012,85.1,92.3,94.9
6-2012,81.2,90.2,87.6
7-2012,77.4,88.3,81.2
8-2012,75,87.6,76.6
9-2012,73.2,86.4,72.4
10-2012,72.3,87.9,68.8
11-2012,70.4,90.1,63.5
12-2012,66.3,88.7,56.5
1-2013,66.1,86.8,57.6
2-2013,66.2,84.1,58.5
3-2013,67.2,82.9,60.8
4-2013,70.2,84.3,64.9
5-2013,72,84,67.7
6-2013,75,85.6,71.5
7-2013,78.7,87.7,75.5
8-2013,80.2,87.6,77.7
9-2013,80.8,87.5,78.7
10-2013,81.4,86.6,80.3
11-2013,80.8,82.2,80.3
12-2013,81,79.5,80.8
01-2014,82,81.7,81.7
02-2014,82.1,82.6,81.8
03-2014,81.7,82.9,81.5
04-2014,80.9,83.2,80.5
05-2014,79.9,82.8,79.6
06-2014,78.3,81.9,77.9
07-2014,76.5,80.3,77
08-2014,76,79.8,76.3
09-2014,75.7,79.3,76.4
10-2014,75.5,79.7,76.1
11-2014,75.4,80.8,75.8
12-2014,75.9,81.9,76.4
01-2015,76.7,82.5,77
02-2015,78.5,83.8,78.3
03-2015,80.1,85.5,79.7
04-2015,82.7,86.9,82
05-2015,85.3,88.8,84.9
06-2015,90,93.8,89.2
07-2015,94.2,97.9,92.8
08-2015,95.9,99.9,94.7
09-2015,98.6,103.1,97
10-2015,99.5,103.4,98
11-2015,100,102,99.3
12-2015,100,100,100
01-2016,99.9,100.9,99.6
02-2016,99.7,102.7,99.4
03-2016,99.8,103.3,99.4
04-2016,98.6,104,98.4
05-2016,98.6,105.6,98.2
06-2016,97.3,104.7,97.5
07-2016,94.9,102.5,95.4
08-2016,94.5,102,95
09-2016,94.1,101.7,94.2
10-2016,94,101.9,94.1
11-2016,96.8,106.1,95.6
12-2016,99.8,110.7,97.2
01-2017,101.7,111.1,98.9
02-2017,102.9,111.1,100
03-2017,104.6,112.2,101.7
04-2017,104.4,110.7,101.4
05-2017,104.4,109.6,101.8
06-2017,104.1,108.8,101.4
07-2017,103.1,107.7,101
08-2017,103.2,107.5,101.7
09-2017,102.6,107.1,101.6
10-2017,101.9,107.1,100.8
11-2017,101.2,109.8,100.3
12-2017,99,107.2,99.3
01-2018,97.7,106,99
02-2018,96.9,105.4,98.9
03-2018,94.6,103.9,97.1
04-2018,94.9,104.5,98.2
05-2018,95.2,105,98.6
06-2018,95.2,105.1,99.3
07-2018,95.8,105.9,100.4
08-2018,95.6,105.3,100
09-2018,95.0,104.7,99.9
10-2018,95.9,105.8,101.1
11-2018,95.8,103.6,101.9
12-2018,95.2,102.8,102.1
01-2019,95.5,104.2,102.7
02-2019,97.2,106.8,103.1
03-2019,98.7,108.7,104.9
04-2019,99.5,110.5,106.0
05-2019,99.8,111.3,107.1
06-2019,98.5,109.9,107.0
07-2019,99.0,110.3,108.5
08-2019,99.1,110.8,109.9
09-2019,100.2,111.3,111.6
10-2019,101.0,111.6,113.0
11-2019,100.9,110.3,113.1
12-2019,100.4,109.6,112.7
01-2020,100.1,108.3,113.0
02-2020,99.3,106.3,113.4
03-2020,96.9,102.1,111.5
04-2020,92.7,96.5,107
05-2020,87.8,91.1,100
06-2020,86.9,90.3,98
07-2020,86.0,88.4,99.8
08-2020,85.4,86.5,100.7
09-2020,85.3,86.0,103.1
10-2020,84.3,84.0,103.1
11-2020,82.8,81.4,102.8
12-2020,82.2,80.5,103.1
01-2021,81.1,79.5,102.2
02-2021,79.7,77.7,101.5
03-2021,81.9,79.6,104.3

 

Dès novembre 2019, la hausse des prix des logements, puis la mise en œuvre des recommandations du HCSF ont pesé sur le dynamisme du marché. Avec le 1er confinement en 2020, les mois de mars à mai ont été très perturbés.

La crise de la Covid-19 et ses suites ont lourdement pesé sur l’activité du marché des crédits immobiliers aux particuliers. En dépit du rebond de la demande en juin, le marché n’a pas renoué avec le dynamisme de 2019. Affecté par le 2ème confinement, le 4ème trimestre a confirmé la faiblesse de la demande.

Au final, la demande a été affectée par les conséquences économiques et sociales de la crise sanitaire et n’a pu se relever que partiellement.

ACTIVITÉ 
NOMBRE DE PRÊTS
BANCAIRES ACCORDÉS

(HORS RACHATS DE PRÊTS)

ENSEMBLE du marché

glissement annuel

Marché du NEUF

glissement annuel

Marché de l'ANCIEN 

glissement annuel

Mars à Septembre 2020
/ Mars à Septembre 2019

- 23,7  %

 - 31,7 %

  - 14,7 %

4ème trimestre 2020
4ème trimestre 2019

-  12,5  %

- 20,6 %

  + 0,0 %

Année 2020
/ Année 2019

- 18,1 %

-26,6 %

 - 8,5 %

 

En 2020, la baisse des opérations financées a été la plus forte pour les ménages modestes, directement impactés par les conditions plus strictes de l’accès au crédit recommandées par le HCSF.


• Revenus < 3 SMIC : - 24 % d’opérations financées (36 % des emprunteurs).
• Revenus ≥ 5 SMIC : - 8% d’opérations financées (28% des emprunteurs).
• Autres ménages : - 19 % d’opérations financées.



 MARCHÉ DU NEUF : 

L’effet de l’allongement des durées demeure : la part des moins de 35 ans ne se dégrade que modérément. Et les évolutions récentes qui avaient redonné aux jeunes emprunteurs la place qu’ils occupaient dans le marché jusqu’en 2010-2011 ne sont pas fondamentalement remises en cause. Par contre, la part des accédants modestes (moins de 3 SMIC) recule rapidement au bénéfice de la tranche supérieure des revenus (5 SMIC et plus). Le relèvement des exigences en matière d’apport personnel pèse ainsi sur le marché et principalement sur les acquéreurs les moins aisés.

En 2020, alors que l’activité a reculé de 26.6 %, ce sont les ménages les plus impactés par la recommandation du HCSF qui ont connu la baisse la plus forte de leur demande  

• Revenus < 3 SMIC : - 30 % d’opérations financées (37 % des emprunteurs).
• Revenus ≥ 5 SMIC : - 19% d’opérations financées (24% des emprunteurs).
• Autres ménages : - 27 % d’opérations financées.

MARCHÉ DE L'ANCIEN :

Comme dans le neuf, sur un marché en repli, le maintien de durées élevées permet aux jeunes ménages de rester sur le marché. Leur part dans le marché progresse, au détriment des 45 ans et plus.

En revanche, et comme dans le neuf, la part des accédants disposant d’un revenu inférieur à 3 SMIC qui avait rebondi de 2018 à 2019 recule rapidement. La mise en œuvre des recommandations du HCSF écarte du marché les emprunteurs les moins bien dotés en apport personnel. La part des ménages aux revenus les plus élevés (5 SMIC et plus) se redresse en conséquence.

Sur le marché de l'ancien aussi, ce sont les ménages modestes qui ont été les plus impactés par la recommandation du HCSF en 2020.

• Revenus < 3 SMIC : - 15 % d’opérations financées (36 % des emprunteurs).
• Revenus ≥ 5 SMIC : - 3 % d’opérations financées (29% des emprunteurs).
• Autres ménages : - 9 % d’opérations financées.

COÛT RELATIF MOYEN

Raw data
Date,Ensemble des marchés,Marché du neuf,Marché de l'ancien
T1-01,2.9,3.72,3.24
T2-01,3.02,3.82,3.4
T3-01,2.99,3.86,3.35
T4-01,2.99,3.81,3.31
T1-02,3.08,3.83,3.41
T2-02,3.16,3.9,3.58
T3-02,3.16,3.94,3.56
T4-02,3.16,3.99,3.56
T1-03,3.21,3.95,3.62
T2-03,3.34,3.99,3.81
T3-03,3.38,4.09,3.86
T4-03,3.43,4.15,3.9
T1-04,3.43,4.17,3.93
T2-04,3.5,4.19,4.11
T3-04,3.58,4.28,4.12
T4-04,3.63,4.35,4.22
T1-05,3.66,4.35,4.26
T2-05,3.78,4.41,4.47
T3-05,3.84,4.5,4.55
T4-05,3.91,4.65,4.62
T1-06,3.92,4.58,4.67
T2-06,3.99,4.66,4.76
T3-06,3.98,4.72,4.77
T4-06,3.98,4.76,4.77
T1-07,4,4.7,4.75
T2-07,4.05,4.73,4.92
T3-07,4.05,4.74,4.82
T4-07,3.98,4.7,4.73
T1-08,3.93,4.61,4.67
T2-08,3.94,4.64,4.7
T3-08,3.77,4.41,4.51
T4-08,3.7,4.47,4.36
T1-09,3.85,4.58,4.53
T2-09,3.79,4.48,4.56
T3-09,3.88,4.65,4.57
T4-09,3.89,4.69,4.59
T1-10,3.92,4.71,4.65
T2-10,4.03,4.75,4.76
T3-10,4.01,4.75,4.84
T4-10,4.06,4.8,4.89
T1-11,3.96,4.71,4.75
T2-11,4.03,4.84,4.9
T3-11,4.09,4.76,4.77
T4-11,4.09,4.75,4.76
T1-12,3.98,4.64,4.8
T2-12,3.97,4.84,4.77
T3-12,3.97,4.79,4.78
T4-12,4.08,4.75,4.69
T1-13,3.84,4.79,4.56
T2-13,3.92,4.83,4.69
T3-13,4.05,4.85,4.72
T4-13,3.97,4.86,4.64
T1-14,3.96,4.79,4.61
T2-14,3.92,4.76,4.65
T3-14,3.86,4.69,4.62
T4-14,3.99,4.79,4.62
T1-15,4,4.89,4.6
T2-15,4.02,4.85,4.76
T3-15,3.98,4.94,4.73
T4-15,4.06,4.85,4.73
T1-16,4.05,4.94,4.66
T2-16,4.11,4.98,4.81
T3-16,4.12,5.07,4.88
T4-16,4.20,5.12,4.91
T1-17,4.16,5.11,4.95
T2-17,4.19,5.16,4.97
T3-17,4.22,5.23,5.04
T4-17,4.10,5.16,4.94
T1-18,4.10,5.18,4.91
T2-18,4.37,5.17,5.02
T3-18,4.24,5.09,4.98
T4-18,4.29,5.22,5.00
T1-19,4.25,5.21,4.90
T2-19,4.32,5.26,5.07
T3-19,4.23,5.20,5.09
T4-19,4.33,5.37,5.12
T1-20,4.43,5.33,5.22
T2-20,4.40,5.34,5.16
T3-20,4.32,5.27,5.17
T4-20,4.49,5.36,5.28
T1-21,4.41,5.28,5.30

En réponse aux recommandations du HCSF, le transfert des clientèles vers les ménages plus aisés continue de s’observer avec les indicateurs suivants en 2020 :

  • Le coût des opérations a progressé deux fois plus vite qu’en 2019 : + 4.6 %.
  • Les revenus des ménages qui réalisent ces opérations augmentent : + 2.7 %
  • Le niveau de l’apport personnel a bondi : + 10,2 %.

Le coût relatif se maintient sur les niveaux les plus élevés constatés jusqu’alors : 4.5 années de revenus au 4ème trimestre 2020, contre 4.3 années de revenus il y a un an à la même époque.

 
MARCHÉ DU NEUF 

Le coût des opérations réalisées augmente rapidement (+ 3.3 % en 2020, après + 3.0 % en 2019). Le coût relatif se maintient ainsi à 5.4 années de revenus au 4ème trimestre 2020, comme il y a un an à la même époque. 

En revanche le niveau de l’apport personnel s’élève toujours à un rythme particulièrement soutenu (+ 11.3 % en 2020, après - 2.4 % en 2019). La mise en œuvre de la recommandation du HCSF a mis un terme à l’assouplissement des conditions d’octroi des prêts qui avait soutenu le marché jusqu’en décembre 2019.
 
 
MARCHÉ DE L'ANCIEN 
 

Le marché se transforme en réponse au resserrement des conditions d’accès au crédit.

Mais la tension sur le coût des opérations ne se relâche pas avec+ 5.0 % en 2020, après + 2.9 % en 2019. Néanmoins, les revenus des ménages augmentent plus rapidement que par le passé (+ 2.5 % en 2020, après + 1.5 % en 2019). Pourtant cette augmentation reste inférieure à celle des coûts des opérations réalisées : le coût relatif s’élève donc toujours, au maximum des niveaux observés jusqu’alors (5.3 années de revenus au 4ème trimestre 2020, contre 5.1 années de revenus il y a un an).

Et le niveau de l’apport personnel se redresse très rapidement (+ 11.0 % en 2020, après - 3.9 % en 2019). suite à la mise en œuvre des recommandations du HCSF. 

INDICATEUR DE SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE RÉALISÉE

Raw data
Date,Ensemble des marchés,Marché du neuf,Marché de l'ancien
T1-01,96.3,92.4,102.7
T2-01,96.4,92,102.3
T3-01,98.4,95.7,104.9
T4-01,97.2,94.1,103.3
T1-02,99.6,96.3,102.2
T2-02,96.9,94.9,101.5
T3-02,102.8,94.9,100.9
T4-02,96.3,93.6,101.3
T1-03,96.3,95.3,101.3
T2-03,96.1,95.4,100.5
T3-03,95.7,94.8,100
T4-03,95.1,94.6,99
T1-04,94.9,95.3,100.1
T2-04,94.7,94.7,97.7
T3-04,94.2,95.1,97.5
T4-04,93.9,93.6,96.9
T1-05,94.7,97.7,98.4
T2-05,95.5,98.1,98.7
T3-05,95.3,98.3,98.4
T4-05,95.6,96.7,97.6
T1-06,94.7,96,97.3
T2-06,94.1,96.3,95.9
T3-06,92,94.2,94.3
T4-06,94.2,95,95.3
T1-07,92.7,93.9,95.2
T2-07,95.4,97.8,96.7
T3-07,96.1,100.3,97.7
T4-07,96.3,98.2,99.2
T1-08,97.1,101.1,97.5
T2-08,96.3,98.9,98.1
T3-08,97.8,100.6,99.4
T4-08,101.6,103,102.2
T1-09,101.6,101.1,101.8
T2-09,99,99.1,100.2
T3-09,99.6,100.3,101.3
T4-09,96.6,98.3,98.5
T1-10,97.5,97.4,99.5
T2-10,96.2,96.3,98.5
T3-10,98.4,99.5,100.3
T4-10,96.4,97.6,98
T1-11,98.4,99.8,97.4
T2-11,99.1,101.7,96.2
T3-11,97.6,103.4,97.1
T4-11,98.6,103.5,96.9
T1-12,95.5,99.3,94.6
T2-12,96,99.2,93.8
T3-12,95.7,97.5,95
T4-12,95.8,99.6,95.6
T1-13,97.7,99.4,96.5
T2-13,97.3,97.7,96.6
T3-13,96.5,97.6,96.2
T4-13,96.5,94.8,96.1
T1-14,95.9,96.9,96.6
T2-14,95,97,97.4
T3-14,99.3,99,98.1
T4-14,99.3,99.6,99.4
T1-15,100.4,98.6,100.4
T2-15,99.9,101.1,99.8
T3-15,99.5,99.5,99.4
T4-15,100.1,100.8,100.3
T1-16,101.6,105.3,100.4
T2-16,102.8,107.3,100.2
T3-16,104.1,108,100.8
T4-16,103.2,108.3,100.4
T1-17,100.7,104.5,98.9
T2-17,99.9,102.9,98.9
T3-17,101.8,103.6,98.9
T4-17,101.6,102.5,99.4
T1-18,100.5,98.5,99.5
T2-18,99.1,98.9,98.7
T3-18,98.9,99.2,99.1
T4-18,100.5,99.0,98.2
T1-19,98.5,95.7,99.5
T2-19,98.0,96.4,98.6
T3-19,100.9,97.0,99.9
T4-19,99.1,97.4,99.2
T1-20,98.8,96.6,99.2
T2-20,100.7,96.1,100.3
T3-20,100.2,97.6,100.4
T4-20,101.4,96.5,101.5
T1-21,102.8,99.6,100.9

 

Alors que les conditions de crédit restent excellentes mais que la hausse des prix des logements se poursuit, l’indicateur de solvabilité de la demande ne se redresse pas vraiment. En dépit de la transformation des clientèles, de la hausse de l’apport personnel et de l’augmentation des revenus moyens des nouveaux ménages qui rentrent sur le marché, l’indicateur ne réussit pas à vraiment se ressaisir.

Carte Capacité des ménages à acheter - appartements anciens

 
Cliquez sur une ville pour afficher les chiffres correspondants
Légende :
Surface habitable (en m²) achetée en 2020 / Variation des prix en % à fin novembre 2020 (niveau annuel glissant)
Variation de la surface achetable (en m²) sur 1 an (T4-2020 par rapport à T4-2019)
Alternative content for the map
Légende :
Surface habitable (en m²) achetée en 2020 / Variation des prix en % à fin novembre 2020 (niveau annuel glissant)
Variation de la surface achetable (en m²) sur 1 an (T4-2020 par rapport à T4-2019)
 
 

Capacité des ménages à acheter

 

Indicateurs Crédit Logement / CSA - LPI : capacité des ménages à acheter des appartements anciens sur des opérations effectivement réalisées

Le modèle d’analyse qui a été développé permet la représentation des évolutions de la surface habitable achetable dans chacune des 40 villes de plus de 100 000 habitants actuellement retenues par l’Observatoire LPI.

 note de méthode  

Au 4ème trimestre 2020

Dans 40 % des villes, la surface achetable a augmenté.
Elle n’a que faiblement varié dans 25 % des villes.
Dans 35 % des villes, la hausse des prix a provoqué le recul de la capacité des ménages à acheter. 

La transformation des clientèles (recul de la part des emprunteurs modestes) et la hausse des revenus associée ont sensiblement atténué les conséquences habituelles de la hausse des prix sur la capacité des ménages à acheter.

A plus long terme,

 

Tendances Taux

Les évolutions économiques attendues pour 2021 ne devraient pas inciter les ménages à la hardiesse, surtout concernant un investissement lourd pour leur budget, qu’ils financent pour près de 90 % d’entre eux par des crédits immobiliers et qui les engagent donc sur plusieurs années. La plupart des scénarii macroéconomiques disponibles tablent en effet sur une reprise de l’économie française (un PIB à + 5 % à + 6 % selon les scénarii) après une chute historique en 2020 (de l’ordre de 10 %) : mais cette reprise sera insuffisante pour enrayer la montée du chômage (un taux de chômage au sens du BIT de plus de 10 % dans tous les scénarii).

Dans le même temps, la BCE va maintenir inchangé son principal taux directeur en 2021, voire au-delà. Et le rythme de l’inflation (IPCH) devrait rester à son bas niveau mesuré de 2020 (+ 0.5 %). Ainsi, dans tous les cas, le taux de l’OAT à 10 ans s’ancre résolument dans le champ des valeurs négatives.

Dans ces conditions, les tensions sur les taux des crédits immobiliers devraient disparaître.
Souvent en début d’année, lorsque l’activité est au plus bas, les banques adaptent leur stratégie, pour soutenir la demande et consolider leurs bilans. Cette année ne déroge pas, les établissements de crédit ont réduit les taux de leurs barèmes de l’ordre de 10 points de base pour toutes les durées, dès le début du mois de janvier.

 

A la mi-janvier, le taux s’établit à 1.16 % contre 1.13 % en janvier 2020
Les durées s’affichent à 233 mois, comme au 4ème trimestre 2020.


Alors que le rythme de l’inflation ralentit toujours (IPCH : sur une tendance à + 0.42 % en niveau annuel glissant en janvier 2021, contre + 1.32 % il y a un an à la même époque), les taux des crédits immobiliers sont repassés au-dessus de l’inflation depuis avril 2020, mettant ainsi un terme à 24 mois durant lesquels les taux d’intérêt réels avaient été négatifs.

 

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