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Février 2020

Crédit immobilier

Le taux moyen pour l'ensemble du marché reste stable en février.

Depuis novembre 2019, ce sont les taux sur les prêts à 25 ans, même accordés aux emprunteurs qui ne présentent pas en général les meilleurs profils, qui ont le moins augmenté. Les établissements distributeurs s’efforcent de limiter l’impact de la remontée des taux sur les clientèles les plus sensibles, déjà en perte de solvabilité suite à la mise en œuvre des recommandations du HCSF.

La stabilisation de la durée moyenne constatée en février accompagne celle des taux des prêts accordés.

Taux moyen

Février 2020

1,13%

 1,13% en janvier

15 ans 20 ans 25 ans
| | |
0,93%   1,08%   1,33%  

Durée

ENSEMBLE DES MARCHÉS

228 Mois

La durée moyenne se stabilise à 19 ans.

Activité des marchés

NOMBRE DE PRÊTS ACCORDÉS

Le recul de l'activité s'amplifie. 

Pour approfondir

Raw data
Date,4ème groupe,3ème groupe,2ème groupe,1er groupe
09-2012,4.37,4.02,3.82,3.29
12-2012,4.18,3.82,3.64,3.22
03-2013,4.04,3.67,3.44,3.03
06-2013,3.88,3.54,3.35,3.01
09-2013,4.08,3.71,3.47,3.13
12-2013,4.08,3.77,3.57,3.14
03-2014,4.03,3.70,3.50,3.16
06-2014,3.68,3.39,3.25,2.88
09-2014,3.45,3.16,2.99,2.64
12-2014,3.15,2.90,2.74,2.50
03-2015,3.03,2.72,2.54,2.22
06-2015,3.02,2.63,2.45,2.10
09-2015,3.17,2.80,2.64,2.35
10-2015,3.10,2.81,2.65,2.29
11-2015,3.09,2.77,2.60,2.29
12-2015,3.01,2.73,2.57,2.26
01-2016,3.04,2.72,2.54,2.21
02-2016,2.94,2.62,2.43,2.12
03-2016,2.81,2.42,2.23,1.93
04-2016,2.59,2.26,2.11,1.86
05-2016,2.52,2.16,2.00,1.76
06-2016,2.37,2.03,1.90,1.66
07-2016,2.27,1.95,1.80,1.58
08-2016,2.25,1.93,1.75,1.54
09-2016,2.15,1.83,1.66,1.44
10-2016,2.07,1.75,1.57,1.33
11-2016,2.01,1.69,1.51,1.29
12-2016,2.04,1.72,1.54,1.31
01-2017,2.08,1.8,1.62,1.36
02-2017,2.19,1.86,1.68,1.4
03-2017,2.25,1.92,1.76,1.48
04-2017,2.26,1.99,1.83,1.55
05-2017,2.2,1.94,1.8,1.52
06-2017,2.21,1.95,1.81,1.54
07-2017,2.23,1.94,1.80,1.52
08-2017,2.29,1.97,1.83,1.54
09-2017,2.24,1.96,1.84,1.56
10-2017,2.22,1.92,1.80,1.55
11-2017,2.18,1.89,1.74,1.52
12-2017,2.12,1.85,1.71,1.47
01-2018,2.13,1.85,1.70,1.47
02-2018,2.11,1.80,1.65,1.43
03-2018,2.03,1.76,1.65,1.46
04-2018,2.00,1.73,1.62,1.43
05-2018,1.96,1.71,1.61,1.41
06-2018,1.96,1.69,1.59,1.41
07-2018,1.95,1.69,1.59,1.41
08-2018,1.91,1.68,1.59,1.40
09-2018,1.91,1.67,1.58,1.40
10-2018,1.89,1.66,1.56,1.37
11-2018,1.88,1.66,1.57,1.41
12-2018,1.88,1.66,1.58,1.41
01-2019,1.90,1.68,1.58,1.40
02-2019,1.88,1.67,1.57,1.39
03-2019,1.80,1.62,1.50,1.29
04-2019,1.76,1.55,1.43,1.24
05-2019,1.66,1.47,1.35,1.19
06-2019,1.64,1.45,1.33,1.18
07-2019,1.59,1.41,1.31,1.16
08-2019,1.58,1.39,1.28,1.12
09-2019,1.58,1.39,1.26,1.08
10-2019,1.58,1.39,1.26,1.06
11-2019,1.56,1.37,1.25,1.04
12-2019,1.57,1.37,1.25,1.05
01-2020,1.59,1.39,1.26,1.06
02-2020,1.59,1.38,1.27,1.10

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Taux des prêts à 25 ans
 
Depuis novembre 2019 les taux des prêts à 15 ans se sont accrus de 6 points de base et ceux des prêts à 20 ans de 4 points de base.

La hausse a été la moins forte sur les prêts à 25 ans, avec 3 points de base : les établissements distributeurs s’efforçant de limiter l’impact de la remontée sur les clientèles (nombreuses) les plus sensibles à l’augmentation des taux.

Enfin, ce sont les taux sur les prêts à 25 ans, même accordés aux emprunteurs des troisième et quatrième groupes qui ne présentent pas en général les meilleurs profils (niveaux des revenus et de l’apport personnel, durée des crédits octroyés, …), qui ont le moins augmenté depuis novembre 2019.
 
Le 1er groupe rassemble les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus bas (valeurs des taux inférieures au 1er quartile, Q1).
Le 4ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus élevé (valeurs des taux supérieures au 3ème quartile, Q3).
Le 2ème groupe rassemble donc les 25% d’emprunteurs dont le taux est compris entre Q1 et la médiane.
Et le 3ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux est compris entre la médiane et Q3.

Taux moyen

Le taux moyen est stable

1.13%

  

 

Moyenne sur l'ensemble des marchés

En février, les augmentations de taux ne se sont pas poursuivies : la perte de solvabilité de la demande commençant à trop mordre sur une activité déjà affectée par la mise en œuvre des recommandations du HCSF. Le taux moyen des prêts s’est donc stabilisé.             
Préts du secteur
concurrentiel

Taux moyen 
en %

Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans
Janvier 2020

1.13

0.92 1.08 1.33
Février 2020 1.13 0.93 1.08 1.33
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Durée

Stabilisation en février

228 mois

Moyenne sur l'ensemble des marchés

La diminution constatée en janvier 2020 a été sensible (4 mois de moins depuis décembre 2019).

En février, la stabilisation de la durée moyenne accompagne celle des taux des prêts.

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ACTIVITÉ
DES MARCHÉS

Le recul s'amplifie

 

Evolution de la production

Dès décembre, la plupart des établissements de crédit ont commencé à ajuster leurs offres aux recommandations du HCSF et le ralentissement de l’activité s’est poursuivi depuis.

EN SAVOIR PLUS

COÛT RELATIF MOYEN

Le coût relatif peut maintenant se stabiliser : 4.4 années de revenus en février 2020

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INDICATEUR DE SOLVABILITÉ

Le niveau de l’apport personnel rebondit nettement, avec + 11.1% depuis début 2020 en glissement annuel, après - 5.5 % en 2019.

Les taux d’apport personnel des emprunteurs se ressaisissent : la déformation de la structure de la production contribue aussi à cela.

Mais, ni le maintien de conditions de crédit favorables, ni un recours accru à l’apport personnel ne permettent à l’indicateur de solvabilité de la demande de résister à la hausse des prix des logements. La détérioration observée en février est sensible, s’inscrivant dans le mouvement de dégradation amorcé au cours de l’automne 2016.

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Identité observatoire

Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA
L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.

L’Observatoire est né de la synergie entre  Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et  CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.

Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.

L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.
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