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Janvier 2020

Crédit immobilier

Le taux moyen reste stable en janvier. 

Mais la structure de la production de crédits s’est déformée. Ainsi, le niveau de l'apport personnel se redresse nettement en janvier, ce qui indique que la part des emprunteurs les moins dotés en apport personnel (les jeunes et/ou les moins aisés) a commencé à reculer, comme d’ailleurs la durée des prêts les plus longs. En effet, dès décembre, par anticipation des recommandations du Haut Conseil de Stabilité Financière (HCSF), la plupart des établissements de crédit ont commencé à ajuster leurs offres. Le mouvement s’est poursuivi en janvier.

Taux moyen

Janvier 2020

1,13%

 1,13% en décembre

15 ans 20 ans 25 ans
| | |
0,92%  ↑ 1,08%  ↑ 1,33%  ↑

Durée

ENSEMBLE DES MARCHÉS

227 Mois

La durée moyenne repasse sous la barre des 19 ans.

Activité des marchés

NOMBRE DE PRÊTS ACCORDÉS

Le ralentissement de l’activité se poursuit en janvier 2020. 

Pour approfondir

Raw data
Date,Durées (en mois)
T1-01,161.2
T2-01,163.7
T3-01,163.3
T4-01,164.7
T1-02,167.8
T2-02,168.8
T3-02,170.2
T4-02,170.3
T1-03,173
T2-03,175.9
T3-03,175.9
T4-03,178.1
T1-04,179.1
T2-04,181.7
T3-04,182.9
T4-04,187.2
T1-05,190
T2-05,194.2
T3-05,197.4
T4-05,201
T1-06,203
T2-06,210.6
T3-06,210.6
T4-06,215
T1-07,218.9
T2-07,221.4
T3-07,222.7
T4-07,222.7
T1-08,221.8
T2-08,219.8
T3-08,218
T4-08,217.6
T1-09,216.3
T2-09,211.3
T3-09,213.5
T4-09,212.4
T1-10,211.2
T2-10,212.3
T3-10,209
T4-10,211.4
T1-11,213.4
T2-11,215.3
T3-11,215.8
T4-11,215.6
T1-12,205.9
T2-12,205.7
T3-12,208.1
T4-12,211.7
T1-13,203.8
T2-13,205.7
T3-13,208.4
T4-13,205.7
T1-14,200.5
T2-14,200.5
T3-14,207.8
T4-14,210.3
01-2015,212.4
02-2015,211.5
03-2015,214.5
04-2015,212.4
05-2015,211.1
06-2015,208.4
07-2015,209.2
08-2015,212.8
09-2015,207.8
10-2015,215.9
11-2015,214.4
12-2015,211.8
01-2016,210.3
02-2016,212.4
03-2016,210
04-2016,212.4
05-2016,212.9
06-2016,210.3
07-2016,212.2
08-2016,210.4
09-2016,214.5
10-2016,212.9
11-2016,216.6
12-2016,213.6
01-2017,209.2
02-2017,214.8
03-2017,210.6
04-2017,216.3
05-2017,211
06-2017,215
07-2017,214.4
08-2017,218.5
09-2017,216.3
10-2017,216.5
11-2017,214
12-2017,219.4
01-2018,218.3
02-2018,214.3
03-2018,217.9
04-2018,221.8
05-2018,223.4
06-2018,224.2
07-2018,219.7
08-2018,224.0
09-2018,223.6
10-2018,225.8
11-2018,226.8
12-2018,226.0
01-2019,228.9
02-2019,229.1
03-2019,228.6
04-2019,225.7
05-2019,228.8
06-2019,229.9
07-2019,229.6
08-2019,227.9
09-2019,225.9
10-2019,228.8
11-2019,228.6
12-2019,232.3
01-2020,226.7

En savoir plus

La durée moyenne repasse sous la barre des 19 ans.

La diminution constatée en janvier 2020 est rapide, de 232 à 227 mois, 5 mois de moins depuis décembre 2019. 


Elle est inhabituelle à cette période de l’année où la plupart du temps les durées s’allongent et elle accompagne mécaniquement la déformation de la structure de la production (le recul de la part des clientèles les moins bien dotées en apport personnel). Elle s’inscrit donc dans les évolutions de l’offre associées à la mise en œuvre des recommandations du HCSF.

 

Taux moyen

Identique à décembre

1.13%

  

 

Moyenne sur l'ensemble des marchés

Depuis novembre 2019, les taux se sont accrus de 5 points de base sur les prêts à taux fixe de 15 ans,  4 points de base sur les prêts à 20 ans, 3 points de base sur les prêts à 25 ans

Sur les prêts à 25 ans, les établissements distributeurs s’efforcent de limiter l’impact de la remontée des taux sur les clientèles les plus sensibles à l’augmentation. 
Préts du secteur
concurrentiel

Taux moyen 
en %

Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans
Novembre 2019

1.14

0.87 1.04 1.30
Janvier 2020 1.13 0.92 1.08 1.33
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Durée

Rapide diminution en janvier

227 mois

Moyenne sur l'ensemble des marchés

La durées moyenne des prêts bancaires était restée à peu près stable durant toute l’année 2019.

La diminution constatée en janvier 2020 est rapide et inhabituelle à cette période de l’année.

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ACTIVITÉ
DES MARCHÉS

Ralentissement

 

Evolution de la production

Depuis fin octobre, la demande est affectée par le renforcement de la hausse des prix des logements.
Et dès décembre, la plupart des établissements de crédit ont commencé à ajuster leurs offres aux futures recommandations du HCSF.

En conséquence,  le ralentissement de l’activité s’est poursuivi en janvier 2020, - 6.7% pour le nombre de prêts, pour l’évolution en rythme trimestriel glissant.

Cependant, l'évolution de l’activité mesurée en niveau annuel glissant reste sur une augmentation, mais marque le pas par rapport aux rythmes précédents.

EN SAVOIR PLUS

COÛT RELATIF MOYEN

Le coût des opérations réalisées par les ménages s’élève rapidement, + 7.7 % en janvier 2020 en glissement annuel, contre + 2.7 % en 2019.

Le déplacement de la production vers les clientèles plus aisées y contribue.

Aussi, le coût relatif se maintient à haut niveau : 4.5 années de revenus en janvier 2020

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INDICATEUR DE SOLVABILITÉ

Le niveau de l’apport personnel rebondit nettement, avec + 9.1% en janvier 2020 en glissement annuel, après - 5.5 % en 2019.

Les taux d’apport personnel des emprunteurs se ressaisissent : la déformation de la structure de la production contribue aussi à cela.

Ainsi l’indicateur de solvabilité de la demande se redresse en réponse à l’ensemble de ces transformations.

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Identité observatoire

Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA
L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.

L’Observatoire est né de la synergie entre  Michel MOUILLART, Professeur d’Économie, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et  CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.

Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.

L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.
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