Mars 2019
La publication mensuelle pour mars 2019 a été présentée en même temps que la conférence sur le 1er trimestre 2019.
Pour plus de détails sur les analyses, se reporter à la publication du 1er trimestre 2019.
TAUX | TAUX PAR GROUPES | DURÉE | ACTIVITÉ MARCHÉ | COÛT RELATIF | SOLVABILITÉ
| INDICATEURS | MARS 2019 | FÉvrier 2019 | TENDANCE |
| Taux | 1.39 % | 1,44 % |  |
| Durée |
228 mois |
230 mois 19.1 ans |
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Marché du neuf Dont accession seule |
1.42 % |
1,45 % |
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Marché de l’ancien Dont accession seule |
1.41 % 1.42 % |
1,46 % 1.47 % |
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Activité marché des crédits |
Montant de Production |
|
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| En année glissante | Montant de Production + 12.2 % Nombre de prêts + 4.4 % |
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Analyse taux des crédits immobiliers pour particuliers
TAUX
En mars 2019, la baisse s’accentue encore avec une moyenne à 1,39%, après 1.44% en février 2019.
.
Depuis plus d’une année, les taux des crédits immobiliers se maintiennent donc à bas niveau. Et comme le rythme de l’inflation s’est redressé en 2018, les taux d’intérêt réels sont négatifs pour le 10ème mois consécutif, décrivant une situation inédite depuis 1974.
Cette configuration exceptionnelle des taux s’est accompagnée d’une augmentation des durées des crédits accordés et d’une diminution des taux d’apport personnel exigés, dessinant maintenant un paysage jamais observé par le passé : l’accès aux crédits immobiliers n’a jamais été rendu aussi facile par les établissements bancaires.
Depuis un an les taux ont diminué de :
- 10 points de base sur l'ensemble du marché pour 1.39 % en mars 2018
- 10 points de base sur le marché de l'ancien pour 1.41 % en mars 2018
- 10 points de base sur le marché du neuf pour 1.42 % en mars 2018
En dépit des évolutions récentes, les taux des prêts restent inférieurs à leur niveau de mars 2018, de :
- 14 points de base sur les prêts à taux fixe à 15 ans et à 20 ans
- 18 points de base sur les prêts à 25 ans.
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Prêts du secteur |
Taux moyens (en %) |
Sur 15 ans | Sur 20 ans | Sur 25 ans |
| Décembre 2012 | 3,21 | 3,13 | 3,40 | 3,70 |
| Décembre 2013 | 3,10 | 3,03 | 3,33 | 3,65 |
| Décembre 2014 | 2,38 | 2,21 | 2,50 | 2,83 |
| Décembre 2015 | 2,20 | 2,03 | 2,31 | 2,65 |
| Décembre 2016 | 1,38 | 1,18 | 1,40 | 1,65 |
| Décembre 2017 | 1,51 | 1,32 | 1,52 | 1,79 |
| Mars 2018 | 1,49 | 1,29 | 1,46 | 1,73 |
| Décembre 2018 | 1,44 | 1,21 | 1,41 | 1,63 |
| Mars 2019 | 1,39 | 1,15 | 1,32 | 1,55 |
TAUX PAR GROUPES
Vous pouvez passer d'une durée à une autre via les onglets au dessus du graphique et zoomer une partie d'un graphique, en cliquant sur la courbe, sur le début de période souhaitée, et en déplaçant le pointeur jusqu'à la fin de la période, tout en maintenant le bouton de la souris enfoncéEn outre, ce sont les emprunteurs du 4ème groupe qui ont bénéficié des baisses de taux les plus importantes, depuis un an :
- de l’ordre de 20 points de base pour les prêts à 20 et 25 ans
- de 17 points de base pour les prêts à 15 ans
En revanche la baisse a été plus modeste pour les autres emprunteurs, de l’ordre de 10 à 15 points de base.
| Mars 2019 | Mars 2018 | ||||||
| Prêts du secteur concurrentiel |
TAUX FIXES | Sur 15 ans | Sur 20 ans | Sur 25 ans | Sur 15 ans | Sur 20 ans | Sur 25 ans |
| 1er groupe | 0,86 | 1,04 | 1,29 | 1,02 | 1,21 | 1,46 | |
| Taux moyens | 2ème groupe | 1,05 | 1,24 | 1,50 | 1,20 | 1,38 | 1,65 |
| (en %) | 3ème groupe | 1,21 | 1,39 | 1,62 | 1,33 | 1,49 | 1,76 |
| 4ème groupe | 1,43 | 1,60 | 1,80 | 1,60 | 1,80 | 2,03 | |
| Ensemble | 1,15 | 1,32 | 1,55 | 1,29 | 1,46 | 1,73 | |
DURÉE
En mars 2019, les durées raccourcissent légèrement à 228 mois en moyenne, contre 230 mois en février 2019.
Depuis début 2014, les durées des prêts bancaires se sont donc accrues de 29 mois
- + 13 mois en 2018
- + 3 mois depuis début 2019
Jamais les durées des prêts bancaires classiques n’avaient été aussi élevées.
Pour les prêts à l’accession à la propriété, la production s’est ainsi déformée vers les prêts les plus longs, avec la part des prêts à 25 ans et plus s’élevant à 41.9 % en mars 2019.
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Les durées
(en années) |
Structure de la production |
- de 10 | 10 à 15 | 15 à 20 | 20 à 25 | 25 à 30 | 30 et + | Ensemble |
| Accession | 2014 | 4,9 | 16,6 | 33,3 | 30,1 | 14,4 | 0,6 | 100,0 |
| 2016 | 3,3 | 13,3 | 29,9 | 32,3 | 21,0 | 0,2 | 100,0 | |
| 2018 | 2,1 | 9,5 | 21,9 | 30,6 | 35,2 | 0,6 | 100,0 | |
| T1-2019 | 1,5 | 7,6 | 19,4 | 30,4 | 40,2 | 0,8 | 100,0 | |
| Mars 2019 | 1,4 | 7,7 | 19,2 | 29,9 | 41,2 | 0,7 | 100,0 |
ACTIVITÉ DU MARCHÉ DES CRÉDITS
En 2018, l’amélioration des conditions de crédit et l’assouplissement des conditions d’octroi des prêts ont permis d’éviter une baisse rapide de la production bancaire classique.
Porté par le dynamisme de l’offre bancaire qui s’est encore renforcé depuis le début de l’année 2019, le rythme d’évolution de l’activité (hors rachats de créances) s’est vivement redressé.
Bénéficiant il est vrai d’un « effet de base » imputable aux mauvais chiffres du début de l’année 2018, l’activité mesurée en niveau annuel glissant** se redresse nettement, contredisant la tendance baissière du marché observée jusqu’en décembre dernier. Avec au premier trimestre 2019 :
- + 12.2 % pour la production dopée par la forte augmentation du niveau du prêt moyen (contre - 4.5 %, il y a un an à la même époque)
- + 4.4 % pour le nombre de prêts bancaires accordés (contre - 9.6 % il y a un an).
** on compare la période d’avril 2018 à mars 2019 par rapport celle d’avril 2017 à mars 2018
|
Activité du |
Montant de production de crédits |
Nombre de prêts bancaires accordés |
|
Janvier 2019 à mars 2019* |
+ 22.9 % |
+ 15.8 % |
|
Avril 2018 à mars 2019** |
+ 12.2 % |
+ 4.4 % |
En mars 2019, si l’on compare le 1er trimestre 2019 au 1er trimestre 2018*, le rythme d’évolution de l’activité (hors rachats de créances) bondit avec :
- + 22.9 % pour la production
- + 15.8 % pour le nombre de prêts
*Rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité (hors rachats) mesurée en niveau trimestriel glissant
COÛT RELATIF MOYEN
Après avoir progressé à un rythme soutenu depuis trois ans (dont + 3.6 % en 2018), le coût des opérations réalisées par les ménages s’accroit rapidement depuis le début de l’année (+ 5.0 % pour le premier trimestre, en glissement annuel).
Le coût relatif s’établit à 4.2 années de revenus en mars 2019, contre 4.1 années de revenus il y a un an. Il reste donc sur les niveaux les plus élevés constatés jusqu’alors.
En effet, les revenus des ménages qui réalisent ces opérations n’augmentent que doucement depuis le début d’année, bien en deçà de la hausse du coût des opérations.
Dans le même temps, les taux d’apport personnel des emprunteurs baissent encore, à des niveaux jamais observés par le passé.
INDICATEUR DE SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE RÉALISÉE
En dépit de conditions de crédit, l’indicateur de solvabilité de la demande ne parvient pas vraiment à se ressaisir.
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