Août 2020
En juillet et en août les banques ont révisé à la baisse leurs barèmes. Le taux moyen a reculé de 4 points depuis juin, afin de soutenir la demande de crédits immobiliers, sur des marchés toujours à la peine, en dépit du rebond « technique » constaté avec la sortie du confinement
TAUX | TAUX PAR GROUPES | DURÉE | ACTIVITÉ MARCHÉ | COÛT RELATIF | SOLVABILITÉ
| INDICATEURS | AOÛT 2020 | JUILLET 2020 | TENDANCE |
| Taux | 1,24 % | 1,25 % |  |
| Durée |
230 mois |
224 mois 18,7 ans |
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Marché du neuf Dont accession seule |
1,30 % |
1,28% |
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Marché de l’ancien Dont accession seule |
1,24 % 1,25 % |
1,26 % 1,27 % |
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Activité marché des crédits |
Montant de Production |
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| En année glissante | Montant de Production - 12,7 % Nombre de prêts - 13,6 % |
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Analyse taux des crédits immobiliers pour particuliers
TAUX
Le taux moyen des prêts du secteur concurrentiel (hors assurance et coût des sûretés) recule à 1,24% en août 2020.
Dans le sillage de la crise Covid-19, la montée du chômage et les pertes de pouvoir d’achat ont accru la probabilité de survenance des défauts de remboursement des emprunteurs. Les banques ont donc augmenté les taux des nouveaux crédits accordés pour limiter les conséquences de la crise sur leurs équilibres financiers. Le taux moyen a reculé de 4 points de base depuis juin.
Vous pouvez afficher les valeurs en survolant le graphique et zoomer sur une partie en cliquant sur la courbe, sur le début de période souhaitée, et en déplaçant le pointeur jusqu'à la fin de la période, tout en maintenant le bouton de la souris enfoncé
En juillet et en août les banques ont révisé à la baisse leurs barèmes. Le taux moyen a reculé de 4 points depuis juin, afin de soutenir la demande de crédits immobiliers, sur des marchés toujours à la peine, en dépit du rebond « technique » constaté avec la sortie du confinement.
Le taux moyen des crédits n’a cru que de 13 points de base depuis décembre 2019, pour l’ensemble du marché. Il a pris 11 points sur le marché de l’ancien (1.24 % en août) et 17 points sur celui du neuf (1.30 % en août).
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Prêts du secteur |
Taux moyens (en %) |
Sur 15 ans | Sur 20 ans | Sur 25 ans |
| Décembre 2012 | 3,21 | 3,13 | 3,40 | 3,70 |
| Décembre 2018 | 1,43 | 1,21 | 1,41 | 1,63 |
| Décembre 2019 | 1,11 | 0,88 | 1,05 | 1,31 |
| Juillet 2020 | 1,25 | 1,03 | 1,21 | 1,47 |
| Août 2020 | 1,24 | 1,05 | 1,20 | 1,47 |
Ainsi, depuis décembre 2019, les taux moyens se sont accrus de :
- 13 points de base sur l'ensemble du marché pour 1.24 % en août 2020
- 11 points de base sur le marché de l'ancien pour 1.24 % en août 2020
- 17 points de base sur le marché du neuf pour 1.30 % en août 2020
TAUX PAR GROUPES
Vous pouvez passer d'une durée à une autre via les onglets au dessus du graphique et zoomer une partie d'un graphique, en cliquant sur la courbe, sur le début de période souhaitée, et en déplaçant le pointeur jusqu'à la fin de la période, tout en maintenant le bouton de la souris enfoncéEn août 2020, les emprunteurs du 4ème groupe qui ne présentent pas en général les meilleurs profils (niveaux des revenus et de l’apport personnel, durée des crédits octroyés, …) ont bénéficié d’une baisse de taux comparable à celle des autres emprunteurs et même sur les durées les plus longues. Il est vrai que jusqu’alors, la hausse du coût du risque avait été la plus forte pour ces ménages, comme les recommandations du HCSF le suggéraient. D’ailleurs, le taux de ces emprunteurs a cru de l’ordre de 18 points de base depuis décembre 2019, quelle que soit la durée à l’octroi. Le taux proposé à ces emprunteurs est alors supérieur de 29 points à la moyenne de leur famille.
En revanche, la hausse des taux intervenue depuis décembre 2019 est presque trois fois moindre pour les emprunteurs du 1er groupe dont le profil est jugé moins porteur de risques.
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Août 2020 |
Juin 2020 | ||||||
| Prêts du secteur concurrentiel |
TAUX FIXES | Sur 15 ans | Sur 20 ans | Sur 25 ans | Sur 15 ans | Sur 20 ans | Sur 25 ans |
| 1er groupe |
0,79 |
0,91 | 1,14 | 0,82 | 0,99 | 1,20 | |
| Taux moyens | 2ème groupe | 0,98 | 1,11 | 1,40 | 1,00 | 1,20 | 1,45 |
| (en %) | 3ème groupe | 1,09 | 1,25 | 1,56 | 1,15 | 1,35 | 1,60 |
| 4ème groupe | 1,33 | 1,50 |
1,78 |
1,35 | 1,55 |
1,80 |
|
| Ensemble | 1,05 | 1,20 | 1,47 | 1,09 | 1,27 | 1,52 | |
Le 1er groupe rassemble les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus bas (valeurs des taux inférieures au 1er quartile, Q1).
Le 4ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux est le plus élevé (valeurs des taux supérieures au 3ème quartile, Q3).
Le 2ème groupe rassemble donc les 25% d’emprunteurs dont le taux est compris entre Q1 et la médiane.
Et le 3ème groupe, les 25% d’emprunteurs dont le taux est compris entre la médiane et Q3.
DURÉE
La durée moyenne des prêts immobiliers revient à 230 mois en août.
La durée moyenne des prêts bancaires était restée à peu près stable durant toute l’année 2019 et le premier trimestre 2020, de l’ordre de 228 mois, en moyenne.
Dans le cas des seuls prêts bancaires à l’accession à la propriété, la part de la production à plus de 20 ans s’établit à 49.6 % en août : elle recule donc depuis la fin du confinement et la production à plus de 25 ans enregistre une baisse marquée de son poids dans le marché.
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Les durées
(en années) |
Structure de la production |
10 et moins | + de 10 à 15 | + de 15 à 20 | + de 20 à 25 | + de 25 | Ensemble |
| Accession | 2012 | 10,8 | 23,5 | 35,5 | 28,9 | 1,3 | 100,0 |
| 2018 | 6,6 | 16,4 | 32,9 | 42,3 | 1,7 | 100,0 | |
| 2019 | 5,5 | 14,4 | 31,3 | 46,9 | 1,9 | 100,0 | |
| T1-2020 | 5,3 | 13,5 | 32,3 | 47,9 | 1,0 | 100,0 | |
| T2-2020 | 4,6 | 12,6 | 32,3 | 49,6 | 0,9 | 100,0 | |
| Juillet 2020 | 4,6 | 12,7 | 33,6 | 48,3 | 0,7 | 100,0 | |
| Août 2020 | 5,1 | 12,3 | 33,0 | 48,8 | 0,8 | 100,0 |
ACTIVITÉ DU MARCHÉ DES CRÉDITS
Avec le déclenchement de la crise de la Covid-19, le mois de mars 2020 a été très perturbé. La production a alors chuté en avril et la baisse s’est amplifiée en mai.
En dépit du rattrapage d’une partie des projets stoppés par le confinement, la reprise observée depuis juin n’a pas permis de retrouver le niveau d’activité de février 2020, d’ailleurs, le niveau d’activité d’août 2020 reste inférieur à celui d’août 2019.
Le rythme d’évolution en glissement annuel de l’activité (hors rachats de créances) mesurée sur les 8 premiers mois de l’année en témoigne.
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Activité du |
Montant de production de crédits |
Nombre de prêts bancaires accordés |
|
* juin à août 2020 / |
- 9,6 % |
- 9,0 % |
|
** septembre 2019 à août 2020 |
- 12,7 % |
- 13,6 % |
L’activité mesurée en niveau annuel glissant** recule donc toujours, en raison notamment du décrochage de la demande constaté durant le confinement. Et le repli du nombre de prêts bancaires accordés s’accélère.
COÛT RELATIF MOYEN
Le coût des opérations réalisées par les ménages progresse plus rapidement que par le passé (+ 5.0 % sur les huit premiers mois de 2020 en glissement annuel, après + 2.5 % en 2019); L’augmentation des prix des logements anciens qui se renforce depuis l’automne dernier et le déplacement de la production vers les clientèles plus aisées y contribuent largement, puisqu’en réponse à la transformation des clientèles, la structure du marché se déplace vers les opérations les plus coûteuses.
Le coût relatif se maintient sur les niveaux les plus élevés constatés : 4.4 années de revenus en août 2020, contre 4.2 années de revenus il y a un an à la même époque.
Pourtant les revenus des ménages qui réalisent ces opérations augmentent plus rapidement que par le passé (+ 2.6 % sur les huit premiers mois de 2020 en glissement annuel, contre + 0.5 % en 2019) : le recul de la part des clientèles jeunes et/ou modestes qui étaient rentrées sur le marché en 2019 grâce à des taux d’apport personnel particulièrement bas explique cela.
INDICATEUR DE SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE RÉALISÉE
Le niveau de l’apport personnel s’élève très rapidement depuis la fin de l’année dernière (+ 9.5 % en glissement annuel, après - 5.2 % en 2019).
Alors que les conditions de crédit se ressèrrent et que la hausse des prix des logements se poursuit, l’indicateur de solvabilité de la demande se s'est dégradé. En dépit de la transformation des clientèles, donc de la hausse de l’apport personnel (un recours au crédit moins intense) et de l’augmentation des revenus moyens des nouveaux ménages qui rentrent sur le marché, l’indicateur ne réussit pas à se ressaisir.
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