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4 Trim. 2017

Crédit immobilier

La hausse des taux constatée en 2017 n’a été que très modeste, avec des taux pratiquement inchangés entre avril et décembre 2017.

La solvabilité de la demande bénéficie toujours de très bonnes conditions de crédit : d’autant que le rythme de l’inflation s’est nettement redressé en 2017.

En revanche, la hausse rapide des prix de l’immobilier pèse sur une demande qui s’est progressivement affaiblie.

Taux moyen

4ème trimestre 2017

1,53%

1.51% en décembre

15 ans 20 ans 25 ans
| | |
1,32% 1,52% 1,79%

Durée

ENSEMBLE DES MARCHÉS

217 Mois

Durée moyenne des prêts 4ème trimestre: 219 mois en décembre. On détaille ensuite dans la publication le cas des prêts à l’accession.

Activité des marchés

PRODUCTION DE CRÉDITS
Activité de production de crédits en repli.

Pour approfondir

Raw data

Date,Ensemble des marchés,Marché du neuf,Marché de l'ancien
T1-01,98.6,98.6,99.2
T2-01,99.8,96.8,98.5
T3-01,101.5,104.2,101.8
T4-01,100.0,100.4,100.5
T1-02,101.7,101.4,99.1
T2-02,99.0,101.8,99.1
T3-02,103.6,101.9,98.1
T4-02,98.4,99.2,98.3
T1-03,97.8,100.8,97.8
T2-03,98.4,101.8,97.6
T3-03,97.7,99.8,96.8
T4-03,96.7,100.4,95.6
T1-04,96.9,100.4,96.9
T2-04,96.7,98.8,94.3
T3-04,96.2,102.3,94.4
T4-04,95.7,98.3,93.7
T1-05,97.2,104.5,95.2
T2-05,98.8,104.1,96.6
T3-05,97.6,105.4,95.4
T4-05,98.7,102.4,95.1
T1-06,98.7,101.9,96.5
T2-06,96.9,103.1,93.6
T3-06,94.3,99.6,91.5
T4-06,97.0,102.1,93.5
T1-07,95.8,101.5,93.4
T2-07,95.8,104.3,93.4
T3-07,98.4,107.8,94.9
T4-07,98.4,104.9,96.9
T1-08,99.2,106.8,95.2
T2-08,98.2,105.6,95.6
T3-08,99.7,107.9,97.0
T4-08,105.0,111.7,100.8
T1-09,104.0,109.5,99.2
T2-09,101.6,107.7,97.4
T3-09,103.1,109.0,98.9
T4-09,99.2,107.9,95.9
T1-10,100.2,105.4,97.6
T2-10,98.2,103.4,96.1
T3-10,100.7,107.7,98.0
T4-10,98.4,105.0,95.5
T1-11,100.5,109.5,94.6
T2-11,100.3,108.6,94.2
T3-11,101.7,111.8,94.9
T4-11,101.2,111.0,94.8
T1-12,100.0,106.3,91.5
T2-12,96.7,105.9,90.8
T3-12,97.1,104.0,92.7
T4-12,98.6,107.4,93.3
T1-13,99.5,105.8,94.8
T2-13,98.9,104.6,94.4
T3-13,98.6,105.7,93.6
T4-13,98.9,102.1,93.8
T1-14,98.6,103.9,93.3
T2-14,99.0,104.5,94.9
T3-14,101.0,106.5,95.6
T4-14,101.8,107.5,97.2
T1-15,102.8,105.3,98.0
T2-15,103.0,109.3,97.2
T3-15,101.7,107.7,96.9
T4-15,104.3,110.1,97.8
T1-16,104.5,113.4,97.8
T2-16,106.9,117.3,97.7
T3-16,107.3,117.6,98.4
T4-16,107.0,118.0,96.8
T1-17,103.4,113.3,95.9
T2-17,102.0,110.0,96.0
T3-17,103.4,110.7,95.4
T4-17,105.7,111.3,96.9

 
 
Publication complète
SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE

Grâce à des conditions de crédit qui restent propices à la réalisation des projets immobiliers et à la déformation de la structure des clientèles, l’indicateur de solvabilité de la demande s’est redressé au 2nd semestre 2017, après un 1er semestre de forte dégradation. Plus qu’une simple embellie estivale, le rebond de l’indicateur de solvabilité constaté durant l’été pourrait faire figure de rétablissement : il exprime en fait le déplacement progressif du marché vers des clientèles plus aisées qu’auparavant.

Taux moyen

Les taux à 1.53% au 4èem trimestre sont descendus en décembre

1.53%

 

 

Moyenne 4ème trimestre 2017 sur l'ensemble des marchés
1.51% en décembre 

Cependant depuis novembre 2016, la remontée des taux a été générale avec une augmentation de  :

  • 17 points de base sur les prêts à 15 ans.
  • 15 points de base sur les prêts à taux fixe à 20 ans
  • 16 points sur les prêts à 25 ans
Préts du secteur
concurrentiel
Taux fixes Sur 15 ans Sur 20 ans Sur 25 ans
Taux moyens
( en % )
1er groupe 1,03 1,23 1,47
  2éme groupe 1,22 1,42 1,71
Décembre 2017 3éme groupe 1,36 1,55 1,85
 1.51% 4éme groupe 1,65 1,85 2,12
  Ensemble 1,.32 1,52 1,79
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Durée

Les durées continuent de s'allonger

217 mois

 

Moyenne 4ème trimestre sur l'ensemble des marchés

Les durées des prêts bancaires continuent à s’allonger. Depuis le début de l’année 2014, elles se sont accrues de 14 mois,  et même de 4 mois au cours de la seule année 2017. 

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ACTIVITÉ
DES MARCHÉS

L'activité progresse à un rythme ralenti

 

Rythme annuel ralenti de la production de crédits

La production est à la peine. Si la production semble avoir retrouvé des couleurs en novembre, ce n’est qu’en raison du rebond inattendu du marché du neuf. Néanmoins, le rythme d’évolution de l’activité (hors rachats de créances) mesurée en niveau trimestriel glissant est celui d’un marché en repli. En rythme annuel glissant, l'activité progresse mais à un rythme ralenti, le rebond constaté en été 2016 ne permettant plus de compenser les hésitations du marché ces derniers mois.

Activité du marché des crédits
( Hors rachats de préts )
Montant
de production
Nombre de préts
bancaire accordés
4éme trim. 2017 / 4éme trim.2016 - 11,1% - 13%%
Année 2017 / Année 2016 + 4,2 % - 0,8 %
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COÛT RELATIF MOYEN

le coût relatif des opérations réalisées recule légèrement  à 4 années de revenus au 4ème trimestre 2017, en raison d’une déformation de la structure des clientèles, au bénéfice des niveaux de revenus supérieurs. 

 

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SOLVABILITÉ DE LA DEMANDE

L’indicateur de solvabilité de la demande rapporte le coût mensuel des emprunts au revenu des emprunteurs. Il est exprimé en base 100 en 2001.

Il s’est redressé au 2nd semestre 2017, après un 1er semestre de forte dégradation et il exprime en fait le déplacement progressif du marché vers des clientèles plus aisées qu’auparavant.

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CAPACITÉ DES MÉNAGES Á ACHETER

 

Ce nouvel indicateur trimestriel permet de décrire l'évolution de la solvabilité des ménages via leur capacité à acheter des appartements anciens dans chacune des 34 villes françaises de plus de 100 000 habitants

Dans 65 % des villes le constat est identique : la surface achetable est à peu près stable (15 % des villes) ou se réduit (50 % des villes), parfois fortement. Dans toutes ces villes, l’évolution des prix contribue largement à l’évolution de la capacité à acheter.

Voir la Carte des 34 villes

Identité observatoire

Michel Mouillart, Crédit Logement et L’Institut CSA
L’Observatoire est né de la synergie entre trois expertises.
Créé en 2007, il propose une analyse précise du financement des marchés résidentiels en France.

L’Observatoire est né de la synergie entre  Michel MOUILLART, Professeur d’Économie à l’Université Paris Ouest, Crédit Logement, société spécialiste de la garantie des prêts immobiliers aux particuliers, au service des banques et de leurs clients, et  CSA Research, expert des études marketing et d’opinion, sur l’ensemble des secteurs clés de l’économie.

Les analyses réalisées par L'Observatoire s'appuient sur un portefeuille d’environ 250 000 opérations immobilières nouvelles garanties chaque année.

L’Observatoire Crédit Logement / CSA propose ainsi une analyse de l’évolution d’indicateurs moyens, sur des registres d’observation comparables et à structure de marché inchangée. Cette méthodologie garantit une cohérence d’ensemble et permet de traduire la réalité de l’évolution des marchés immobiliers.
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